Apakah Pemberi Pinjaman Subprima?
Pemberi pinjaman subprima adalah pemberi kredit yang mengkhusus dalam peminjam dengan penarafan kredit rendah atau "subprima". Kerana peminjam ini mewakili risiko yang lebih tinggi lalai, pinjaman subprima dikaitkan dengan kadar faedah yang agak tinggi.
Pinjaman subprima menjadi topik minat yang besar selepas krisis kewangan 2007-2008, di mana ia secara meluas dilihat sebagai penyumbang kepada penurunan mendadak di pasaran perumahan AS.
Takeaways Utama
- Pinjaman subprima adalah amalan pemberian pinjaman kepada peminjam dengan penarafan kredit yang rendah. Kerana peminjam ini membawa risiko mungkir yang agak tinggi, pinjaman subprima membawa kadar faedah atas purata. Pinjaman subprima dilihat sebagai menyumbang kepada krisis kewangan 2007-2008, disebabkan sebahagiannya kepada fenomena pensekuritian.
Memahami Pinjaman Subprima
Pemberi pinjaman subprima adalah pemiutang yang menawarkan pinjaman kepada individu yang tidak memenuhi syarat untuk pinjaman oleh pemberi pinjaman tradisional. Dengan definisi, peminjam subprima ini mempunyai penilaian kredit di bawah purata dan oleh itu dianggap lebih berisiko untuk menunaikan pinjaman mereka. Untuk mengurangkan risiko ini, pemberi pinjaman subprima menggunakan sistem harga berasaskan risiko untuk mengira terma dan kadar faedah pinjaman subprima mereka. Oleh kerana risiko tambahan peminjam subprima, pinjaman subprima selalu membawa kadar faedah yang agak tinggi.
Secara tradisinya, hubungan antara peminjam subprima dengan peminjam subprima akan agak mudah. Pemberi pinjaman akan menerima risiko bahawa peminjam mungkin gagal membayar pinjaman mereka, sebagai ganti bunga yang dikenakan oleh peminjam. Peminjam akan mendapat untung jika, secara purata, faedah yang diperolehi dalam pinjaman subprima adalah cukup melebihi prinsipal yang hilang ke lalai. Sering kali, peminjam subprima akan memastikan bahawa mereka mempunyai portfolio pinjaman subprima yang besar dan terpelbagai untuk menguruskan risiko lalai mereka.
Walau bagaimanapun, dalam tempoh yang lebih baru, hubungan antara peminjam dan peminjam menjadi jauh lebih kompleks. Ini adalah kerana fenomena pensekuritian, di mana pemberi pinjaman menjual pinjaman mereka kepada pihak ketiga yang kemudiannya membungkus pinjaman tersebut menjadi sekuriti yang berbeza. Sekuriti ini kemudiannya dijual kepada pelabur yang mungkin tidak berkaitan sepenuhnya dengan pemberi pinjaman awal atau pihak yang bertanggungjawab untuk membungkus pinjaman.
Kerana pensekuritian, adalah mungkin bagi peminjam subprima untuk secara berkesan menghapuskan risiko lalai yang berkaitan dengan pinjaman subprima mereka. Dengan menjual pinjaman tersebut kepada pelabur melalui proses pensekuritian, pemberi pinjaman subprima kini boleh memberi tumpuan semata-mata untuk memulakan pinjaman subprima baru dan kemudian menjualnya dengan cepat kepada pembekal pensekuritian. Dengan cara ini, risiko keingkaran dipindahkan dari pemberi pinjaman subprima menerusi pelabur yang akhirnya akan memiliki pinjaman subprima dengan cara produk yang disegiti.
Contoh Dunia Real Pinjaman Subprima
Kombinasi pinjaman subprima dan pensekuritian ini secara amnya dilihat sebagai menyumbang dengan ketara kepada krisis kewangan 2007-2008. Pada tahun-tahun sebelum krisis, peminjam gadai janji subprime menjual sejumlah besar subprima gadai janji kepada rakan kongsi pensekuritian yang menggunakannya untuk menghasilkan produk yang terjejas dikenali sebagai sekuriti bersandarkan gadai janji (MBS). Sekuriti ini kemudiannya dijual kepada pelbagai pelabur di seluruh dunia.
Satu kritikan terhadap amalan ini adalah bahawa ia menghapuskan insentif untuk peminjam gadai janji subprima untuk memastikan bahawa risiko lalai pinjaman mereka kekal dalam tahap yang boleh diurus; kerana risiko keingkaran telah dipindahkan kepada pemegang MBS, peminjam subprima telah diberi insentif untuk menghasilkan pinjaman subprima sebanyak mungkin, tanpa mengira risiko lalai mereka. Ini membawa kepada kemerosotan piawaian gadai janji yang stabil, sehingga kualiti purata pinjaman gadai janji menurun ke tahap yang berbahaya dan tidak mampan.
