Apakah Nisbah Keuntungan?
Nisbah keuntungan ialah kelas metrik kewangan yang digunakan untuk menilai keupayaan perniagaan untuk menjana pendapatan berbanding pendapatan, kos operasi, aset kira-kira dan ekuiti pemegang saham dari masa ke masa, dengan menggunakan data dari suatu masa tertentu.
Nilai Nisbah Keuntungan
Takeaways Utama
- Nisbah profitabiliti terdiri daripada kumpulan metrik yang menilai keupayaan syarikat untuk menjana pendapatan berbanding dengan pendapatan, kos operasi, aset lembaran imbangan, dan ekuiti pemegang saham. Nisbah kewibawaan turut menunjukkan betapa syarikat menggunakan aset sedia ada untuk menjana keuntungan dan nilai untuk Keputusan nisbah yang lebih tinggi sering lebih baik, tetapi nisbah memberikan lebih banyak maklumat jika dibandingkan dengan hasil dari syarikat-syarikat lain, yang serupa, prestasi sejarah syarikat sendiri atau purata industri.
Apakah Rasio Keuntungan Anda Beritahu Anda?
Bagi kebanyakan nisbah keuntungan, yang mempunyai nilai yang lebih tinggi berbanding dengan nisbah pesaing atau relatif kepada nisbah yang sama dari tempoh sebelumnya menunjukkan bahawa syarikat itu berfungsi dengan baik. Rasio adalah paling bermaklumat dan berguna apabila digunakan untuk membandingkan syarikat subjek dengan syarikat lain, syarikat serupa, sejarah syarikat sendiri, atau nisbah purata untuk industri syarikat secara keseluruhannya.
Sebagai contoh, margin keuntungan kasar adalah salah satu nisbah keuntungan yang paling sering digunakan atau margin. Sesetengah industri mengalami bermusim dalam operasi mereka, seperti industri runcit. Peruncit biasanya mengalami pendapatan dan perolehan yang lebih tinggi pada musim cuti akhir tahun. Ia tidak akan berguna untuk membandingkan margin keuntungan kasar suku peruncit dengan margin keuntungan kasar suku pertama kerana ia tidak akan mendedahkan maklumat yang boleh dibandingkan secara langsung. Membandingkan margin keuntungan suku peruncit suku tahunan dengan margin keuntungan suku keempat dari tempoh yang sama tahun sebelumnya akan jauh lebih bermaklumat.
Contoh Rasio Keuntungan
Nisbah profitabiliti adalah metrik yang paling popular digunakan dalam analisis kewangan, dan secara umumnya mereka termasuk dalam dua kategori: nisbah margin dan nisbah pulangan. Nisbah margin memberikan wawasan, dari beberapa sudut yang berbeza, keupayaan syarikat untuk menjadikan jualan keuntungan.
Nisbah pulangan menawarkan beberapa cara untuk menilai seberapa baik syarikat menjana pulangan untuk para pemegang sahamnya. Beberapa contoh nisbah keuntungan ialah margin keuntungan, pulangan atas aset (ROA) dan pulangan ekuiti (ROE).
Nisbah Margin: Margin Keuntungan
Margin keuntungan yang berbeza digunakan untuk mengukur keuntungan syarikat di pelbagai peringkat kos, termasuk margin kasar, margin operasi, margin pretax, dan margin keuntungan bersih. Margin mengecut sebagai lapisan kos tambahan yang diambil kira, seperti kos barang yang dijual (COGS), operasi dan perbelanjaan nonoperating, dan cukai yang dibayar.
Margin kasar mengukur berapa banyak syarikat boleh menandakan jualan di atas COGS. Margin operasi adalah peratusan jualan yang tersisa selepas menutup perbelanjaan operasi tambahan. Margin pretax menunjukkan keuntungan syarikat selepas perakaunan selanjutnya untuk perbelanjaan bukan operasi. Margin keuntungan bersih menyangkut keupayaan syarikat untuk menjana pendapatan selepas cukai.
Pulangan Rasio: Pulangan atas Aset
Keuntungan dinilai berdasarkan kos dan perbelanjaan, dan dianalisis berbanding dengan aset untuk melihat betapa efektifnya sebuah syarikat dalam menggerakkan aset untuk menjana jualan dan akhirnya keuntungan. Istilah pulangan dalam nisbah ROA biasanya merujuk kepada keuntungan bersih atau pendapatan bersih, jumlah pendapatan dari jualan selepas semua kos, perbelanjaan, dan cukai.
Semakin banyak aset syarikat telah mengumpulkan, semakin banyak jualan dan berpotensi lebih banyak keuntungan yang dapat dihasilkan oleh syarikat. Oleh kerana skala ekonomi membantu mengurangkan kos dan meningkatkan margin, pulangan boleh berkembang pada kadar yang lebih cepat daripada aset, akhirnya meningkatkan pulangan ke atas aset.
Pulangan Rasio: Pulangan atas Ekuiti
ROE adalah nisbah yang menyangkut pemegang ekuiti syarikat yang paling kerana ia mengukur keupayaan mereka untuk mendapatkan pulangan atas pelaburan ekuiti mereka. ROE boleh meningkat secara dramatis tanpa tambahan ekuiti apabila ia hanya boleh mendapat manfaat daripada pulangan yang lebih tinggi yang dibantu oleh asas aset yang lebih besar.
Sebagai sebuah syarikat meningkatkan saiz asetnya dan menghasilkan pulangan yang lebih baik dengan margin yang lebih tinggi, pemegang ekuiti dapat mengekalkan banyak pertumbuhan pulangan apabila aset tambahan adalah hasil penggunaan hutang.
