Ramai pedagang membuat kesilapan membeli pilihan murah tanpa memahami sepenuhnya risiko. Pilihan murah boleh ditakrifkan sebagai "murah" - harga mutlak adalah rendah - bagaimanapun, nilai sebenar sering diabaikan.
Pedagang ini mengelirukan pilihan yang murah dengan pilihan harga rendah. Pilihan harga rendah adalah satu di mana nilai opsyen itu didagangkan pada harga yang lebih rendah berbanding asasnya dan oleh itu dianggap kurang dinilai, kerana tidak sinonim dengan nilai sebenar saham asas yang digambarkan.
Melabur dalam pilihan murah tidak sama seperti melabur dalam saham murah. Bekas cenderung membawa lebih banyak risiko.
Faktor Keserakahan
Seperti yang dikatakan Gordon Gecko dalam filem "Wall Street, " "Ketamakan, kerana kekurangan perkataan yang lebih baik, baik". Ketamakan boleh menjadi motivator yang hebat untuk keuntungan. Bagaimanapun, apabila datang kepada pilihan murah, tamak boleh menggoda walaupun peniaga yang berpengalaman untuk mengambil risiko yang tidak bijak. Lagipun, siapa yang tidak menyukai keuntungan besar dengan pelaburan yang minimum?
Pilihan di luar wang yang digabungkan dengan masa tamat tempoh pendek boleh kelihatan seperti pelaburan yang baik. Kos awal biasanya lebih rendah, yang menjadikan keuntungan mungkin lebih besar jika pilihan itu terpenuhi. Walau bagaimanapun, sebelum berdagang dengan pilihan murah, berhati-hati dengan 10 kesilapan yang biasa ini.
Kesalahan Teratas Apabila Pilihan Pilihan Perdagangan
1. Mengabaikan atau tidak memahami parameter ketidaktentuan yang tersirat berbanding turun naik bersejarah boleh menyebabkan kerugian besar: Ketidaktentuan yang tersirat digunakan oleh peniaga pilihan untuk mengukur sama ada pilihan adalah mahal atau murah. Kemudahubahan masa depan (kemungkinan rentang dagangan) ditunjukkan dengan menggunakan titik data.
Keterlaluan tersirat tinggi biasanya menandakan pasaran menurun. Apabila terdapat ketakutan di pasaran, risiko yang ada kadang-kadang mendorong harga lebih tinggi. Ini berkorelasi dengan pilihan yang mahal. Ketidakhujuran tersirat yang rendah sering berkorelasi dengan pasaran kenaikan harga.
Kemeruapan sejarah, yang boleh diplotkan pada carta, juga perlu dipelajari dengan teliti supaya dapat membuat perbandingan dengan langkah-langkah ketidaktentuan yang tersirat semasa yang dikira.
2. Mengabaikan peluang dan kebarangkalian yang berkaitan dengan perdagangan pilihan boleh menjadi resipi kerugian: Pasaran tidak akan selalu dilakukan mengikut trend yang dipaparkan oleh sejarah stok yang mendasari. Kepercayaan bahawa memanfaatkan modal, dengan membeli pilihan yang murah, membantu mengurangkan kerugian disebabkan oleh langkah besar yang diharapkan oleh stok, pastinya akan berlebihan oleh pedagang yang tidak mematuhi peraturan kemungkinan dan kebarangkalian. Pendekatan sedemikian, pada akhirnya, boleh menyebabkan kerugian besar.
Kemungkinan hanya menggambarkan kemungkinan bahawa suatu peristiwa akan atau tidak akan terjadi. Sedangkan, kebarangkalian adalah nisbah berdasarkan kemungkinan bahawa kejadian atau hasil akan, atau tidak, akan terjadi.
Pelabur harus ingat bahawa pilihan murah sering murah kerana alasan. Opsyen harga mengikut harapan statistik potensi stoknya. Oleh itu, perdagangan di luar harga mogok opsyen ini, yang berpusat di sekitar kerangka waktu, memerlukan pertimbangan berhati-hati.
3. Mengabaikan delta pilihan murah dengan mengabaikan nilai intrinsiknya pada masa tamat tempoh bukan langkah pintar: Delta merujuk kepada nisbah yang membandingkan perubahan harga aset pendasar kepada perubahan yang sama dalam harga derivatif. Sekiranya delta hampir kepada 1.00, pilihan panggilan akan sesuai. Sekiranya delta lebih dekat dengan negatif 1.00, maka pilihan put adalah permainan. Adalah lebih opportunistic untuk memilih pilihan delta yang lebih tinggi kerana mereka lebih sesuai dengan (mempunyai kelakuan yang sama dengan) stok asas. Ini, seterusnya, bermakna terdapat kemungkinan keuntungan lebih cepat dalam nilai apabila stok mula bergerak.
