Dana Target-Tarikh vs Pengindeksan S & P 500: Tinjauan Keseluruhan
Dana tarikh sasaran telah menjadi sangat popular dalam 401 (k) pelan persaraan, sebahagian besarnya disebabkan oleh kemudahan mereka. Pada permulaan pertama, mereka mungkin kelihatan seperti pilihan yang jelas bagi kebanyakan pekerja; Walau bagaimanapun, mereka datang dengan kelemahan tertentu berbanding dengan dana Indeks S & P 500.
Takeaways Utama
- Sasaran tarikh sasaran adalah pelaburan yang disesuaikan dengan kurungan umur tertentu, di mana idea adalah untuk mempunyai kandungan dana secara beransur-ansur berubah apabila pelabur berumur untuk mengekalkan tahap risiko yang sesuai. Dana jangka panjang biasanya dana dana, yang bermaksud mereka pada dasarnya adalah bakul yang memegang dana lain dari syarikat yang sama. Dana India, secara amnya, adalah pembentukan murni mekanikal yang menduplikasi segmen pasaran. Apa yang membezakan Indeks S & P 500 adalah proses pemilihan; ia cenderung sedikit kurang menentu daripada jumlah indeks pasaran indeks.
Dana Sasaran-Tarikh
Sasaran tarikh sasaran adalah pelaburan yang disesuaikan dengan pendirian umur tertentu, di mana idea adalah untuk mempunyai kandungan dana beransur-ansur berubah apabila umur pelabur untuk mengekalkan tahap risiko yang sesuai.
Sebagai contoh, dana sasaran-akhir mungkin bertujuan untuk orang yang ingin bersara pada tahun 2045. Dengan 30 tahun untuk bersara, dana pada mulanya sangat miring ke stok pertumbuhan. Ia juga mungkin mengandungi beberapa stok pendapatan dan bon untuk kepelbagaian. Menjelang 2035, dana secara mendadak mengurangkan tumpuan stok pertumbuhan dan sebaliknya memisahkan sebahagian besar pegangan antara saham dan bon pendapatan yang lebih selamat. Akhirnya, sebagai masa untuk pendekatan pembayaran pada tahun 2045, dana itu telah berjaya menyelesaikan peralihan ke arah keselamatan dan mengandungi kebanyakan bon.
Kelebihan dana jenis ini adalah kemudahan. Seseorang boleh menjalani kehidupan sehariannya tanpa perlu mengangkat jari tanpa memeriksa kotak awal. Pada nota yang sama, pengurangan risiko secara automatik menghalang pelabur yang tidak mengawasi daripada kehilangan sepotong besar telur sarangnya jika pasaran saham terhempas tepat sebelum pensiunnya.
Kelemahannya adalah bahawa kemudahan datang dengan harga. Dana tarikh sasaran biasanya dana dana, yang bermaksud mereka pada dasarnya adalah bakul yang memegang dana lain dari syarikat yang sama. Dalam contoh dana fiksyen yang digariskan di atas, ini boleh bermakna dana tarikh sasaran menyediakan 60% daripada wang dalam Dana A, 30% dalam Dana B dan 10% dalam Dana C. Setiap satu daripada tiga dana mengenakan yuran biasa.
Tetapi kerana pelabur tidak membelinya secara individu, beliau juga membayar satu lagi yuran untuk dana sasaran yang ditetapkan. Sekiranya ketiga-tiga dana mengenakan bayaran sebanyak 0.5% setahun, dan dana sasaran-sasaran juga dikenakan bayaran sebanyak 0.5% setahun, pelabur akhirnya membayar tambahan dalam jumlah yuran.
Satu lagi keprihatinan dengan dana sasaran-akhir adalah dana biasanya mempunyai bahagian pelaburan selamat yang kecil tetapi sebahagian besarnya tidak perlu walaupun tarikh sasaran adalah dekad. Hujahnya adalah bahawa 10% hingga 20% biasanya ditempatkan dalam bon tidak menghasilkan hampir pulangan sebagai pelaburan saham pertumbuhan tulen. Dengan jarak 20 hingga 30 tahun, kos peluang pulangan aset yang rendah ini menjadi penting.
Pengindeksan S & P 500
Dana indeks, secara amnya, adalah pembentukan mekanikal murni yang menduplikasi segmen pasaran. Apa yang membezakan Indeks S & P 500 adalah proses pemilihan. Sebagai contoh, dana indeks pasaran keseluruhan domestik termasuk syarikat-syarikat besar yang terdapat dalam S & P 500 dan oleh itu mempunyai tumpang tindih yang ketara, tetapi ia juga mempunyai beberapa syarikat kecil dan pertengahan, menjadikan bakul itu berkali-kali lebih besar.
Malangnya, jumlah dana pasaran adalah tidak didiskriminasi dan mungkin mengandungi sejumlah pegangan yang kurang cair, atau lebih daripada 50% ekuiti yang tidak didagangkan secara awam; ekonomi yang tidak mencukupi disebabkan oleh kerugian berterusan; dan sebaliknya tidak sesuai untuk dimasukkan dalam indeks.
Sebaliknya, S & P 500 ditentukan oleh jawatankuasa pakar di Standard & Poor's, di mana setiap aset sepenuhnya berdaya maju dan mudah dilacak. Memandangkan S & P 500 lebih halus, ia cenderung sedikit kurang menentu berbanding dengan jumlah indeks pasaran indeks, tidak termasuk aset kecil, namun prestasi keseluruhannya telah hampir sama sepanjang tahun.
Pertimbangan Khas
Oleh kerana tidak ada pasukan pengurusan dan kakitangan penganalisis, yuran dana indeks secara mendadak lebih rendah daripada dana yang diuruskan secara aktif. Kepelbagaian semulajadi sangat kuat sejak membeli dana Indeks S & P 500 bermakna anda membeli saham dalam 500 syarikat yang berbeza sekaligus. Dana yang paling banyak ditadbir secara aktif mempunyai pegangan yang lebih sedikit, menjadikan potensi letupan satu saham tertentu lebih nyata dalam keadaan sedemikian.
Kelemahan dana Indeks S & P 500 adalah ia tidak berubah dari masa ke masa. Orang muda mungkin mahu memilih dana berisiko yang mempunyai potensi yang lebih tinggi untuk pulangan yang lebih baik. Sementara itu, seseorang yang hampir bersara perlu secara beransur-ansur menjual saham dana Indeks S & P 500 dan secara manual mengalihkan portfolio dalam arah yang berpusatkan pendapatan yang sesuai.
