DEFINISI Swap Cukai
Swap cukai adalah kaedah mengkristal kerugian modal dengan menjual kedudukan yang hilang dan membeli syarikat dalam industri yang sama yang mempunyai asas yang sama.
Swap cukai juga dirujuk sebagai peralihan cukai.
BAGI PELABUR Cukai Tertukar
Swap cukai melibatkan penjualan saham pada kerugian dan dengan serta-merta membeli kedudukan yang sama dalam syarikat yang sama tetapi tidak sama, syarikat atau industri. Kerugian modal yang timbul daripada urus niaga menjual adalah boleh ditolak cukai, dan boleh digunakan untuk mengimbangi sebarang keuntungan modal untuk mengurangkan tanggungan cukai pelabur. Pertimbangkan pelabur, Smith, yang memegang 700 saham Transocean Ltd. (NYSE: RIG) yang dibeli dengan harga $ 15.80 sesaham setahun yang lalu. Saham kini diperdagangkan dengan harga $ 7.30 sesaham. Untuk menolak kerugian ini atas pulangan cukai, dia mesti menjual saham itu untuk merealisasikan kerugian modal yang, dalam kes ini, akan ($ 15.80 - $ 7.30) x 700 = $ 5, 950.
Kerugian yang terhablur membantu mengurangkan liabiliti cukai Smith selepas membuat pertukaran cukai. Jika Smith percaya Nvidia Corporation (Nasdaq: NVDA) adalah pelaburan jangka panjang yang baik, dia boleh menggunakan hasil daripada penjualan RIG untuk membeli saham NVDA. Dengan menganggap saham itu diperdagangkan dengan harga $ 65.00, Smith boleh membeli $ 5, 950 / $ 65 = 91 saham. Sebenarnya, Smith memotong kerugian modal atas pengembalian cukainya sementara dia terus melabur dalam sekuriti yang sama.
Peraturan Jualan Cuci
Pelaburan yang bertukar itu harus cukup sama bahawa pelabur mempunyai pendedahan risiko dan tujuan pelaburan yang sama seperti dahulu. Pada masa yang sama, sekuriti tidak sepatutnya sama dengannya untuk menjadi sama dengan perspektif Internal Revenue Service (IRS). IRS melarang pembayar cukai daripada menolak kerugian atas penjualan pelaburan jika sekuriti yang sama dibeli 30 hari sebelum atau selepas jualan, taktik yang dikenali sebagai "jualan basuh". Jualan basuh, khusus, berlaku apabila seorang pelabur menjual aset untuk mewujudkan kerugian, tetapi pada masa yang sama membeli semula aset yang sama, atau sekuriti yang sama sekali serupa, dalam tempoh 30 hari dari jualan. Sekiranya menjual dan membeli transaksi keselamatan dianggap sebagai "basuh" oleh IRS, pelabur tidak akan dibenarkan apa-apa faedah cukai.
Pada asasnya, mencuci jualan adalah haram, sedangkan swap cukai dibenarkan. Pelabur boleh mengelakkan peraturan jualan mencuci IRS dan menggunakan faedah cukai kerugian modal dengan menjual sekuriti bahawa mereka kehilangan wang dan membeli orang lain yang mempunyai ciri-ciri yang sangat serupa.
Pertukaran Bon
Walaupun contoh swap cukai yang ditunjukkan di atas menggunakan saham, swap cukai kebanyakannya dilakukan dengan bon. Apabila pelabur terlibat dalam pertukaran bon, dia hanya menggantikan bon dalam portfolionya dengan bon lain menggunakan hasil jualan daripada bon yang dipegang lagi.
Pertukaran bon adalah strategi yang biasanya dilakukan oleh pelabur yang memegang bon individu pada kerugian. Untuk merealisasikan faedah cukai, pemegang bon akan menukar bon hampir akhir tahun dengan mengambil kerugian atas penjualan bon terdepresiasi dan membeli bon baru pada tempoh yang sama atau serupa tetapi kupon yang lebih tinggi. Pelabur boleh menghapuskan kerugian dari bon yang dijual kepadanya untuk menurunkan liabiliti cukainya, selagi dia tidak membeli bon yang hampir sama seperti yang dijual dalam tempoh 30 hari selepas penjualan bon yang dipegang sebelum ini. Secara umum, jualan basuh boleh dielakkan dengan memastikan dua daripada tiga ciri berikut bon tersebut berbeza: penerbit, kupon, dan kematangan.
Had Pertukaran Cukai
Swap cukai hanya boleh dilakukan dengan bon atau stok individu. Dana indeks atau dana bon tidak boleh digunakan untuk strategi ini. Contohnya, menukar Dana Indeks S & P Vanguard untuk Dana Indeks S & P Fidelity akan ditolak oleh IRS kerana kedua-dua dana tersebut akan dianggap sangat serupa.
Pertukaran cukai mendedahkan pelabur kepada risiko asas kerana stok yang dijual dan stok yang dibeli biasanya tidak sama dan akan bertindak balas terhadap faktor pasaran yang berbeza secara individu.
