Apabila menilai prestasi portfolio anda, bilangan nombor yang anda lihat? Firma pembrokeran anda mungkin memberitahu anda bahawa portfolio persaraan anda kembali 10 peratus tahun lepas. Tetapi terima kasih kepada inflasi, kenaikan harga barangan dan perkhidmatan yang biasanya berlaku bulan demi bulan, tahun demi tahun, pulangan 10 peratus - kadar pulangan nominal anda - tidak benar-benar pulangan 10 peratus.
Sekiranya kadar inflasi adalah tiga peratus, pulangan sebenar anda sebenarnya adalah tujuh peratus. Itulah peratusan sebenar yang mana kuasa beli portfolio anda meningkat, dan peratusan yang anda perlu perhatikan dengan pasti jika anda ingin memastikan portfolio anda berkembang dengan pesat untuk membolehkan anda bersara mengikut jadual. Sebaik sahaja anda telah bersara, kadar pengembalian sebenar anda tetap menjadi kunci - ia memberi kesan kepada berapa lama portfolio anda akan berlangsung dan strategi penarikan apa yang anda harus ikuti.
"Seorang pelabur lebih baik mendapat pulangan enam peratus dalam persekitaran inflasi dua peratus daripada mendapatkan pulangan 10 peratus dalam lingkungan tujuh atau lapan peratus inflasi, " menurut Perancang Kewangan Bersertifikat Kevin Gahagan, kepala dan ketua pegawai pelaburan dengan Rakan Niaga Mosaic Financial di San Francisco. Pulangan tinggi adalah menarik, tetapi pulangan selepas inflasi adalah yang paling penting.
Menentukan Kadar Inflasi Peribadi Anda
Indeks harga pengguna (CPI) memberitahu kami berapa banyak harga sekumpulan barangan pengguna telah meningkat dalam masa yang tertentu.
Walaupun IHP adalah ukuran inflasi yang paling banyak digunakan, apa yang penting adalah kadar inflasi peribadi anda, kata Gahagan. Bergantung kepada apa yang anda beli, kadar inflasi yang ditakrifkan oleh CPI mungkin tidak terpakai kepada anda. Ia penting untuk mempunyai pemahaman menyeluruh dan terperinci tentang bagaimana wang anda dapat memahami bagaimana keadaan anda terjejas oleh inflasi, katanya.
Katakan perbelanjaan anda adalah $ 40, 000 setahun pada umur 65 tahun. Pada masa anda berusia 90 tahun, anda memerlukan $ 80, 000 setahun untuk membeli perkara yang sama, dengan mengambil kira tiga peratus inflasi tahunan.
Jika inflasi IHP adalah tiga peratus setahun tetapi anda membelanjakan satu tan wang untuk penjagaan kesihatan, di mana harga naik kira-kira 5.5 peratus setahun, anda perlu memasukkannya ke dalam strategi pelaburan dan pengeluaran pelaburan anda.
(Ketahui lebih lanjut dalam tutorial kami, Semua Mengenai Inflasi .)
Bagaimana Inflasi Mempengaruhi Kelas Aset Berbeza
Kadar pulangan pelaburan pada umumnya akan menyesuaikan diri dengan mencerminkan tahap inflasi, kata Gahagan. Khususnya, pelaburan ekuiti, hartanah dan stok lebih baik dapat bertindak balas terhadap persekitaran inflasi yang semakin meningkat berbanding dengan pelaburan berpendapatan tetap, katanya. Dalam persekitaran inflasi yang sangat tinggi, tidaklah biasa untuk pendapatan tetap jatuh.
Mari kita perhatikan kesan tipikal inflasi pada setiap kelas utama aset.
Saham
Pada mulanya, inflasi yang lebih tinggi daripada jangkaan boleh memberi impak negatif terhadap keuntungan korporat dan harga saham sejak input pengeluaran semakin meningkat. Tetapi secara keseluruhan, saham boleh membantu anda melindung nilai terhadap inflasi kerana keuntungan korporat cenderung meningkat seiring dengan inflasi apabila syarikat menyesuaikan diri dengan kadar inflasi.
Inflasi mempunyai kesan yang berbeza terhadap pelbagai jenis saham, bagaimanapun. Inflasi yang lebih tinggi cenderung menyakiti saham pertumbuhan lebih daripada nilai saham. Begitu juga, saham dividen boleh mengalami apabila inflasi meningkat kerana nilai dividen mungkin tidak seiring dengan kadar inflasi. Itu baik jika anda ingin membeli saham dividen, tetapi tidak baik jika anda ingin menjualnya atau jika anda bergantung pada pendapatan dividen. Nilai saham cenderung untuk melakukan lebih baik daripada saham dividen apabila inflasi adalah tinggi. Jadi, penting untuk tidak hanya mempunyai stok dalam portfolio anda, tetapi mempunyai pelbagai jenis stok.
