Indenture amanah adalah perjanjian dalam kontrak bon yang dibuat antara penerbit bon dan pemegang amanah yang mewakili kepentingan pemegang bon dengan menyerlahkan peraturan dan tanggungjawab yang mesti dipatuhi oleh setiap pihak. Ia juga boleh menunjukkan di mana aliran pendapatan untuk bon diperoleh daripada.
Memecahkan Amanah Indenture
Bon diterbitkan kepada pemberi pinjaman atau pelabur untuk mendapatkan wang untuk perbadanan atau badan kerajaan. Untuk mengeluarkan bon, penerbit menyewa pemegang amanah pihak ketiga, biasanya bank atau syarikat amanah, untuk mewakili kepentingan pelabur bonnya. Perjanjian yang dimeterai oleh penerbit, dan pemegang amanah disebut sebagai indenture amanah.
Indenture amanah adalah kontrak yang sah dan mengikat yang dibuat untuk melindungi kepentingan pemegang bon. Nama pemegang amanah dan maklumat hubungan dimasukkan dalam dokumen, yang menonjolkan terma dan syarat yang harus dipatuhi oleh penerbit, pemberi pinjaman dan pemegang amanah semasa hayat bon tersebut. Seksyen mengenai peranan pemegang amanah adalah penting, kerana ia memberikan petunjuk yang jelas tentang bagaimana insiden yang tak terduga akan ditangani. Sebagai contoh, jika konflik kepentingan timbul melibatkan peranan pemegang amanah sebagai fidusiari, dalam indenture kepercayaan tertentu, isu itu harus diselesaikan dalam masa 90 hari. Jika tidak, pemegang amanah baru akan disewa.
Indenture amanah juga termasuk ciri-ciri bon, seperti tarikh matang, nilai muka, kadar kupon, jadual pembayaran, dan tujuan terbitan bon. Satu bahagian indenture amanah menentukan keadaan dan proses yang mengelilingi lalai. Indenture menetapkan mekanisme aksi kolektif di mana pemiutang atau pemegang bon boleh mengumpul secara adil, teratur jika kegagalan berlaku. Pemegang bon harus mengetahui situasi ini kerana memahami urutan kejadian yang betul akan membolehkan mereka mengambil tindakan yang betul jika terjadi kegagalan.
Perjanjian-perjanjian perlindungan atau ketat ditonjolkan dalam indenture amanah. Sebagai contoh, indenture amanah boleh menunjukkan sama ada bon yang dikeluarkan boleh dipanggil. Jika penerbit boleh "memanggil" bon itu, indenture akan termasuk perlindungan panggilan untuk pemegang bon, yang merupakan tempoh di mana penerbit tidak boleh membeli balik bon dari pasaran. Selepas tempoh perlindungan panggilan, indenture boleh menyenaraikan tarikh panggilan pertama dan mana-mana tarikh panggilan berikutnya yang penerbit boleh menggunakan haknya untuk memanggil. Premium panggilan, iaitu, harga yang akan dibayar jika penerbit membeli balik bon tersebut juga ditunjukkan pada indenture amanah.
Hampir semua indenture termasuk klausa subordinasi yang mengehadkan jumlah hutang tambahan yang boleh ditanggung oleh penerbit, dan semua hutang seterusnya ditundukkan kepada hutang terdahulu. Tanpa sekatan tersebut, pemegang bon akan terdedah kepada risiko ingkar sekiranya penerbit dibenarkan mengeluarkan hutang tanpa had.
Satu salinan indentur mesti difailkan dengan Suruhanjaya Sekuriti dan Bursa (SEC) bagi bon korporat dengan agregat pokok isu sekurang-kurangnya $ 5 juta. Isu-isu korporat kurang dari $ 5 juta, bon perbandaran, dan bon yang dikeluarkan oleh pemerintah tidak diperlukan untuk memfailkan indenture kepercayaan dengan SEC. Entiti terkecuali ini boleh memilih untuk membuat indenture amanah untuk meyakinkan bakal pembeli bon, tidak mematuhi mana-mana undang-undang persekutuan. Selain itu, indentiti amanah tidak boleh dimasukkan dalam setiap kontrak bon, memandangkan beberapa bon kerajaan mendedahkan maklumat yang sama (tugas dan hak penerbit dan pemegang bon) dalam dokumen yang disebut resolusi bon.
