Apa itu Spinoff Bebas Cukai?
Spinoff bebas cukai merujuk kepada tindakan korporat di mana sebuah syarikat yang didagangkan secara umum memisahkan satu unit perniagaannya sebagai syarikat yang sama sekali baru tanpa implikasi cukai. Jenis urus niaga ini dianggap sebagai "bebas cukai" kerana syarikat induk masih dapat melupuskan perniagaan yang ingin dipisahkan dari, tetapi syarikat itu tidak menanggung cukai keuntungan modal pada divestasi, yang akan berlaku dalam penjualan unit perniagaan secara langsung ke syarikat lain.
Ini boleh dibezakan dengan spin-off bercukai.
Takeaways Utama
- Spin-free cukai adalah apabila sebuah syarikat melukis dan memisahkan bahagian perniagaannya sebagai entiti yang baru berdiri sendiri, tetapi pemisahan itu tidak tertakluk kepada firma induk untuk membayar cukai. Kaedah pertama untuk melakukan spin-free cukai adalah untuk ibu bapa syarikat untuk mengagihkan saham dalam spin-off baru kepada para pemegang saham yang sedia ada secara langsung kepada kepentingan ekuiti mereka di dalam induk. Kaedah kedua adalah untuk syarikat induk untuk menawarkan pemegang saham sedia ada pilihan untuk menukar saham mereka dalam syarikat induk untuk bahagian saham yang sama dalam syarikat spinoff.
Cara Kerja Spinoff Bebas Cukai
Spoof berlaku apabila syarikat induk memisahkan sebahagian daripada perniagaannya untuk mencipta sebuah anak syarikat perniagaan baru dan mengagihkan saham entiti baru kepada para pemegang saham semasa. Sekiranya perbadanan induk mengagihkan stok anak syarikat kepada para pemegang sahamnya, agihannya boleh dikenakan cukai sebagai dividen kepada pemegang saham.
Di samping itu, perbadanan induk dikenakan cukai ke atas keuntungan terbina dalam (jumlah aset yang dihargai) dalam stok anak syarikat. Seksyen 355 dari Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) memberikan pengecualian kepada peraturan pengedaran ini, membenarkan perbadanan untuk memutar atau mengagihkan saham anak syarikat dalam suatu urus niaga yang bebas cukai kepada kedua-dua pemegang saham dan syarikat induk.
Biasanya ada dua cara yang boleh dilakukan oleh sebuah syarikat dengan spinoff bebas cukai dari unit perniagaan. Dalam kedua-dua kes, syarikat berputar atau anak syarikat menjadi syarikat tersenarai awam dengan simbol ticker sendiri, lembaga pengarah, pasukan pengurusan, dll.
Pertama, syarikat boleh memilih untuk hanya mengagihkan semua saham (atau sekurang-kurangnya 80%) syarikat berputar kepada para pemegang saham sedia ada secara pro rata, dan bukannya menjual anak syarikat itu kepada yang lain. Sebagai contoh, sekiranya 3% daripada syarikat ABC dan ABC yang dimiliki oleh pelabur memulihkan perbadanan XYZ, beliau akan menerima 3% daripada terbitan saham untuk XYZ.
Kedua, syarikat boleh memilih untuk melaksanakan spin-off dengan mengeluarkan tawaran pertukaran kepada para pemegang saham semasa. Dengan kaedah ini, para pemegang saham semasa diberi pilihan untuk menukar saham syarikat induk untuk kedudukan stok yang sama dalam syarikat berputar atau mengekalkan kedudukan stok sedia ada dalam syarikat induk. Para pemegang saham bebas memilih mana-mana syarikat yang mereka percaya menawarkan pulangan potensi pelaburan atas pelaburan (ROI) ke depan.
Kaedah kedua mewujudkan spin bebas cukai kadang-kadang dirujuk sebagai perpecahan untuk membezakannya dari kaedah pertama.
Dikenakan vs Spinoffs Bebas Cukai
Perbezaan antara spin-free cukai dan spin-off bercukai adalah hasil spin-off boleh dikenakan jika spin-spin dilakukan oleh penjualan anak syarikat atau pembahagian syarikat induk. Satu lagi syarikat atau individu mungkin membeli anak syarikat atau bahagian atau mungkin dijual melalui tawaran awam awal (IPO).
Cara di mana sebuah syarikat induk menstrukturkan spin-spin dan membendung dirinya dari anak syarikat atau bahagian menentukan sama ada spin itu boleh dikenakan cukai atau bebas cukai. Status cukai spinoff dikawal oleh Kod Hasil Dalam Negeri (IRC) Seksyen 355. Majoriti spin bebas cukai, memenuhi Seksyen 355 keperluan pengecualian cukai kerana syarikat induk dan pemegang sahamnya tidak mengenali keuntungan modal yang dikenakan cukai.
Walaupun tanggungjawab pertama syarikat dalam menentukan cara menjalankan spin-off adalah daya maju kewangannya sendiri, kewajiban undang-undang sekunder adalah untuk bertindak demi kepentingan pemegang saham terbaiknya. Memandangkan syarikat induk dan pemegang sahamnya mungkin tertakluk kepada cukai keuntungan modal yang besar jika spin-off itu dianggap boleh dikenakan cukai, kecenderungan syarikat untuk menstrukturkan spin-off supaya ia bebas cukai.
Terdapat beberapa alasan mengapa syarikat mungkin ingin berputar di syarikat subsidiari atau bahagian, dari idea bahawa spinoff boleh menjadi lebih menguntungkan sebagai entiti berasingan dengan keperluan untuk melepaskan syarikat itu untuk mengelakkan isu-isu antitrust. Terdapat keperluan terperinci dalam seksyen IRC 355 yang melampaui struktur spin asas asas yang digariskan di atas. Spinoff boleh agak rumit, terutamanya jika pemindahan hutang terlibat. Pemegang saham boleh, dalam hal ini, ingin mendapatkan penasihat undang-undang mengenai kemungkinan akibat cukai dari spinoff yang dicadangkan.
