Terdapat beberapa dana yang diperdagangkan di pasaran pertukaran bon (ETF) yang menguntungkan dan popular kepada pelabur. Antaranya ialah Bon ET Perbendaharaan 7-10 Tahun, ETF Bon Term Perantara, Dana Indeks Bon Korporat Berjangka Perantara dan Bon Kredit IFares Intermediate Bond.
Sebuah bon jangka menengah adalah jaminan pendapatan tetap dengan tarikh matang atau tarikh pembayaran balik utama mesti berlaku. Secara umum, bon jangka menengah biasanya akan mempunyai tarikh matang yang dijangka berlaku dalam tempoh tiga hingga 10 tahun. Parameter yang tepat untuk bon jangka menengah tidak ditulis dalam batu dan boleh agak sukar untuk ditentukan. Sesetengah pakar menunjukkan bahawa tempoh bon jangka menengah ini boleh bertahan selama 15 tahun. Tempoh masa, walaupun tidak ditentukan dengan tegas, adalah penting kerana ia adalah titik di mana ikatan sepenuhnya mengembalikan pembayaran nilai bon kepada pelabur. Semasa tempoh bon, pelabur mendapat faedah sehingga tarikh matang.
Bon adalah pelaburan untuk portfolio pelabur pendapatan tetap. Firma perunding kewangan Aon Hewitt menunjukkan bahawa bon jangka menengah, sering dalam bentuk ETF, adalah elemen pelaburan biasa dalam 401 (k). Apabila keadaan pasaran adalah normal, dan apabila keluk hasil positif, bon jangka menengah umumnya menawarkan hasil yang lebih tinggi daripada bon jangka pendek. ETF bon jangka menengah memberikan pendekatan yang berkesan untuk melabur dalam bon yang telah dikeluarkan oleh pelbagai kerajaan dan syarikat.
iShares Bon Perbendaharaan 7-10 Tahun ETF
Dikeluarkan oleh BlackRock pada tahun 2002, Bon Bond Perbendaharaan 7-10 Tahun ETF (NYSEARCA: IEF) menjejaki Indeks Bon Perbendaharaan AS Barangan Bendahari 7-10 Tahun. Indeks indeks ini berwajaran pasaran dan terdiri daripada hutang yang dikeluarkan oleh Perbendaharaan AS. Untuk melayakkan diri untuk mendapatkan tempat dalam bakul dana ini, jumlah baki tempoh matang pada setiap bon mesti sama dengan minimum tujuh tetapi tidak lebih daripada 10. Semua kupon jalur Perbendaharaan dikecualikan.
Kematangan purata wajaran untuk dana ini adalah 8.5 tahun. Oleh kerana IEF mempunyai kematangan purata yang lebih panjang, ia mempunyai jangka masa yang lebih lama di segmen Perbendaharaan AS Intermediate. Lebih daripada 90% aset dana ini dalam bentuk nota Perbendaharaan yang tamat tempoh antara tujuh dan 10 tahun dari tarikh semasa. Hasil sehingga kematangan dana ini adalah salah satu yang tertinggi dalam segmen pendapatan tetap. Bagaimanapun, hasil yang lebih tinggi ini membawa sensitiviti yang lebih besar kepada perubahan kadar, khususnya kadar pada keluk hasil akhir yang lebih panjang. Oleh itu, IEF paling sesuai untuk pelabur yang selesa dengan risiko kadar-turun naik yang lebih tinggi. IEF adalah antara ETF pengantara yang paling mudah untuk diperdagangkan dan memihak kepada para pelabur kerana fokus tumpuan dan tumpuan portfolio.
Nisbah perbelanjaan untuk dana ini adalah kira-kira 0.15%. Hasil semasa hingga matang ialah 2.11%. Pulangan tahunan lima tahun untuk dana ini adalah kira-kira 3.9%. IEF mempunyai lebih daripada $ 8 bilion dalam jumlah aset di bawah pengurusan. Morningstar memberikan penilaian purata purata untuk pulangan dan penarafan di bawah purata bagi risiko. Pada masa ini, keseluruhan pegangan dana ini terdiri daripada bon Perbendaharaan AS.