4. Tidak memilih bingkai waktu yang sesuai atau tarikh tamat tempoh boleh menjadi masalah: Pilihan dengan jangka masa yang lebih lama akan menelan belanja lebih dari satu dengan jangka masa yang lebih pendek - disebabkan oleh hakikat bahawa terdapat lebih banyak waktu yang dapat membolehkan stok bergerak arah yang dijangkakan. Ganjaran kontrak depan bulan murah boleh, pada masa-masa, tidak dapat ditahan, tetapi pada masa yang sama, ia boleh menjadi bencana jika pergerakan saham tidak menampung harapan untuk pilihan yang dibeli. Satu lagi pertimbangan adalah bahawa ia juga sukar bagi sesetengah pilihan peniaga untuk secara psikologi mengendalikan pergerakan saham dalam tempoh yang lebih lama - sebagai pergerakan saham akan melalui satu siri ups dan downs, tempoh penyatuan, dan lain-lain - menyebabkan nilai pilihan untuk menukar dengan sewajarnya.
5. Analisis sentimen (satu lagi kawasan yang diabaikan) membantu menentukan sama ada trend stok semasa akan berterusan: Mengamati minat pendek, penarafan penganalisis dan meletakkan aktiviti adalah langkah yang pasti dalam arah yang betul untuk dapat menghakimi gerakan saham masa hadapan.
6. Mengandalkan ramalan mengenai pergerakan saham boleh menjadi kesilapan: Sama ada saham naik, turun atau ke sisi, apabila membeli opsyen, mengabaikan analisis stok yang mendasari dan penunjuk teknikal adalah kesilapan besar penghakiman. Keuntungan mudah biasanya dipertanggungjawabkan oleh pasaran; oleh itu, adalah perlu untuk menggunakan penunjuk teknikal dan menganalisis stok yang mendasari, sehingga pemilihan perdagangan pilihan sesuai dengan situasi tersebut.
7. Satu lagi kawasan yang sering diabaikan adalah nilai ekstrinsik dan nilai intrinsik pilihan: Nilai ekstrinsik, bukannya nilai intrinsik, adalah penentu sebenar kos opsyen kontrak. Apabila tamat pilihan pendekatan, nilai ekstrinsik akan berkurangan dan akhirnya mencapai sifar.
8. Komisen boleh keluar dari tangan: Broker berminat untuk mempunyai pelanggan yang ingin membeli pilihan murah - pilihan yang lebih murah yang dibeli, lebih banyak komisen broker akan membuat.
9. Tidak menggunakan kerugian berhenti perlindungan boleh memudaratkan pemeliharaan modal: Ramai peniaga pilihan murah melepaskan kemudahan ini dan sebaliknya memilih untuk memegang pilihan sehingga ia sama ada berbuah atau membiarkannya pergi sehingga mencapai sifar. Biasanya, corak jenis ini berkaitan dengan kemalasan atau ketakutan akut terhadap risiko - dan dengan pola pikir ini, peniaga benar-benar tidak boleh menjadi pilihan perdagangan sama sekali, apalagi pilihan murah.
Peniaga yang mengambil pendekatan ini adalah orang-orang yang menghindari perdagangan proaktif, dan sebaliknya, membolehkan pasaran untuk membuat keputusan mereka secara konsisten dengan membawa mereka keluar dari perdagangan pada masa tamat. Corak tingkah laku ini sering membawa kepada penurunan kerugian yang semakin meningkat, yang pedagang mungkin ingin mengabaikan dengan mengelakkan panggilan telefon dan membuang kenyataan yang belum dibaca. Kesemua ini jelas sama dengan perspektif yang sangat memudaratkan mengenai pilihan perdagangan.
10. Strategi bunyi sering diabaikan oleh peniaga pilihan pemula: Peniaga pilihan baru cenderung untuk memulakan dagangan di sisi yang salah spektrum, kerana kekurangan pengetahuan dan wawasan, kerana mereka bertujuan untuk keuntungan pie-in-the-sky tanpa pemahaman yang baik daripada realiti perdagangan.
11. Mengejar keunggulan murah daripada pilihan-pilihan wang adalah sangat mudah dilakukan: Namun, apa yang kelihatan murah tidak selalu banyak. Walaupun membeli daripada pilihan wang boleh menjadi strategi yang menguntungkan, kebarangkalian membuat wang harus dinilai terhadap strategi lain, seperti hanya membeli stok yang mendasari, atau membeli dalam bentuk wang atau lebih dekat dengan pilihan uang.
Garisan bawah
Kedua-dua peniaga pilihan dan berpengalaman boleh membuat kesilapan yang mahal apabila berdagang dengan pilihan murah. Jangan menganggap bahawa pilihan murah menawarkan nilai yang sama seperti pilihan nilai undervalued atau rendah. Daripada semua pilihan, pilihan murah boleh mempunyai risiko terbesar kerugian 100 peratus sebagai pilihan yang lebih murah, kemungkinan yang lebih rendah adalah ia akan mencapai tamat tempoh dalam wang. Sebelum mengambil risiko terhadap pilihan murah, lakukan penyelidikan anda dan elakkan membayar lebih bayar di mana anda tidak seharusnya. Untuk mendapatkan permulaan, lihat senarai Investopedia dari broker pilihan terbaik supaya anda dapat lebih percaya diri melabur wang anda.
