Bergerak utama
Selepas Presiden Trump menangguhkan tarif yang pengimport AS perlu membayar $ 200 bilion barangan Cina bermula pada 2 Mac, S & P 500 mencecah paras tertinggi jangka pendek baru hari ini. Walau bagaimanapun, tarikh akhir tarif baru atau jadual pertemuan dengan Presiden China Xi tidak diberikan oleh Presiden Trump melalui suapan Twitternya.
Perhimpunan awal dalam ekuiti AS memudar sepanjang hari ketika sektor sensitif kadar faedah seperti utiliti dan hartanah menurun. Walau bagaimanapun, indeks saham Cina terus mengalami hari yang terbaik sejak 2015 berikutan berita perdagangan. Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, Indeks Komposit Shanghai mencapai unjuran harga penuh berdasarkan kedalaman pola bawah berganda yang dibentuk pada bulan Januari.
S & P 500
Sektor dan saham terburuk dalam S & P 500 termasuk hanya kira-kira apa-apa yang membayar hasil dividen yang lebih besar daripada purata seperti staples pengguna, utiliti dan amanah pelaburan hartanah (REIT). Saya akan menjangkakan jualan tertumpu di kalangan stok pendapatan akan dicetuskan oleh kenaikan kadar faedah. Seperti pembayaran bon, pendapatan dividen kurang berharga apabila kadar faedah meningkat; itu kerana harga saham yang membayar dividen jatuh.
Walau bagaimanapun, kadar faedah jangka panjang hanya sedikit lebih rendah untuk hari ini, yang menjadikan jualan dalam sektor pendapatan kelihatan seperti bahagian pertama jangka pendek jangka pendek. Kecuali prospek untuk kadar faedah beralih, saya menjangkakan saham-saham yang sama ini akan muncul kembali dalam dua sesi dagangan berikutnya.
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, S & P 500 masih bergelut dengan tahap rintangan jangka pendek yang saya nyatakan dalam edisi Jumaat penerbitan Carta Penasihat. Sekiranya kita melihat berita yang lebih pasti mengenai garis masa ketika kesepakatan perdagangan AS / China akan diselesaikan, saya harapkan indeks saham utama untuk memecah ketahanan.
:
Kenapa Pembetulan 10% Boleh Menjadi Penting untuk Menjaga Stok Peningkatan
Bagaimanakah Perang Tarif Berfungsi?
3 Sektor Menumpukan Rali Pasaran Saham 2019
Petunjuk Risiko - Harga Minyak Terlalu Tinggi?
Dari perspektif risiko, prestasi teknologi dan saham perindustrian di Amerika Syarikat adalah tanda positif untuk pasaran. Bagaimanapun, nampaknya terdapat kecenderungan untuk penurunan harga minyak, yang mungkin menjadi lebih membimbangkan dalam jangka pendek sekiranya harga terus jatuh.
Bersama dengan komen mengenai suapan Twitter tentang perjanjian perdagangan AS / China, Presiden Trump nampaknya telah mencetuskan penjualan minyak awal pagi Isnin dengan menulis, "Harga minyak semakin tinggi. tidak boleh kenaikan harga - rapuh! " kepada pengikut pengikutnya dan media. Ia tidak dijangka untuk kenyataan oleh mana-mana presiden Amerika Syarikat untuk memberi impak kepada pasaran, tetapi harga minyak West Texas Intermediate (WTI) turun sebanyak 3.3%.
Saya percaya pelabur perlu bimbang tentang magnitud reaksi itu kepada tweet Presiden Trump. Ini mengingatkan saya tentang tweet yang sama pada 12 November, 2018, ketika harga sudah menurun. Kerugian itu dipercepat, dengan harga WTI turun hampir $ 42 setong.
Harga komoditi yang lebih rendah boleh menjadi perkara yang baik untuk ekonomi, tetapi ada juga akibat yang tidak dijangka. Sektor tenaga adalah peratusan ketara bahagian penggunaan bukan ekonomi AS. "Kemelesetan pendapatan" pada tahun 2015 sebahagian besarnya didorong oleh kejatuhan harga minyak yang bermula pada tahun 2014.
Selain daripada hubungan harga minyak yang rumit dengan ekonomi Amerika Syarikat, reaksi hari ini memberitahu saya bahawa pelabur mempunyai berat sebelah terhadap mengambil beberapa keuntungan jangka pendek dari jadual di sektor tenaga. Ini adalah maklumat yang berguna untuk portfolio dan perancangan perdagangan jika kita boleh membuat anggaran tentang sektor yang paling mungkin mengejutkan ke arah bawah.
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, niaga hadapan minyak WTI baru-baru ini menyempurnakan pola kepala dan bahu yang terbalik yang mengancam untuk membatalkannya. Pada pendapat saya, corak ini masih utuh jika harga boleh merosot di atas garis leher corak tanpa membentuk rendah jangka pendek baru.
:
Apakah Perbezaan Antara Brent Crude dan West Texas Intermediate?
Apakah corak kepala dan bahu yang bertentangan?
Mengapa Saham Runcit Adakah Pendek Besar Baru
Bottom Line: Mencari Pengesahan Dovish
Saya menjangkakan bahawa kami akan terus melihat beberapa berita mengenai rundingan perdagangan Amerika Syarikat / China minggu ini yang dapat meningkatkan turun naik. Di samping itu, peniaga akan menonton Kerusi Fed Jerome Powell pada hari Selasa dan Rabu kerana memberikan kesaksian dan menjawab soalan di kedua rumah Kongres. Pergerakan yang agak luar biasa hari ini dalam sektor pendapatan menunjukkan bahawa para pelabur gugup mengenai prospek kadar faedah dan akan mendapatkan pengesahan bahawa Fed Powell tidak merancang untuk menaikkan kadar sekali lagi dalam jangka pendek.
