Apakah Risiko Pembiayaan Semula?
Risiko pembiayaan semula merujuk kepada kemungkinan bahawa individu atau syarikat tidak akan dapat mengganti kewajipan hutang dengan hutang baru pada masa kritikal bagi peminjam. Tahap risiko pembiayaan semula anda sangat terikat dengan penarafan kredit anda. Untuk mengelakkan risiko pembiayaan semula, pemberi pinjaman memberikan nilai yang besar kepada sejarah peminjam untuk membayar hutangnya dengan pasti. Walau bagaimanapun, faktor luaran seperti pergerakan kadar faedah dan keadaan keseluruhan pasaran kredit-sering memainkan peranan yang lebih besar dalam keupayaan peminjam untuk membiayai semula.
Adalah berisiko untuk mengandaikan bahawa anda akan dapat membayar hutang anda yang sedia ada dengan hutang bunga rendah kerana pinjaman sedemikian mungkin tidak tersedia apabila anda memerlukannya.
Memahami Risiko Pembiayaan Semula
Pembiayaan semula - menggantikan hutang yang timbul akibat hutang baru-adalah perkara biasa bagi kedua-dua perniagaan dan individu. Sebab utama untuk membiayai semula adalah untuk menjimatkan wang dengan kos faedah. Biasanya, anda perlu membiayai semula pinjaman dengan kadar faedah yang lebih rendah daripada kadar anda yang sedia ada. Risiko adalah bahawa anda mungkin tidak dapat mencari pinjaman sedemikian apabila anda memerlukannya.
Mana-mana syarikat atau individu boleh mengalami risiko pembiayaan semula-sama ada kerana kualiti kredit mereka sendiri telah merosot, atau akibat daripada keadaan luaran. The Fed mungkin menaikkan kadar faedah, contohnya, atau pasaran kredit mungkin telah diperketatkan, dan bank-bank tidak mengeluarkan pinjaman baru.
Perniagaan berasaskan inventori boleh kehilangan keseluruhan tahun operasi jika pembiayaan tidak tersedia pada syarat-syarat yang diperlukan untuk membuat keuntungan. Kebanyakan perniagaan berusaha untuk mengehadkan risiko pembiayaan semula mereka dengan bekerja rapat dengan peminjam dan pelabur untuk memastikan mereka memahami keperluan perniagaan.
Memeriksa "Risiko" dalam Risiko Pembiayaan Semula
Terdapat banyak cara di mana perniagaan atau individu yang bergantung kepada pembiayaan semula untuk menampung hutang mereka mungkin akan kehilangan wang, sebagai senario berikut menerangkan.
Risiko Pembiayaan Semula dalam Hutang Jangka Pendek
Sebuah syarikat homebuilding mengambil sejumlah besar hutang jangka pendek untuk membiayai projeknya. Strategi syarikat adalah untuk selalu menggantikan hutang ini dengan hutang baru. Ini berfungsi dengan baik selama beberapa tahun sehingga pasaran kredit tiba-tiba dirampas kerana krisis perbankan dan bank-bank menjadi tidak bersedia menawarkan pinjaman baru kepada syarikat. Akibatnya, pembina perlu menjual beberapa hartanahnya dengan diskaun yang besar untuk mendapatkan wang dengan cepat untuk menampung kewajipan hutang jangka pendek yang sedia ada, yang mengakibatkan kerugian kewangan yang besar.
Risiko Pembiayaan Semula dalam Gadai Janji Peribadi
Peminjam sering mengambil risiko yang tidak diduga apabila mereka mengandaikan bahawa mereka akan dapat membiayai semula dari gadai janji kadar laras sedia ada (ARM) pada beberapa masa depan-biasanya sebelum tarikh penetapan kadar faedah-untuk mengelakkan peningkatan dalam pembayaran bulanan mereka. Kadar faedah mungkin meningkat dengan ketara sebelum tarikh itu, atau susut nilai harga rumah boleh mengakibatkan kehilangan ekuiti, yang mungkin sukar untuk membiayai semula seperti yang dirancang. Ini, sememangnya, pada dasarnya apa yang berlaku dalam krisis subprima pada tahun 2007-08 ketika sebelum ini mengabaikan risiko pembiayaan semula menjadi hasil.
