Apakah Opsyen Indeks?
Opsyen indeks adalah derivatif kewangan yang memberikan pemegang hak, tetapi bukan kewajiban, untuk membeli atau menjual nilai indeks yang mendasari, seperti Standard dan Poor's (S & P) 500, pada harga pelaksanaan yang dinyatakan pada atau sebelum tarikh tamat pilihan. Tiada stok sebenar yang dibeli atau dijual; Pilihan indeks sentiasa diselesaikan secara tunai, dan biasanya pilihan gaya Eropah.
Asas-asas Pilihan Indeks
Panggilan indeks dan meletakkan pilihan adalah alat mudah dan popular yang digunakan oleh pelabur, peniaga dan spekulator untuk mendapatkan keuntungan umum dari indeks yang mendasari sementara meletakkan modal yang sangat sedikit pada risiko. Potensi keuntungan untuk pilihan panggilan indeks panjang tidak terhad, sementara risiko adalah terhad kepada jumlah premium yang dibayar untuk pilihan, tanpa mengira tahap indeks pada masa tamat. Untuk indeks panjang meletakkan opsyen, risiko juga terhad kepada premium yang dibayar, dan keuntungan berpotensi dihadkan pada peringkat indeks, kurang premium yang dibayarkan, kerana indeks tidak boleh pergi di bawah sifar.
Di luar berpotensi menguntungkan dari pergerakan peringkat indeks umum, pilihan indeks boleh digunakan untuk mempelbagaikan portfolio apabila pelabur tidak bersedia untuk melabur secara langsung dalam stok pendasar indeks. Opsyen Indeks juga boleh digunakan dalam pelbagai cara untuk melindung nilai risiko tertentu dalam portfolio. Pilihan indeks gaya Amerika boleh dilaksanakan pada bila-bila masa sebelum tarikh tamat tempoh, sementara pilihan indeks gaya Eropah hanya boleh dilaksanakan pada tarikh tamat tempoh.
Takeaways Utama
- Pilihan indeks adalah pilihan untuk membeli atau menjual nilai indeks pendasar. Opsyen India mempunyai kelemahan yang terhad kepada jumlah premium yang dibayar dan terbalik yang tidak terhad.
Contoh Pilihan Indeks
Bayangkan indeks hipotetikal yang disebut Indeks X, yang mempunyai tahap 500. Menganggap pelabur memutuskan untuk membeli pilihan panggilan pada Indeks X dengan harga mogok sebanyak 505. Dengan pilihan indeks, kontrak mempunyai pengganda yang menentukan harga keseluruhan. Biasanya pengganda ialah 100. Jika, sebagai contoh, opsyen panggilan 505 ini berharga $ 11, keseluruhan kos kontrak $ 1, 100, atau $ 11 x 100.
Adalah penting untuk mengetahui aset asas dalam kontrak ini bukan mana-mana stok atau set stok individu melainkan tahap tunai indeks yang diselaraskan oleh pengganda. Dalam contoh ini, ia adalah $ 50, 000, atau 500 x $ 100. Daripada melabur $ 50, 000 dalam stok indeks, pelabur boleh membeli pilihan pada $ 1, 100 dan menggunakan baki $ 48, 900 di tempat lain.
Risiko yang berkaitan dengan perdagangan ini adalah terhad kepada $ 1, 100. Titik pemecahan perdagangan opsyen panggilan indeks ialah harga mogok ditambah premium yang dibayar. Dalam contoh ini, iaitu 516, atau 505 ditambah 11. Di mana-mana peringkat di atas 516, perdagangan khusus ini menjadi menguntungkan. Sekiranya paras indeks 530 pada tamat tempoh, pemilik opsyen panggilan ini akan menggunakannya dan menerima $ 2, 500 dalam bentuk tunai dari sisi lain perdagangan, atau (530-505) x $ 100. Kurang premium premium yang dibayar, hasil ini menghasilkan keuntungan sebanyak $ 1, 400.
