Apa itu Gapping?
Gapping adalah apabila stok, atau instrumen dagangan lain, dibuka di atas atau di bawah penutupan hari sebelumnya tanpa aktiviti perdagangan di antara. Gapping separa berlaku apabila harga pembukaan lebih tinggi atau lebih rendah daripada penutupan hari sebelumnya tetapi dalam lingkungan harga hari sebelumnya. Gap penuh berlaku apabila terbuka berada di luar julat hari sebelumnya. Gapping, terutamanya jurang penuh, menunjukkan pergeseran sentimen yang kuat berlaku semalaman.
StockCharts
Gapping juga boleh merujuk kepada perbezaan kadar yang dipinjam dan dipinjamkan oleh bank. Jurang dinamik mengukur bagaimana aset (wang yang dipegang) dan liabiliti (wang yang dipinjamkan) berubah dari masa ke masa.
Takeaways Utama
- Jurang berlaku apabila harga pembukaan berada di atas atau di bawah harga penutupan sebelumnya, tanpa aktiviti perdagangan di antara. Terdapat jurang yang umum, jurang pemecahan, jurang pelarian, dan jurang keletihan. Jurang yang banyak cenderung menjadi jurang separa, sementara pelarian, pelarian, dan jurang keletihan cenderung menjadi jurang yang penuh. Jurang penuh berlaku apabila terbuka berada di luar harga hari sebelumnya.
Memahami Gapping
Gapping boleh berlaku di mana-mana instrumen di mana tindakan perdagangan ditutup dan kemudian dibuka semula. Saham melakukan ini setiap hari. Dagangan mata wang secara berterusan sepanjang minggu, tetapi masih dapat mengalami kesenjangan antara ketika pasar ditutup sebelum hujung minggu dan dibuka semula.
Terdapat pelbagai jenis jurang, bergantung kepada saiz jurang dan di mana ia berlaku dalam keseluruhan trend aset.
Jurang biasa berlaku dengan kerap, mempunyai sedikit makna, dan ketika harga pembukaan sedikit berbeda dari harga penutupan sebelumnya. Kekurangan langkah harga yang ketara pada jurang, atau selepas, menunjukkan jurang adalah biasa.
Jurang pemisahan berlaku apabila harga bergerak di atas kawasan ketahanan yang ketara atau di bawah area sokongan yang signifikan pada jurang. Ia juga boleh berlaku selepas harga berada dalam julat dagangan yang ketat atau ketika ia bergerak keluar dari corak carta. Jurang pemisah menunjukkan permulaan gerakan yang kuat, biasanya jurang yang besar, dan harga cenderung untuk mengikuti dalam jurang celah dalam beberapa minggu ke depan.
Jurang pelarian berlaku semasa trend yang kuat dan menunjukkan bahawa trend masih cukup kuat untuk menyebabkan jurang dalam arah trend. Di belakang, ini adalah jurang yang berlaku pertengahan trend kerana trend itu benar-benar mengambil wap. Mereka biasanya besar dan harga cenderung untuk mengikuti melalui bergerak dalam arah jurang selama beberapa minggu akan datang.
Jurang jurang berlaku pada akhir trend. Mereka biasanya disebabkan oleh pelompat-pelompat yang melompat di atas kapal yang terlambat dalam trend setelah menyesal kerana tidak mendapat lebih awal. Sebaik harga jurang yang lebih tinggi pada permintaan permintaan terakhir ini, ada sedikit peniaga yang tersisa untuk terus menolak harga dalam arah trend. Pembalikan cenderung mengikuti dalam beberapa minggu.
Semua jenis jurang ini boleh menjadi jurang yang penuh atau separa. Jurang biasa biasanya merupakan sebahagian daripada jurang, kerana harga tidak bergerak dengan ketara. Walaupun dalam beberapa kes harga mungkin tidak bergerak banyak lagi namun masih menjadi jurang penuh. Jurang larian, pelarian, dan keletihan cenderung menjadi jurang yang penuh.
Perintah Gapping dan Stop Loss
Seorang peniaga boleh mempunyai pesanan stop-loss yang diisi dengan ketara di bawah harga stop-lossnya (untuk kedudukan yang lama) akibat penampakan. Sebagai contoh, seorang peniaga boleh membeli stok pada tutup pada $ 50 dan meletakkan pesanan berhenti-kerugian pada $ 45. Keesokan harinya sebelum pasaran dibuka, syarikat mengeluarkan amaran keuntungan yang tidak dijangka, dan stok dibuka pada $ 38. Pesanan stop-loss trader sekarang menjadi pesanan pasaran, kerana harga stok berada di bawah $ 45, dan mendapat diisi pada harga yang tersedia seterusnya yang $ 38 dibuka.