Risiko Pembiayaan Semula dalam Hutang Jangka Panjang
Syarikat elektronik membuat tawaran besar lima tahun bon. Bon ini berstruktur dengan pembayaran kecil dalam empat tahun pertama diikuti dengan bayaran belon yang besar pada tahun lepas. Syarikat itu menganggap bahawa ia akan dapat membuat pembayaran belon ini dengan isu-isu bon baru. Walau bagaimanapun, apabila pembayaran belon itu berlaku, syarikat itu mengalami pelancaran produk yang gagal yang merosakkan keuntungan dan keadaan kewangannya. Syarikat tidak dapat mencari pembiayaan untuk menampung pembayaran belon dan mesti mengeluarkan ekuiti baru pada harga diskaun kepada harga pasaran. Harga saham syarikat menjunam secara dramatik kerana pegangan pemegang saham sedia ada dicairkan dengan pengeluaran saham-saham baru.
Takeaways Utama
- Risiko pembiayaan semula merujuk kepada kemungkinan bahawa peminjam tidak akan dapat menggantikan hutang sedia ada dengan hutang baru. Setiap syarikat atau individu boleh mengalami risiko pembiayaan semula, sama ada kerana kualiti kreditnya sendiri telah merosot, atau sebagai akibat dari keadaan pasaran. Kerana kebanyakan pelaburan melibatkan tahap risiko, adalah bijak untuk mengelakkan refinancing jika tidak realistik bagi anda untuk mengambil risiko kewangan.
Pembiayaan Semula Gadai Janji Untuk Alasan Salah
Pembiayaan semula gadai janji bukan untuk semua orang, walaupun kadar gadai janji adalah rendah. Secara umumnya, refinancing masuk akal jika anda ingin mengurangkan aliran tunai bulanan anda atau membayar pinjaman rumah anda lebih awal. Walau bagaimanapun, pembiayaan semula, itu sendiri boleh menjadi mahal dan jika anda tidak melakukan usaha wajar anda mengenai yuran dan kos penutupan pembiayaan semula, anda boleh mendapatkan lebih banyak hutang.
Pembiayaan semula adalah seperti memohon gadai janji sekali lagi. Ini proses yang membosankan panjang-ingat mengumpul semua stok gaji anda, penyata bank, dan sebagainya-bahawa sesetengah orang tidak sabar-sabar untuk mengulangi. Orang lain mungkin tidak mahu (atau tidak boleh) meluangkan masa daripada bekerja atau menaikkan keluarga baru untuk menjalani proses pembiayaan semula. Lebih-lebih lagi, bergantung pada keadaan peribadi anda, pembiayaan semula mungkin menjadi kesilapan yang jelas.
Mengurangkan, atau Mengelakkan, Risiko Pembiayaan Semula?
Kebanyakan pelaburan melibatkan beberapa tahap risiko. Secara umum, adalah mustahil untuk membuat keuntungan dalam perniagaan atau kehidupan tanpa mengambil risiko. Jadi, penting untuk menerima bahawa mengambil hutang adalah berisiko. Biasanya-sama ada anda seorang pelabur profesional, pengguna dengan hutang kad kredit, atau pemilik rumah yang cuba membiayai semula-kami menanggung hutang tertentu kerana profil ganjaran risikonya menarik dan dalam toleransi kita untuk risiko.
Cara terbaik untuk mengambil risiko daripada pembiayaan semula adalah untuk mengelakkannya. Jangan membiayai semula jika tidak realistik bagi anda untuk mengambil risiko kewangan. Peminjam, juga, menggunakan "alat" mengelakkan dengan membuat anda dan sejarah kewangan anda dengan teliti. Mereka tidak akan memberi pinjaman jika anda kelihatan terlalu berisiko kepada mereka.
Jika, seperti dalam contoh-contoh di atas, anda sudah mengalami beberapa keputusan negatif daripada risiko pembiayaan semula, maka dunia kewangan mengandungi banyak maklumat tentang bagaimana untuk mengatasinya.