(Ketahui lebih lanjut mengenai Kesan Inflasi pada Pulangan Saham .)
Bon
Sekuriti Dilindungi Inflasi Perbendaharaan (TIPS) melakukan apa yang namanya namanya: Nilai nominal mereka meningkat apabila kenaikan CPI. Kadar faedah mereka tetap sama, tetapi kerana anda memperoleh faedah atas lebih banyak prinsipal, terima kasih kepada nilai tara yang lebih tinggi, pelaburan anda tidak merosot kepada inflasi.
Dalam persekitaran yang stabil dengan inflasi tahunan 2.5 hingga 3.0 peratus, Gahagan berkata, 30 hari T-bil biasanya akan membayar kadar yang sama seperti inflasi. Ini bermakna T-bil membolehkan anda mengimbangi inflasi, tetapi mereka tidak menawarkan pulangan.
Walaupun pulangan yang dijamin untuk mengekalkan inflasi digabungkan dengan keselamatan penarafan kredit tinggi kerajaan AS mungkin menarik, anda tidak mahu terlalu konservatif satu portfolio, terutamanya awal bersara apabila horizon pelaburan anda mungkin 30 tahun atau lebih lama. Anda mungkin mengurangkan peruntukan anda kepada stok semasa umur anda, tetapi anda masih harus mempunyai beberapa peratus portfolio anda dalam stok untuk melindungi portfolio anda daripada inflasi berterusan.
Bagaimana pula dengan bon kerajaan lain yang tidak dijamin untuk mengejar inflasi? Apabila anda melabur dalam bon, anda melabur dalam arus aliran tunai masa depan. Semakin tinggi kadar inflasi, semakin cepat nilai-nilai aliran tunai masa depan mengikis, menjadikan bond anda kurang berharga. Tetapi hasil bon menggambarkan jangkaan pelabur mengenai inflasi - jika inflasi dijangka tinggi, bon akan membayar kadar faedah yang lebih tinggi, dan jika pelabur menjangkakan inflasi rendah, bon akan membayar kadar faedah yang lebih rendah. Istilah bon yang anda pilih akan memberi kesan kepada berapa banyak inflasi yang akan menjejaskan nilai pegangan bon anda.
Portfolio dengan bon jangka pendek kelihatan baik dalam persekitaran inflasi, kata Gahagan. Ia membolehkan anda menyesuaikan dengan cepat kepada perubahan dalam inflasi dan kadar faedah dan tidak mengalami penurunan nilai harga bon. Dalam persekitaran kadar faedah yang rata dan rendah, pelaburan jangka pendek menanggung kos anda. Tetapi dalam setiap persekitaran kadar faedah yang meningkat, dari titik rendah ke titik tinggi kitaran kadar faedah, bon jangka pendek mempunyai pulangan yang positif, tambah Gahagan.
Satu lagi cara untuk melindungi portfolio anda daripada inflasi ialah memasukkan dana pasaran baru muncul dalam portfolio anda, kerana prestasi mereka cenderung berbeza daripada dana pasaran yang maju. Mempelbagaikan portfolio anda dengan emas dan hartanah, yang nilainya cenderung meningkat seiring dengan inflasi, boleh membantu juga.
(Untuk mengetahui lebih lanjut mengenai inflasi, baca Mengawal Risiko Inflasi .)
Melaraskan Portfolio Anda untuk Inflasi
Oleh kerana inflasi menjejaskan kelas aset yang berbeza dalam pelbagai cara, mempelbagaikan portfolio anda dapat membantu memastikan pulangan sebenar anda tetap positif, secara purata, selama bertahun-tahun. Tapi adakah anda menyesuaikan peruntukan aset portfolio anda apabila perubahan inflasi?
Gahagan berkata tidak, kerana orang mungkin membuat kesilapan taktikal berdasarkan berita dan ketakutan hari itu. Sebaliknya, pelabur perlu membangunkan strategi jangka panjang yang baik. Walaupun bersara, kami biasanya tidak melabur untuk jangka pendek. Misalnya, pada umur 65 tahun, kami melabur untuk 25 hingga 35 tahun akan datang atau lebih lama. Dalam jangka masa pendek, apa-apa bilangan perkara yang tidak baik boleh berlaku, tetapi dalam jangka panjang, perkara-perkara ini boleh mengimbangi, katanya.
