Konsensus adalah bahawa portfolio yang seimbang dengan kira-kira 20 hingga 30 saham mempelbagaikan jumlah maksimum risiko yang tidak sistematik. Kerana dana bersama tunggal sering kali mengandungi lima kali bilangan stok, apakah itu bermakna bahawa satu dana sudah cukup?
Dana Bersama: Berapa Banyak Terlalu Banyak?
Undi "Ya"
Penyokong teori "Ya" mencadangkan bahawa pelabur ekuiti membeli dana indeks yang luas, seperti Dana Jumlah Indeks Pasaran Saham Vanguard dan membiarkan masa kerja. Malah pelabur yang mencari pendedahan kepada kedua-dua saham dan bon boleh mendapatkan peruntukan aset yang diingini mereka melalui pembelian satu dana seimbang. (Untuk mengagihkan aset anda, lihat 5 Perkara yang Anda Ketahui Mengenai Peruntukan Aset .)
Undi "Tidak"
Di sisi ekuiti, yang lain akan ambil perhatian bahawa dana tunggal gagal memberikan pendedahan yang mencukupi kepada pelaburan antarabangsa. Hujah di sini adalah bahawa dana global menyediakan sedikit segalanya, tetapi tidak cukup apa-apa. Dari sana, hujah itu menyatakan bahawa dana domestik yang besar dan dana domestik yang kecil menutupi pangkalan-pangkalan di depan rumah. Dana antarabangsa, mungkin dua paling banyak, meliputi bahagian antarabangsa. Penyokong dua dana memilih satu dana dari pasaran asing yang maju, seperti Eropah, dan yang kedua dalam pasaran baru muncul seperti Rim Pasifik atau Amerika Latin. Sekiranya pendedahan pendapatan tetap diingini, dana bon domestik ditambah ke dalam campuran itu, menjadikan kiraan itu menjadi enam dana.
Apa Mengenai Kotak Gaya?
Kotak gaya dana bersama tradisional terdiri daripada sembilan kategori pelaburan yang mewakili ekuiti dalam negeri. Kategori tersebut berdasarkan kepada permodalan pasaran (mikro, kecil, pertengahan, besar, dll) dan gaya pelaburan (nilai, campuran, pertumbuhan). Kotak gaya bon, dengan cara yang sama, mempunyai tiga kategori kematangan (jangka pendek, pertengahan dan jangka panjang) dan tiga kategori kualiti kredit (tinggi, sederhana dan rendah). Seorang pelabur tidak memerlukan dana dalam semua kategori saham dan bon. Sesetengah dana boleh dipilih yang sesuai dengan peruntukan aset pelabur dan keperluan pulangan risiko. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai kotak gaya, baca Memahami Kotak Gaya Reksa Dana .)
The Downside of Diversification
Walaupun dana bersama adalah pelaburan yang popular dan menarik kerana mereka memberikan pendedahan kepada beberapa saham dalam satu kenderaan pelaburan tunggal, terlalu banyak perkara yang baik boleh menjadi idea yang buruk.
Penambahan terlalu banyak dana hanya menghasilkan dana indeks mahal. Pandangan ini berdasarkan hakikat bahawa mempunyai terlalu banyak dana menafikan impak yang boleh diperolehi oleh mana-mana dana tunggal terhadap prestasi, manakala nisbah perbelanjaan pelbagai dana secara amnya menambah bilangan yang lebih besar daripada purata. Keputusan akhir ialah nisbah perbelanjaan meningkat sementara prestasi sering biasa-biasa saja. (Untuk terus membaca lebih banyak kepelbagaian, lihat Bahaya Kepelbagaian Pelbagai .)
Tiada Nombor Sihir
Walaupun terdapat beratus-ratus penyedia dana bersama menawarkan beribu-ribu dana, tidak ada jumlah "hak" ajaib dana bersama untuk portfolio anda. Walaupun kekurangan persetujuan di kalangan para profesional tentang berapa banyak dana yang mencukupi, hampir semua orang bersetuju bahawa tidak ada keperluan untuk berpuluh-puluh pegangan. Sebenarnya, walaupun banyak syarikat dana bersama kini mempromosikan dana kitaran hayat, yang terdiri daripada dana bersama yang melabur dalam pelbagai dana asas Konsepnya mudah: Pilih satu dana kitaran hayat, letakkan semua wang anda ke dalamnya dan lupakan sehingga umur persaraan anda mencapai. Dana ini, yang juga disebut sebagai "dana berasaskan umur" atau "dana sasaran sasaran", mempunyai daya tarikan intrinsik yang sukar ditewaskan. (Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai dana kitaran hayat, lihat Kelebihan dan Kekurangan Dana Sasaran-Tarikh .)
Membina Portfolio Mutual-Fund Sendiri
Sebaik sahaja anda menentukan campuran dana yang ingin anda pertimbangkan, bandingkan pegangan asasnya. Sekiranya dua atau lebih dana mempunyai pertindihan yang ketara dalam pegangan, sebahagian daripada dana tersebut boleh dihapuskan. Tidak semestinya ada banyak dana yang memegang stok asas yang sama.
Seterusnya, lihat nisbah perbelanjaan. Apabila dua dana mempunyai pegangan yang sama, pergi dengan pilihan yang lebih murah dan menghapuskan dana yang lain. Setiap sen yang disimpan pada yuran adalah satu lagi sen kerja untuk anda. Jika anda bekerja dengan portfolio yang ada dan bukannya membina satu dari awal, elakkan dana yang mempunyai baki yang terlalu kecil untuk memberi impak ke atas prestasi portfolio keseluruhan. Sekiranya anda mempunyai tiga dana topi besar, pindahkan wang itu ke dana tunggal. Amaun yang dibelanjakan untuk perbelanjaan berkaitan pengurusan mungkin berkurangan dan tahap kepelbagaian anda akan tetap sama.
Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai portfolio, lihat Panduan Pembinaan Portfolio dan Bagaimana Lazim Portfolio Membayar Off .
