Wang boleh dibuat di pasaran ekuiti tanpa benar-benar memiliki saham.
Jualan pendek melibatkan peminjaman stok yang anda tidak memiliki, menjual stok yang dipinjam, dan kemudian membeli dan mengembalikan stok hanya jika dan ketika harga jatuh. Ia mungkin kelihatan mustahil secara intuitif untuk menghasilkan wang dengan cara ini, tetapi menjual pendek tidak berfungsi. Yang mengatakan, ia bukan strategi yang disyorkan untuk pelabur kali pertama atau baru.
Kerana sifat berisiko menjual pendek, perlindungan tertentu telah dibuat.
Perlindungan
Pertama, pemendekan hanya boleh dilakukan dengan akaun margin, yang perlu ditubuhkan oleh broker. Walaupun peraturan dan peraturan akaun margin berbeza-beza, semua memerlukan komitmen ekuiti minimum awal-biasanya $ 5, 000. Tetapi itu hanya untuk membuka akaun. Sekiranya ada stok yang anda ingin pendek, anda mesti mempunyai 100% daripada hasil penjualan pendek, ditambah lagi 50% daripada nilai jualan pendek dalam akaun margin anda.
Sebagai contoh, jika anda menjual saham 100 saham XYZ pada harga $ 20, anda perlu mempunyai nilai penuh jualan itu, $ 2, 000, ditambah tambahan $ 1, 000, dalam akaun margin anda pada masa itu.
Di samping itu, Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) menghendaki anda menyimpan sekurang-kurangnya 25% daripada jumlah nilai ekuiti dalam akaun anda sebagai margin penyelenggaraan pada setiap masa. Banyak syarikat broker memerlukan peratusan yang lebih tinggi untuk melindungi diri mereka dan anda, pelanggan mereka, dari kerugian yang berpotensi menghancurkan.
Jualan Singkat dan Peminjaman Berjangka
Untuk rekap, objek jualan pendek adalah untuk menjual stok dan kemudian membelinya semula dengan harga yang lebih rendah. Mana-mana keuntungan pelabur membuat adalah perbezaan antara kedua-dua harga.
Katakan Joe Investor percaya stok XYZ-yang kini menjual pada $ 35 saham-akan jatuh harga. Joe mengambil kedudukan yang pendek pada XYZ dan meminjam 1, 000 saham saham pada kadar pasaran semasa. Lima minggu kemudian, saham XYZ jatuh kepada $ 25 setiap saham, dan Joe memutuskan untuk membeli stok itu. Keuntungan Joe akan menjadi $ 10, 000 ($ 35 - $ 25 x 1, 000), kurang sebarang yuran broker yang berkaitan dengan yang singkat.
Secara bersejarah, jualan pendek berisiko kerana harga saham meningkat dari masa ke masa. Secara teorinya, tidak ada batasan jumlah harga saham yang dapat naik, dan semakin banyak harga saham meningkat, semakin banyak yang akan hilang dalam jangka pendek. Sebagai contoh, anggap Joe mengambil masa yang sama pendek pada $ 35, tetapi stok meningkat kepada kira-kira $ 45. Sekiranya Joe menutupinya pendek, pada harga ini, dia akan kehilangan $ 10, 000 ($ 25 - $ 35 x 1, 000) ditambah sebarang yuran. Tetapi bayangkan betapa dia akan kehilangan jika harga saham XYZ naik $ 100 sesaham atau lebih tinggi.
Di sisi lain, keuntungan mempunyai had yang boleh dikira. Katakan Joe mengambil masa yang sama pendek dengan stok dan harga yang sama. Selepas beberapa minggu, XYZ jatuh ke $ 0 sesaham. Keuntungan dari harga pendek akan menjadi $ 35, 000 tolak yuran. Keuntungan ini mewakili maksimum yang boleh dibuat Joe daripada pelaburan ini.
Garisan bawah
Jualan pendek adalah teknik pelaburan yang canggih yang paling banyak ditinggalkan oleh pelabur yang berpengalaman dengan kemahiran pasaran naluri dan toleransi risiko yang agak kuat. Walaupun kerugian tidak terbatas, keuntungan tidak.
