ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) adalah dana bertukar-tukar dagangan bertukar (ETF) yang bertujuan untuk memberi peniaga-peniaga dan spekulator dengan pulangan yang tiga kali ganda berbanding prestasi harian Indeks S & P 500. Pada 26 Nov, 2019, sejak penubuhan dana pada 23 Jun 2009, SPXU mempunyai pulangan pasaran tahunan sebanyak 41.5%.
Takeaways Utama
- The ProShares UltraPro Short S & P 500 (SPXU) adalah ETF terbalik yang dimiliki 3x. Ia bertujuan untuk meniru langkah S & P 500, hanya dalam arah yang bertentangan dan didarabkan dengan tiga. ETF tidak sesuai untuk pelaburan jangka panjang dan bertujuan untuk diadakan kurang dari satu hari. Tahap pendedahan dana berbeza-beza setiap hari disebabkan pengimbangan semula portfolio hari ini.
Untuk menyediakan tiga kali pendedahan harian terbalik kepada Indeks S & P 500, SPXU memegang swap daripada pelbagai kontrak pihak dan kontrak niaga hadapan. Sebagai contoh, pegangan utama SPXU ialah swap S & P 500 dari pelbagai bank besar.
Memandangkan SPXU melabur dalam instrumen kewangan dengan beberapa rakan niaga, ia dianggap sebagai dana bukan pelbagai. Ini boleh menyebabkan kredit pihak-pihak ini mempengaruhi prestasi SPXU. Seperti semua ETF yang dimanfaatkan, SPXU perlu diadakan tidak lebih daripada satu hari disebabkan pengkompaunan pulangan harian. Tahap pendedahan dana berbeza-beza setiap hari disebabkan pengimbangan semula portfolio hari ini.
Ciri-ciri
SPXU dikeluarkan oleh ProShares pada 23 Jun 2009. ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF disenaraikan di New York Stock Exchange Arca, dan peniaga spekulatif boleh memperdagangkannya di pelbagai platform. Dana itu berstruktur secara sah sebagai syarikat pelaburan terbuka, dan penasihatnya adalah Penasihat ProShares. Dana itu mempunyai aset di bawah pengurusan sebanyak $ 652 juta.
SPXU mempunyai nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 0.91%, dan pelabur harus ingat nisbahnya tidak termasuk yuran perdagangan dan broker, yang berbeza antara peniaga. Nisbah perbelanjaan yang tinggi dana boleh dikaitkan dengan pengimbangan semula harian.
Kesesuaian dan Cadangan
Seperti mana-mana pelaburan, ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF membawa risiko. Pedagang dan pelabur terdedah kepada pelbagai risiko, seperti risiko korelasi, risiko ekuiti, risiko pasaran, risiko prestasi harga intraday, risiko rakan niaga, dan risiko bukan kepelbagaian apabila berdagang SPXU.
SPXU mempunyai alpha, terhadap Indeks Jumlah Kembali S & P 500, negatif 4.74. Betanya adalah negatif 2.9 dan R-kuadratnya adalah 99.2. Nisbah SPXU Sharpe negatif 1.15.
Berdasarkan teori portfolio moden (MPT), alpha dana menunjukkan ia kurang memuaskan Indeks S & P 500 Total Return dengan 4.74% tahunan dalam tempoh lima tahun yang lalu. Beta dana menunjukkan ia berkorelasi berbanding secara teori dan lebih tidak menentu daripada Indeks Jumlah Kembali S & P 500. Ini mungkin menunjukkan SPXU membawa lebih banyak risiko.
Dana R-kuadrat 99.2 menunjukkan 99.2% daripada turun naik harga terdahulu dijelaskan oleh turun naik dalam indeks penanda arasnya. Nisbah Sharpe dana negatif $ 2.9 menunjukkan bahawa dana telah dilakukan dengan buruk untuk menyediakan pelabur dengan pulangan yang memadai memandangkan jumlah risiko yang diambil. Nisbah Sharpe negatif dana menunjukkan ia sekuriti yang kurang baik yang mengembalikan kadar bebas risiko.
SPXU adalah salah satu ETF terbalik yang paling agresif di pasaran dan membolehkan para peniaga untuk melakukan perdagangan satu hari terhadap Indeks S & P 500. Memandangkan ProShares UltraPro Short S & P 500 ETF berusaha menyediakan tiga kali ganda pulangan harian terbalik dalam Indeks S & P 500, ia sangat berisiko dan tidak sesuai untuk semua orang.
Menurut MPT, SPXU paling sesuai untuk peniaga dan pelabur spekulatif yang memantau posisi mereka setiap hari dan menurun dalam Indeks S & P 500. Sekiranya pelabur sangat lemah pada indeks dan mahu pendedahan songsang lebih daripada satu hari, kedudukan perlu diselaraskan setiap hari.
