Apakah margin SPAN?
Margin SPAN dikira oleh analisa portfolio risiko risiko (SPAN), sistem terkemuka yang telah digunakan oleh kebanyakan pilihan dan bursa hadapan di seluruh dunia. SPAN didasarkan pada set algoritma canggih yang menentukan keperluan margin mengikut penilaian global (total portfolio) risiko satu hari untuk akaun pedagang.
Takeaways Utama
- Margin SPAN menentukan keperluan margin berdasarkan penilaian global terhadap risiko satu hari untuk akaun pedagang. Margin SPAN dikira menggunakan array risiko dan senario risiko model.
Asas-asas SPAN Margin
Opsyen dan penulis niaga hadapan dikehendaki mempunyai margin yang cukup dalam akaun mereka untuk menampung kemungkinan kerugian. Sistem SPAN, melalui algoritma-algoritmanya, menetapkan margin setiap kedudukan dalam portfolio derivatif dan instrumen fizikal untuk bergerak satu hari yang paling teruk mungkin. Ia dikira menggunakan pelbagai risiko yang menentukan keuntungan atau kerugian bagi setiap kontrak dalam keadaan yang berbeza. Keadaan ini dirujuk sebagai senario risiko dan mengukur keuntungan (atau kerugian) berkenaan dengan perubahan harga, perubahan volatilitas, dan penurunan dalam masa sehingga tamat tempoh.
Input utama kepada model adalah harga mogok, kadar faedah bebas risiko, perubahan harga sekuriti pendasar, perubahan dalam turun naik, dan penurunan dalam masa sehingga tamat tempoh. Sistem ini, selepas mengira margin setiap kedudukan, dapat mengalihkan margin berlebihan pada posisi yang ada ke posisi baru atau posisi yang ada yang kurang dari margin.
