Apakah yang dimaksudkan dengan Reverse Convertible Note (RCN)
Nota terbalik (RCN) adalah produk kewangan yang berkongsi ciri-ciri dengan kedua-dua bon dan saham. Pelaburan yang memberi kupon, ia menawarkan pembayaran pada tempoh matang yang bergantung kepada prestasi saham asas. Berstruktur sebagai hasil tinggi, pelaburan jangka pendek, kebanyakan RCN mempunyai tempoh matang tiga bulan hingga dua tahun.
PEMBUKA BAWAH Reverse Convertible Note (RCN)
Nota balik boleh tukar balik mempunyai nilai muka yang matang sebagai saham atau tunai, yang mana yang dipilih oleh penerbit, dan kadar kupon tetap berdasarkan bon. RCN sering disebut sebagai cara bagi pelabur untuk mempelbagaikan portfolio mereka tanpa membeli kedua-dua saham dan bon. Tempoh kematangan yang pendek dan berpotensi untuk mendapatkan hasil yang tinggi akan menarik minat kebanyakan pelabur mencari ganjaran yang agak cepat. Walau bagaimanapun, pelabur mesti bertolak ansur dengan tahap risiko yang terlibat.
Ganjaran berpotensi boleh datang dengan kos yang tinggi. RCN lazimnya mempunyai yuran komisen yang tinggi dan dianggap oleh beberapa pengurus wang untuk berisiko tinggi dan bahkan aset yang beracun.
Risiko dan Pertimbangan Nota Boleh Tukar Terbalik
Pepatah "pembeli berhati-hati" adalah sesuatu yang dipertimbangkan semasa melabur dalam RCN. Persediaan rumit mereka boleh mengelirukan kepada pelabur purata, yang mungkin tidak sepenuhnya menghargai risiko yang terlibat. Ganjaran pulangan yang menarik dan kematangan yang cepat boleh mengalih perhatian para pelabur dan menyebabkan mereka mengabaikan peringatan dan kecacatan penting RCN.
Sekiranya stok terikat pada nilai drop RCN anda apabila tarikh matang tiba, prinsipal yang anda terima mungkin kurang daripada nilai nota. Pelabur boleh berakhir dengan sekumpulan saham bernilai kurang daripada yang diharapkan. Walaupun mereka menjual stok dengan cepat, mereka akan kehilangan kerugian, mungkin yang besar. Sepanjang perjalanan, pelabur mencari keuntungan cepat akan menanggung kos yang tinggi.
Pihak Berkuasa Pengawalseliaan Industri Kewangan (FINRA) mengeluarkan beberapa isyarat yang memperinci risiko yang terlibat dengan RCN. Sekurang-kurangnya salah satu daripada amaran tersebut digesa oleh tindakan penguatkuasaan FINRA, termasuk satu kes di mana agensi memaksa firma pembrokeran membayar lebih daripada $ 1.4 juta dalam denda dan restitusi untuk "kegagalan pengawasan yang mengakibatkan penjualan convertible yang tidak sesuai."
Terdapat juga implikasi cukai untuk dipertimbangkan, yang mana dengan aspek lain RCN, boleh menjadi rumit. Kerana cara nota tukar ganti balik (RCNs), ditetapkan, mereka tertakluk kepada rawatan cukai khas. Pulangan yang anda lihat dari pelaburan RCN anda mungkin tertakluk kepada cukai keuntungan modal dan cukai pendapatan.