Peniaga boleh mengurangkan risiko penularan dengan tidak berdagang terus sebelum pendapatan syarikat dan pengumuman berita yang mungkin mempunyai kesan material pada harga saham. Semasa tempoh turun naik yang tinggi, mengurangkan saiz kedudukan membantu meminimumkan kerugian yang disebabkan oleh pemadaman.
Seorang peniaga dalam kedudukan yang pendek juga boleh terjebak dalam jurang, mengakibatkan kerugian yang lebih besar dari yang diharapkan. Seorang peniaga mungkin pendek pada $ 20 dengan stop loss pada $ 22. Saham ditutup pada $ 18, dalam kedudukan yang menguntungkan bagi peniaga, tetapi semalaman syarikat lain menyatakan minat mereka untuk membeli syarikat dan harga dibuka pada hari berikutnya pada $ 25. Peniaga ditebang dari kedudukan mereka pada $ 25, bukan $ 22, mengakibatkan kerugian tambahan $ 3 per saham.
Strategi Perdagangan Gapping
Sesetengah peniaga menggunakan jurang untuk wawasan analitis. Sebagai contoh, jika jurang berlaku lebih awal dalam trend, maka ia mungkin merupakan jurang pemisah atau jurang yang melarikan diri, yang membolehkan pedagang mengetahui harga yang mungkin lebih lari.
Peniaga lain menggunakan jurang untuk tujuan perdagangan. Mereka boleh memasuki jawatan selepas jurang berlaku.
- Membeli Gap (Up): Peniaga hari sering merujuk strategi ini sebagai "jurang dan pergi." Posisi boleh diambil pada hari jurang saham dengan pesanan stop loss biasanya ditempatkan di bawah rendah jurang bar. Jurang harus berlaku di atas tahap rintangan yang signifikan dan perdagangan pada jumlah berat untuk meningkatkan peluang perdagangan yang menguntungkan. Sebagai alternatif, peniaga boleh menunggu harga untuk mengisi jurang itu dan meletakkan perintah had untuk membeli stok berhampiran penutupan hari sebelumnya. Menjual jurang (bawah) adalah strategi yang sama, kecuali dalam hal ini pedagang memasuki posisi pendek setelah jurang. Memudar Jurang: Contrarians mungkin menggunakan strategi pudar untuk mengeksploitasi gapping. Peniaga boleh mengambil perdagangan dalam arah yang bertentangan jurang di bawah premis yang kebanyakan jurang cenderung diisi dari masa ke masa. Pesanan stop-loss diletakkan di atas gap bar yang tinggi, berikutan jurang, dengan sasaran keuntungan ditetapkan berhampiran penutupan hari sebelumnya. Untuk jurang, pedagang membeli, meletakkan stop loss di bawah jurang rendah bar, dan menetapkan sasaran keuntungan berhampiran penutupan hari sebelumnya. Jurang sebagai Isyarat Pelaburan: Jurang larian dan lari boleh memberi isyarat bahawa ada lagi trend yang tersisa untuk mengambil kesempatan. Oleh itu, mengikuti satu daripada jurang ini, peniaga jangka panjang boleh memulakan kedudukan ke arah jurang (biasanya mencari jurang yang lebih tinggi). Mereka mungkin berpegang kepada perdagangan sehinggalah jurang keletihan berlaku, atau sehingga berhenti trailing dipukul membiarkan mereka tahu untuk keluar.
Contoh Gapping Dalam Pasaran Saham
Banyak saham mempunyai kekerapan yang kerap, sementara yang lain kurang. Hampir semua saham mudah terdedah kepada pengurangan pendapatan berikut atau pengumuman korporat utama lain, seperti tawaran pengambilalihan. Stok mungkin juga jurang, bukan kerana sesuatu yang dilakukan oleh syarikat, tetapi kerana pasaran atau sektor keseluruhan berada di bawah tekanan jualan atau belanja. Sekiranya S & P 500 turun dengan mendadak pada suatu pagi, banyak stok akan berkurangan akibatnya, sebagai contoh.
Dalam carta di bawah, Facebook Inc. (FB) mempunyai beberapa jurang harga yang ketara berikutan pengumuman pendapatan. Ia juga mempunyai banyak jurang biasa sepanjang tempoh yang ditunjukkan; dua ditandakan pada carta.
TradingView
Carta juga menggambarkan bahawa jurang pemisah tidak semestinya perlu dalam arah aliran. Jurang yang kuat terhadap arah aliran semasa boleh menandakan pemecahan atau pembalikan ke arah yang lain.
Contohnya juga menunjukkan betapa dahsyatnya jurang, walaupun menggunakan stop loss. Ambil contoh $ 217, 50 rapat (titik tinggi pada carta). Ramai orang akan membeli pada hari itu, kira-kira 19 juta saham bertukar tangan. Pada hari berikutnya stok dibuka pada $ 174.89 selepas pengumuman pendapatan yang lebih buruk daripada jangkaan. Orang yang membeli hampir $ 217 kehilangan hampir 20% dalam semalam.
