Apakah Vanilla Plain?
Vanilla kosong adalah versi paling asas atau standard instrumen kewangan, biasanya pilihan, bon, niaga hadapan dan swap. Ini bertentangan dengan instrumen eksotik, yang mengubah komponen instrumen kewangan tradisional, menghasilkan keselamatan yang lebih kompleks.
Vanilla Plain
Asas Plain Vanilla
Vanilla kosong menerangkan bentuk aset atau instrumen kewangan yang paling mudah. Tidak ada perkhidmatan tambahan, tiada tambahan, dan ia boleh digunakan untuk kategori seperti opsyen atau bon.
Vanilla kosong juga boleh digunakan untuk menggambarkan konsep kewangan yang lebih umum seperti strategi perdagangan atau cara berfikir dalam ekonomi. Sebagai contoh, kad vanila biasa adalah kad kredit dengan istilah yang ditakrifkan. Merancang hutang vanila datang dengan pinjaman kadar tetap dan tiada ciri lain, jadi peminjam tidak mempunyai hak penukaran.
Pendekatan kosong-vanila untuk pembiayaan dipanggil strategi vanila. Panggilan untuk ini berlaku selepas kemelesetan ekonomi 2007 apabila hipotek berisiko menyumbang kepada keruntuhan pasaran perumahan. Semasa pentadbiran Obama, ramai yang mendorong agensi pengawalseliaan untuk memberi insentif kepada pendekatan vanila biasa untuk pembiayaan gadai janji, menetapkan - antara prinsip lain - peminjam perlu menawarkan hipotik yang berorientasikan dan berisiko rendah kepada para pelanggan.
Takeaways Utama
- Vanilla kosong adalah versi paling asas bagi instrumen kewangan dan tidak mempunyai ciri khas. Pilihan, bon, instrumen kewangan lain dan cara pemikiran ekonomi boleh menjadi vanila kosong. Strategi vanila biasa dianggap perlu selepas krisis kewangan tahun 2007, yang membawa kepada penciptaan Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna.
Contoh Plain Vanilla
Pilihan vanili memberikan pemegang hak untuk membeli atau menjual aset asas pada harga yang ditentukan dalam jangka masa tertentu. Pilihan panggilan atau pilihan ini datang tanpa syarat atau ciri khas. Ia mempunyai tarikh luput yang mudah dan harga mogok. Pelabur dan syarikat akan menggunakannya untuk melindung nilai pendedahan mereka kepada aset atau membuat spekulasi mengenai pergerakan harga aset.
Swap vanila biasa boleh termasuk swap kadar bunga vanila biasa di mana dua pihak menandatangani perjanjian di mana satu pihak bersetuju untuk membayar kadar faedah tetap pada jumlah dolar tertentu pada tarikh yang ditetapkan dan untuk tempoh masa tertentu. Pihak kaunter membuat bayaran pada kadar faedah terapung kepada pihak pertama untuk tempoh masa yang sama. Ini adalah pertukaran kadar faedah pada aliran tunai tertentu dan digunakan untuk membuat spekulasi mengenai perubahan dalam kadar faedah. Terdapat juga pertukaran komoditi vanila biasa dan swap mata wang asing vanila biasa.
Pilihan Plastik Vanilla Versus Exotic
Di dunia kewangan, sebaliknya vanila biasa adalah eksotik. Jadi pilihan eksotik melibatkan ciri-ciri yang lebih rumit atau keadaan khas yang memisahkannya daripada pilihan Amerika atau Eropah yang lebih biasa. Pilihan eksotik dikaitkan dengan lebih banyak risiko kerana mereka memerlukan pemahaman yang lebih maju mengenai pasaran kewangan untuk melaksanakannya dengan betul atau berjaya, dan oleh itu, mereka berdagang di kaunter.
Contoh pilihan eksotik termasuk pilihan binari atau digital, di mana kaedah pembayaran berbeza. Di bawah syarat-syarat tertentu, mereka menawarkan bayaran sekali gus pembayaran secara keseluruhan dan bukan pembayaran yang meningkat secara bertambah apabila kenaikan harga aset tersebut. Pilihan eksotik lain termasuk pilihan Bermuda dan pilihan Kuasa-Larasan.
Plain Vanilla dan Dodd-Frank
Terdapat usaha untuk menjadikan sistem kewangan lebih selamat dan lebih adil berikutan krisis kewangan global 2007. Ini tercermin dalam berlakunya Akta Pembaharuan Dodd-Frank Wall Street dan Akta Perlindungan Pengguna pada tahun 2010, yang juga membolehkan penciptaan Biro Perlindungan Kewangan Pengguna (CFPB). CFPB menguatkuasakan perlindungan risiko pengguna sebahagiannya melalui pengawalseliaan pilihan pembiayaan yang memerlukan pendekatan plain vanilla.
Pada tahun 2018, Presiden Donald Trump menandatangani rang undang-undang membongkar beberapa sekatan ke atas semua bank negara kecuali yang dianggap sebagai yang terbesar. Ini termasuk meningkatkan ambang di mana mereka dianggap terlalu penting untuk gagal dari $ 50 bilion hingga $ 250 bilion dan membolehkan institusi-institusi tersebut untuk melepaskan sebarang ujian tekanan. CFPB juga dilucutkan beberapa kuasa, terutamanya penguatkuasaan kes-kes yang melibatkan amalan pemberian pinjaman diskriminasi.
