Isi kandungan
- Apakah Margin Keuntungan?
- Asas-asas Margin Keuntungan
- Jenis-jenis Margin Keuntungan
- Margin Keuntungan Bersih
- Menganalisis Formula Margin Keuntungan
- Menggunakan Margin Keuntungan
- Membandingkan Margin Keuntungan
- Industri Margin Keuntungan Tinggi
- Industri Margin Rendah Keuntungan
Apakah Margin Keuntungan?
Margin keuntungan adalah salah satu daripada nisbah profitabiliti yang biasa digunakan untuk mengukur sejauh mana sebuah syarikat atau aktiviti perniagaan menghasilkan wang. Ia mewakili berapa peratusan jualan telah bertukar menjadi keuntungan. Ringkasnya, angka peratusan menunjukkan berapa banyak keuntungan yang diperoleh perniagaan untuk setiap dolar jualan. Misalnya, jika perniagaan melaporkan bahawa ia mencapai margin keuntungan sebanyak 35% pada suku terakhir, ia bermakna ia mempunyai pendapatan bersih $ 0.35 untuk setiap dolar jualan yang dihasilkan.
Terdapat beberapa jenis margin keuntungan. Walau bagaimanapun, dalam penggunaan sehari-hari, ia biasanya merujuk kepada margin keuntungan bersih, garis bawah syarikat selepas semua perbelanjaan lain, termasuk cukai dan satu keanehan, telah diambil daripada pendapatan.
Memahami Margin Keuntungan
Asas-asas Margin Keuntungan
Perniagaan dan individu di seluruh dunia melakukan aktiviti ekonomi untung dengan matlamat untuk menjana keuntungan. Walau bagaimanapun, jualan mutlak $ X juta bernilai mutlak, $ Y ribu perbelanjaan perniagaan, atau pendapatan Z $ gagal memberikan gambaran yang jelas dan realistik mengenai keuntungan dan prestasi perniagaan. Beberapa langkah kuantitatif berbeza digunakan untuk mengira keuntungan (atau kerugian) yang dihasilkan oleh perniagaan, yang menjadikannya lebih mudah untuk menilai prestasi perniagaan dalam tempoh masa yang berlainan atau membandingkannya dengan pesaing. Langkah-langkah ini dipanggil margin keuntungan.
Walaupun perniagaan proprietari, seperti kedai-kedai tempatan, boleh mengira margin keuntungan dengan kekerapan yang dikehendaki sendiri (seperti mingguan atau dua minggu sekali), perniagaan besar termasuk syarikat tersenarai dikehendaki melaporkannya mengikut tempoh pelaporan piawai (seperti suku tahunan atau tahunan). Perniagaan yang mungkin berjalan dengan wang yang dipinjamkan mungkin diperlukan untuk mengira dan melaporkannya kepada pemberi pinjaman (seperti bank) secara bulanan sebagai sebahagian daripada prosedur piawai.
Terdapat empat tahap keuntungan atau margin keuntungan: keuntungan kasar, keuntungan operasi, keuntungan sebelum cukai, dan keuntungan bersih. Ini ditunjukkan pada penyata pendapatan syarikat dalam urutan berikut: Sebuah syarikat mengambil pendapatan jualan, kemudian membayar kos langsung produk perkhidmatan. Yang tersisa ialah margin kasar. Kemudian ia membayar kos tidak langsung seperti ibu pejabat syarikat, pengiklanan, dan R & D. Yang tersisa adalah margin operasi. Kemudian ia membayar faedah ke atas hutang dan menambah atau menolak sebarang caj atau aliran masuk yang tidak berkaitan dengan perniagaan utama syarikat dengan margin sebelum cukai yang tersisa. Kemudian ia membayar cukai, meninggalkan margin bersih, juga dikenali sebagai pendapatan bersih, yang merupakan garis paling bawah.
Takeaways Utama
- Margin keuntungan mengukur sejauh mana syarikat atau aktiviti perniagaan membuat wang, pada asasnya dengan membahagikan pendapatan dengan pendapatan. Dikecualikan sebagai peratusan, margin keuntungan menunjukkan berapa banyak sen keuntungan yang dihasilkan untuk setiap dolar jualan. Walaupun terdapat beberapa jenis margin keuntungan, yang paling penting dan lazimnya digunakan adalah margin keuntungan bersih, garis keuntungan syarikat selepas semua perbelanjaan lain, termasuk cukai dan satu keanehan, telah dihapuskan daripada pendapatan. Marjin keuntungan digunakan oleh pemiutang, pelabur, dan perniagaan sendiri sebagai penunjuk kesihatan kewangan syarikat, kemahiran pengurusan, dan potensi pertumbuhan. Seperti margin keuntungan yang tipikal berbeza dari sektor industri, penjagaan harus diambil apabila membandingkan angka untuk perniagaan yang berbeza.
Jenis-jenis Margin Keuntungan
Mari lihat dengan lebih dekat pada pelbagai margin keuntungan yang berlainan.
