Apakah Pelan Pencen Kurang Upaya?
Pelan pencen yang kurang dibayar adalah pelan persaraan yang ditaja oleh syarikat yang mempunyai lebih banyak liabiliti daripada aset. Dengan kata lain, wang yang diperlukan untuk menampung persaraan semasa dan masa depan tidak tersedia.
Ini bermakna tidak ada jaminan bahawa pesara yang akan datang akan menerima pencen yang dijanjikan atau pesara semasa akan terus mendapat jumlah pengedaran yang telah ditetapkan sebelumnya.
Pencen yang kurang berpenghasilan rendah boleh dibezakan dengan pencen yang dibiayai sepenuhnya atau terkumpul.
Pelan pencen yang kurang diberi perhatian tidak harus dikelirukan dengan pelan pencen yang tidak dibiayai. Yang terakhir adalah pelan pay-as-you-go yang menggunakan pendapatan semasa majikan untuk membiayai pembayaran pencen.
Memahami Rancangan Pencen Kurang Upaya
Pelan pencen manfaat yang ditakrifkan datang dengan jaminan bahawa pembayaran yang dijanjikan akan diterima semasa tahun persaraan pekerja. Syarikat itu melabur dana pencennya dalam pelbagai aset untuk menghasilkan pendapatan yang mencukupi untuk menanggung liabiliti yang ditimbulkan oleh jaminan tersebut untuk pesara semasa dan masa depan.
Status pembiayaan pencen yang dibiayai menggambarkan bagaimana asetnya berbanding dengan tanggungannya. "Tidak terkawal" bermaksud liabiliti, atau kewajipan untuk membayar pencen, melebihi aset yang telah terkumpul untuk membiayai pembayaran tersebut.
Pencen boleh dikurangkan untuk beberapa alasan. Perubahan kadar faedah dan kerugian pasaran saham boleh mengurangkan aset dana. Semasa kelembapan ekonomi, pelan pencen terdedah kepada kekurangan dana.
Di bawah peraturan IRS dan perakaunan semasa, pencen boleh dibiayai menerusi sumbangan tunai dan stok syarikat, tetapi jumlah stok yang boleh disumbangkan dihadkan kepada peratusan jumlah portfolio.
Syarikat-syarikat umumnya menyumbang banyak stok yang boleh mereka tolakkan untuk memberi sumbangan tunai mereka. Walau bagaimanapun, amalan ini bukan pengurusan portfolio yang mantap kerana ia menghasilkan pelaburan yang terlalu besar dalam stok majikan. Dana menjadi sangat bergantung kepada kesihatan kewangan majikan.
Jika dana pencen kurang dari 90 peratus yang dibiayai selama tiga tahun berturut-turut, atau jika kurang dari 80 peratus yang dibiayai untuk satu tahun, syarikat mesti meningkatkan sumbangannya kepada portfolio pencen, biasanya dalam bentuk wang tunai.
Keperluan untuk membuat pembayaran tunai ini dapat mengurangkan pendapatan sesaham syarikat, dan oleh itu harga sahamnya. Pengurangan dalam ekuiti syarikat juga boleh mencetuskan mungkir pada perjanjian pinjaman korporat. Ini mempunyai akibat yang serius dari keperluan kadar faedah yang lebih tinggi kepada muflis.
Takeaways Utama
- Pelan pencen tidak terkawal tidak mempunyai cukup wang untuk menampung komitmen semasa dan masa depan. Ini berisiko untuk syarikat sebagai jaminan pencen kepada pekerja bekas dan semasa yang sering mengikat. Pengunduran diri sering disebabkan oleh kerugian pelaburan.
Menentukan sekiranya Pelan Pencen Kurang Upaya
Memikirkan sama ada sebuah syarikat mempunyai pelan pencen yang kurang berpenghasilan boleh semudah membandingkan nilai saksama aset pelan kepada obligasi manfaat terkumpul, yang termasuk jumlah semasa dan masa depan yang terhutang kepada pesara. Jika nilai saksama aset pelan adalah kurang daripada obligasi manfaat, terdapat kekurangan pencen.
Syarikat dikehendaki mendedahkan maklumat ini dalam catatan kaki dalam penyata kewangan tahunan 10-K syarikat.
Terdapat risiko bahawa syarikat akan menggunakan andaian terlalu optimistik dalam menganggarkan kewajipan masa depan mereka. Andaian perlu apabila menganggarkan obligasi jangka panjang. Sebuah syarikat boleh menyemak semula anggapan mereka seiring dengan waktunya untuk meminimumkan kekurangan dan mengelakkan keperluan untuk menyumbang wang tambahan kepada dana.
Sebagai contoh, syarikat boleh mengambil kadar pulangan jangka panjang sebanyak 9.5 peratus, yang akan meningkatkan dana yang dijangka datang daripada pelaburan dan mengurangkan keperluan untuk infusi tunai. Dalam kehidupan sebenar, pulangan jangka panjang saham adalah kira-kira 7 peratus dan pulangan atas bon lebih rendah.
Kurang Wangi berbanding Pencen Berlebihan
Sebaliknya pencen yang kurang berpenghasilan adalah, tentu saja, pencen yang terlalu banyak. Dana yang mempunyai lebih banyak aset daripada liabiliti adalah berlebihan.
Aktuari mengira jumlah sumbangan syarikat mesti membayar kepada pencen berdasarkan peserta faedah yang diterima atau dijanjikan dan anggaran pertumbuhan pelaburan pelan. Sumbangan ini dikenakan cukai kepada majikan.
Berapa banyak wang pelan berakhir pada akhir tahun bergantung kepada jumlah yang mereka bayar kepada para peserta dan pertumbuhan pelaburan yang mereka hasilkan pada wang itu. Oleh itu, peralihan di pasaran boleh menyebabkan dana menjadi sama ada kekurangan dana atau overfunded.
Adalah perkara biasa untuk pelan faedah yang ditetapkan untuk menjadi berlebihan dalam beratus ribu atau bahkan berjuta-juta dolar. Pelan pencen yang tidak dibelanjakan tidak akan menghasilkan faedah peserta yang meningkat dan tidak boleh digunakan oleh perniagaan atau pemiliknya.
