Apakah Bond Lurus?
Bon lurus adalah bon yang membayar faedah pada jangka masa yang tetap, dan pada masa matang membayar balik prinsipal yang dilaburkan pada asalnya. Satu bon lurus tidak mempunyai ciri khas berbanding bon lain dengan pilihan tertanam. Bon Perbendaharaan AS yang dikeluarkan oleh kerajaan adalah contoh bon lurus.
Satu ikatan lurus juga dikenali sebagai ikatan vanila biasa atau ikatan peluru.
Bond Lurus Dijelaskan
Bon lurus ialah instrumen hutang yang digunakan oleh pelabur pendapatan tetap untuk meminjamkan wang (membuat hutang) kepada entiti. Entiti, yang boleh menjadi kerajaan, perbandaran, atau organisasi, berjanji untuk membayar faedah ke atas hutang itu dan, pada masa matang, membayar balik pinjaman asal.
Ciri-ciri bon lurus termasuk pembayaran kupon tetap, nilai muka atau nilai tara, nilai pembelian, dan tarikh matang tetap. Pemegang bon lurus menjangka menerima pembayaran faedah berkala, yang dikenali sebagai kupon, pada bon sehingga bon matang. Pada tarikh matang, pelaburan utama dibayar kepada pelabur. Pulangan atas prinsipal bergantung kepada harga yang dibeli oleh bon tersebut. Sekiranya bon itu dibeli setanding, pemegang bon menerima nilai tara pada tarikh matang. Sekiranya bon itu dibeli pada harga premium setanding, pelabur akan menerima amaun kurang daripada pelaburan modal permulaannya. Akhir sekali, bon yang diperolehi pada kadar diskaun sehingga membolehkan pembayaran balik pelabur pada kematangan akan lebih tinggi daripada pelaburan awalnya.
Contoh
Sebagai contoh, mari kita lihat bon diskaun dengan nilai muka $ 1, 000 yang dikeluarkan oleh sebuah syarikat. Tarikh penebusan bagi bon itu dijadualkan selama 10 tahun dari tarikh pengeluaran dan kadar kupon, seperti yang dinyatakan dalam indenture amanah, ditetapkan pada 5%. Kupon itu perlu dibayar setiap tahun, oleh itu, pemegang bon akan menerima 5% x $ 1, 000 nilai muka = $ 50 setiap tahun selama sepuluh tahun. Pada tarikh matang, bayaran kupon terakhir dibuat ditambah jumlah penebusan nilai muka bon. Oleh kerana bon dikeluarkan dan dibeli dengan nilai diskaun $ 925, pemegang bon akan menerima $ 1, 000 nilai muka pada tarikh matang. Dalam kes ini, pelabur yang ingin mengukur hasil bon ini boleh mengira hasil semasa, yang membahagikan kupon tahunan dengan harga bon. Hasil semasa dalam contoh kami adalah $ 50 / $ 925 = 5.41%
Satu bon lurus adalah pelaburan hutang yang paling asas. Ia juga dikenali sebagai bon vanila biasa kerana ia tidak mempunyai ciri tambahan yang mungkin ada jenis bon lain. Semua jenis bon lain adalah variasi atau penambahan kepada ciri-ciri bon lurus standard. Sebagai contoh, sesetengah bon boleh ditukar kepada saham saham biasa dan yang lain boleh dipanggil atau ditebus sebelum tarikh matang mereka. Bon-bon khas seperti bon boleh tukar, boleh dipanggil, dan bon puttable disusun sebagai bon lurus ditambah dengan pilihan panggilan atau waran.
Seperti semua bon terdapat risiko ingkar, yang merupakan risiko syarikat itu boleh menjadi muflis dan tidak lagi menghormati kewajipan hutangnya.