Garis panduan yang sama yang digunakan pada tahun-tahun kerja anda - pilih peruntukan aset yang sesuai untuk matlamat anda, masa lapang dan toleransi risiko, dan jangan cuba ke masa pasaran - terpakai semasa tahun persaraan anda. Tetapi anda ingin mempunyai portfolio terpelbagai supaya inflasi tidak mempunyai kesan sampingan pada portfolio anda dalam tempoh tertentu.
Tunai
Kadar pulangan positif yang positif adalah penting untuk tidak mengatasi cara anda. Jika terlalu banyak simpanan anda dalam tunai dan setara tunai, seperti CD dan dana pasaran wang, nilai portfolio anda akan menyusut kerana pelaburan ini membayar faedah pada kadar yang lebih rendah daripada kadar inflasi. Tunai sentiasa mendapat pulangan sebenar negatif apabila ada inflasi - dan deflasi secara sejarah jarang berlaku di Amerika Syarikat. Tetapi wang tunai mempunyai tempat penting dalam portfolio anda.
Rizab cecair - sesuatu yang melebihi aliran keluar biasa anda - adalah idea yang baik untuk pesara, kata Gahagan. Sekiranya kemerosotan pasaran, rizab cecair anda membolehkan anda mematikan keran dari portfolio dan menarik wang tunai. Dengan mengelakkan mengambil wang dari portfolio anda apabila pasaran jatuh, portfolio anda akan pulih dengan lebih baik.
Gahagan berkata kebanyakan pelanggannya selesa dengan simpanan tunai 18 hingga 24 bulan, dan kadang-kadang 30 bulan. Ia bergantung pada tahap keselesaan peribadi mereka, sumber-sumber lain yang mereka perlukan (seperti Jaminan Sosial dan pendapatan pencen), dan sama ada mereka boleh mengurangkan perbelanjaan. Tetapi selepas kemelesetan dramatik seperti yang kita lihat dari Ogos 2007 hingga Mac 2009, beliau berkata portfolio pelanggannya sebahagian besarnya pulih pada pertengahan tahun 2010.
Oleh itu, rizab tunai dua tahun dapat membawa anda melalui kemerosotan yang teruk, tetapi ia tidak begitu besar dengan wang tunai yang inflasi akan secara mendadak mengikis kuasa beli anda. Kerugian daripada inflasi mungkin kurang daripada kerugian daripada menjual stok atau bon dalam pasaran turun.
Apakah Kadar Pulangan Sebenar Yang Anda Harapkan?
Dari 1926 hingga 2015, S & P 500 menyampaikan pulangan purata tahunan sebanyak 10 peratus. Bon kerajaan AS jangka panjang kembali 5.72 peratus. Inflasi purata 2.93 peratus. Ini bermakna anda mungkin menjangka menerima pulangan sebenar tujuh peratus saham dan tiga peratus pulangan nyata ke atas bon kerajaan dalam jangka masa panjang.
Rata-rata hanya sebahagian daripada cerita, namun, prestasi yang lalu tidak menjamin prestasi masa depan. Apa yang sebenarnya terjadi dengan pulangan pelaburan dan inflasi pada dekad yang anda simpan dan dalam mana-mana tahun tertentu apabila anda ingin mengeluarkan wang dari portfolio anda adalah yang paling penting bagi anda.
Stok boleh melakukan yang terbaik terhadap inflasi sepanjang jangka panjang, tetapi akan ada tahun apabila stok turun dan anda tidak mahu menjualnya. Anda perlu mempunyai aset lain yang boleh anda jual - seperti bon, yang cenderung meningkat apabila stok turun - atau sumber pendapatan lain atau rizab tunai bergantung pada tahun-tahun ketika stok tidak berfungsi dengan baik.
Garisan bawah
Tidak ada jaminan bahawa walaupun portfolio yang direka bentuk terbaik akan menghasilkan pulangan sebenar yang anda cari. Kami mendasarkan strategi pelaburan kami pada gabungan apa yang telah bekerja pada masa lalu dan apa yang kami harapkan akan berlaku pada masa akan datang, tetapi masa lalu tidak selalu mengulangi dan kami tidak dapat meramalkan masa depan.
Walau bagaimanapun, maklumat terbaik yang ada mengatakan bahawa untuk memaksimumkan pulangan sebenar anda dan memastikan inflasi tidak menghancurkan portfolio anda, anda perlu mempunyai peruntukan yang besar untuk pelbagai saham, peruntukan yang lebih kecil untuk bon kerajaan jangka panjang dan TIPS, dan simpanan tunai bernilai 18 hingga 30 bulan. Untuk peruntukan aset yang tepat, boleh membantu merujuk kepada perancang kewangan yang boleh menganalisis keadaan unik anda.
(Untuk bacaan yang berkaitan, lihat 10 Tanda-tanda Anda Tidak OK untuk bersara .)
