Beta pintar mewakili sebahagian besar daripada keseluruhan landskap pertukaran dana (ETF) dana, baik dari segi aset dan penduduk. Pada tahun 2018, aset ETF beta pintar sekali lagi mengungguli rekod dan hari ini terdapat lebih daripada 1, 000 produk perdagangan di Amerika Syarikat. Jumlah keseluruhan alam semulajadi produk dagangan bertukar (ETPs) yang tersenarai di AS adalah lebih daripada 2, 200, yang bermakna dana berwajaran pada asasnya adalah peratusan yang besar daripada pasaran ETF AS.
Walaupun industri ETF semakin kompetitif, pelabur seharusnya mengharapkan lebih banyak, tidak kurang, apabila ia melancarkan pelancaran beta pintar. Sebenarnya, beratus-ratus perdagangan dana berwajaran asas yang ada di AS tidak berusia tiga atau lima tahun. Dengan ruang beta pintar yang berkembang pesat, pelabur perlu menumpukan pada ciri-ciri tertentu ketika menilai ETF ini.
"Dana beta-strategi terbaik adalah murah, telus, berkesan menangkap faktor-faktor yang menarik, dan mengambil langkah-langkah untuk mengurangkan perolehan dan risiko yang tidak perlu, seperti kepekatan besar atau negara, " tulis Alex Bryan, CFA, Pengarah Pasif Strategi Penyelidikan, Amerika Utara di Morningstar.
Yuran Beta Pintar
Secara umum, beta ETF pintar membawa nisbah perbelanjaan yang lebih tinggi daripada rakan sejawat bermasalah mereka. Kebanyakan ETF beta pintar yang disenaraikan di Amerika Syarikat mempunyai yuran tahunan lebih daripada 0.4% setahun dan bahkan 100 atau lebih dana sedemikian mempunyai yuran sebanyak lebih daripada seperempat peratus sehingga kira-kira 0.33%.
"Dana beta-strategi cenderung untuk mengenakan lebih banyak daripada dana indeks tradisional, tetapi pelabur tidak perlu membayar premium yang tinggi untuk mereka, " tulis Bryan dalam blog post Disember 2017. "Ini adalah strategi berasaskan peraturan yang tidak memerlukan lebih banyak intervensi manusia berbanding dengan tracker S & P 500. Mujurlah, banyak dana beta-strategi yang mengenakan caj kurang dari 0.30%, yang kompetitif dengan dana indeks kos terendah."
Nasib baik untuk para pelabur, yuran yang telah menjadi sangat berleluasa di ruang bertaut cap telah membuat jalan pintar untuk beta pintar. Pada tahun 2017, penerbit sama ada membayar yuran pada ETF beta pintar atau membawa pilihan baru, murah dalam kategori ke pasaran. Contohnya, November lalu, JPMorgan Asset Management, memperkenalkan beberapa beta pintar baru ETFs, termasuk pertumbuhan, nilai dan dana dividen, semuanya dengan yuran hanya 0.12% setahun.
Kelebihan Multi-Factor
Seperti yang telah diperhatikan secara meluas, ETF pelbagai faktor merupakan sebahagian daripada ruang beta pintar yang lebih luas. Terdapat landasan untuk pertumbuhan itu kerana lebih banyak penasihat dan pelabur yang menyedari pemasaan faktor pelaburan individu adalah sukar.
Sebagai contoh, pertumbuhan dan momentum diterajui pada tahun 2017 sementara nilai saham ketinggalan. Itu menyebabkan banyak pemerhati pasaran untuk bertaruh bahawa nilai akan melantun semula pada 2018. Walau bagaimanapun, itu tidak bermakna pertumbuhan dan momentum akan menderita. ETF, seperti ETF ETF (JPUS), yang memberi penekanan kepada beberapa faktor di bawah satu payung, memastikan para pelabur tidak mengejar prestasi dengan faktor-faktor sementara kekal berbeza di peringkat faktor.
"Tidak semua dana beta-strategik bernilai melabur, tetapi yang menawarkan transparansi, pembinaan portfolio yang masuk akal, dan bayaran yang munasabah, " kata Morningstar. "Malah strategi terbaik tidak akan berfungsi sepanjang masa. Pelbagai strategi strategi boleh membantu mengurangkan risiko dan menjadikannya lebih mudah untuk mengekalkannya sepanjang jangka panjang, yang harus meningkatkan kemungkinan kejayaan."