ETF Bond Term Perantara
Dikeluarkan pada tahun 2007 oleh Vanguard, ETF Bond Term Perantara (NYSEARCA: BIV) menjejaki Indeks Laraskan Kerajaan / Kredit Floating Barlays US 5-10. Indeks ini adalah berwajaran pasaran dan terdiri daripada semua bon pendapatan tetap gred pelaburan dengan tarikh matang sekurang-kurangnya lima tahun tetapi tidak lebih daripada 10 tahun dari tarikh sekarang. BIV hanya mempunyai satu pesaing lain dalam segmen kerajaan dan kredit perantaraan. Ia jauh lebih besar dan lebih cair berbanding pesaingnya, ETF Bonds ETF (GVI). Ia juga mempunyai kos yang lebih rendah.
BIV membezakan dirinya dari GVI dalam dua cara. Pertama, lebih dari $ 40 juta, BIV mempunyai jumlah perdagangan harian yang jauh lebih besar. Kedua, dana ini mempunyai sedikit perbezaan pada bagaimana ia menentukan kematangan pertengahan. Untuk dana ini, bon dianggap untuk baldi perantaraan dengan tarikh matang minimum lima tahun. Ini berbeza daripada minimum satu atau tiga tahun yang lebih tradisional. Oleh itu, BIV mempunyai kematangan purata yang lebih panjang dan oleh itu, tempoh jangka panjang yang lebih berkesan. Memiliki portfolio jangka panjang memuncak dalam peningkatan risiko kadar faedah bagi dana dan hasil semasa hingga matang kira-kira 2.7%.
Dana ini mempunyai lebih daripada $ 7.4 bilion dalam aset di bawah pengurusan. Nisbah perbelanjaan untuk dana ini adalah rendah pada 0.1%. Pulangan tahunan lima tahun dana kira-kira 4.3%. Morningstar memberikan BIV penarafan berisiko tinggi tetapi juga memberi dana penarafan lebih tinggi di atas prestasi pulangan. Bahagian terbesar ETF ini terdiri daripada bon Perbendaharaan AS.
Dana Indeks Bon Korporat Jangka Pertengahan
Dikeluarkan oleh Vanguard pada tahun 2009, Dana Indeks Bon Korporat Berjangka (NYSEARCA: VCIT) menjejaki Indeks Bon Korporat Barlays Amerika Syarikat 5-10 Tahun. Indeks pendasar dana itu adalah berwajaran pasaran dan terdiri daripada bon korporat kadar tetap gred pelaburan yang masing-masing mempunyai tempoh matang minimum dan maksimum lima dan 10 tahun. VCIT mentakrifkan bon korporat pertengahan sebagai mereka yang mempunyai tarikh matang dalam tempoh lima hingga 10 tahun pada tarikh semasa. Oleh kerana itu, dana ini mempunyai kematangan purata wajaran yang jauh lebih panjang daripada kebanyakan ETF jangka menengah yang lain dalam segmen pelaburan korporat berpendapatan tetap.
Dana ini juga mempunyai tempoh yang lebih panjang berbanding majoriti dana lain. Walau bagaimanapun, ia mempunyai hasil sehingga kematangan yang merupakan salah satu yang tertinggi di antara dana yang sama. Dari segi liputan sektor, VCIT adalah seperti pasaran; sektor perindustrian memegang lebih daripada 60% daripada peruntukan aset. Di segmen ini, dana ini mempunyai salah satu nisbah perbelanjaan terendah dan merupakan antara yang paling cair. Oleh itu, VCIT sangat sesuai untuk pelabur mencari pendedahan yang seimbang kepada ruang bon korporat gred pelaburan dengan poket kematangan lima hingga 10 tahun.
Aset dana ini di bawah pengurusan melebihi $ 6 bilion. Pada 0.12%, ia mempunyai nisbah perbelanjaan yang sangat rendah. Kadar semasa hingga matang adalah 3.65%. Pulangan tahunan lima tahun dana ini adalah kira-kira 4.9%. Morningstar memberikan VCIT penarafan risiko purata di atas tetapi juga memberi dana penarafan di atas purata untuk prestasi pulangan. Pemegangan utama untuk dana ini termasuk JPMorgan Chase & Company, Bank of America Corporation dan Verizon Communications.