Margin Keuntungan Kasar
Margin keuntungan kasar: Mulakan dengan jualan dan mengambil kos secara langsung berkaitan dengan membuat atau menyediakan produk atau perkhidmatan seperti bahan mentah, buruh dan sebagainya-biasanya dibundel sebagai "kos barang yang dijual", "kos produk yang dijual" atau " kos jualan "pada penyata pendapatan - dan anda memperoleh margin kasar. Selesai atas dasar produk, margin kasar paling berguna untuk sebuah syarikat yang menganalisis suite produknya (walaupun data ini tidak dikongsi dengan orang awam), tetapi agregat Margin kasar menunjukkan gambar profitabiliti mentah syarikat. Sebagai formula:
Ku Margin keuntungan kasar = Penjualan jualan bersih - COGS di mana:
Margin Keuntungan Operasi
Margin Keuntungan Operasi (atau hanya margin operasi): Dengan menolak jualan, perbelanjaan umum dan pentadbiran, atau operasi, dari jumlah keuntungan kasar syarikat, kami memperoleh margin keuntungan operasi, yang juga dikenali sebagai pendapatan sebelum faedah dan cukai, atau EBIT. Hasil daripada angka pendapatan yang tersedia untuk membayar hutang dan pemegang ekuiti perniagaan, serta jabatan cukai, keuntungan dari operasi utama syarikat yang sedang berjalan. ia sering digunakan oleh jurubank dan penganalisis untuk menghargai keseluruhan syarikat untuk pembelian yang berpotensi. Sebagai formula:
Ku Margin Keuntungan Operasi = Hasil Pengeluaran Pendapatan × 100
Margin Keuntungan Pretax
Margin keuntungan pretax: Ambil pendapatan operasi dan tolak perbelanjaan faedah sambil menambah pendapatan faedah, menyesuaikan item tidak berulang seperti keuntungan atau kerugian daripada operasi yang dihentikan, dan anda mempunyai keuntungan sebelum cukai atau pendapatan sebelum cukai (EBT); kemudian dibahagikan dengan hasil, dan anda mendapat margin profit pretasi.
Margin keuntungan utama semua membandingkan beberapa tahap residual (sisa) keuntungan kepada jualan. Sebagai contoh, margin kasar 42% bermakna bahawa untuk setiap $ 100 pendapatan, syarikat membayar $ 58 dalam kos yang berkaitan secara langsung untuk menghasilkan produk atau perkhidmatan, menjadikan $ 42 sebagai keuntungan kasar.
Margin Keuntungan Bersih
Sekarang kita anggap margin keuntungan bersih, yang paling penting dari semua langkah-dan apa yang orang biasanya bermaksud apabila mereka bertanya, "apakah margin keuntungan syarikat?"
Margin keuntungan bersih dikira dengan membahagikan keuntungan bersih dengan jualan bersih, atau dengan membahagikan pendapatan bersih dengan pendapatan yang dicapai dalam tempoh masa tertentu. Dalam konteks pengiraan margin keuntungan, keuntungan bersih dan pendapatan bersih digunakan secara bergantian. Begitu juga, jualan dan hasil digunakan secara bergantian. Untung bersih ditentukan dengan menolak semua perbelanjaan yang berkaitan, termasuk kos ke atas bahan mentah, buruh, operasi, sewa, pembayaran faedah, dan cukai, dari jumlah hasil yang dihasilkan.
Matematik, Margin Keuntungan = Keuntungan Bersih (atau Pendapatan) / Penjualan Bersih (atau Pendapatan)
= (Jualan Bersih - Perbelanjaan) / Penjualan Bersih
= 1- (Perbelanjaan / Penjualan Bersih)
Ku = 100orNPM = (pendapatan RNet) × 100 di mana: NPM = margin keuntungan bersih = pendapatanCOGS = kos barangan yang dijualOE = perbelanjaan operasiO = perbelanjaan lain = faedah Ku
Dividen yang dibayar tidak dianggap perbelanjaan, dan tidak dipertimbangkan dalam formula.
Mengambil contoh mudah, jika perniagaan menyedari jualan bersih bernilai $ 100, 000 pada suku sebelumnya dan membelanjakan sejumlah $ 80, 000 ke pelbagai perbelanjaan, maka
Margin Keuntungan = 1 - ($ 80, 000 / $ 100, 000)
= 1 0.8
= 0.2 atau 20%
Ia menunjukkan bahawa sepanjang suku tersebut, perniagaan berjaya menjana keuntungan bernilai 20 sen bagi setiap jualan bernilai dolar. Mari kita pertimbangkan contoh ini sebagai kes asas untuk perbandingan masa depan yang berikut.
Menganalisis Formula Margin Keuntungan
Melihat lebih dekat pada formula menunjukkan bahawa margin keuntungan diperoleh daripada dua nombor-jualan dan perbelanjaan. Untuk memaksimumkan margin keuntungan, yang dikira sebagai {1 - (Perbelanjaan / Penjualan Bersih)}, seseorang akan melihat untuk meminimumkan hasil yang dicapai dari pembahagian (Perbelanjaan / Penjualan Bersih). Itu boleh dicapai apabila Perbelanjaan rendah dan Penjualan Bersih adalah tinggi.
Mari kita fahami dengan mengembangkan contoh kes asas di atas.
Jika perniagaan yang sama menjana jumlah jualan yang sama bernilai $ 100, 000 dengan membelanjakan hanya $ 50, 000, margin keuntungannya akan mencapai {1 - $ 50, 000 / $ 100, 000)} = 50%. Sekiranya kos untuk menjana jualan yang sama terus dikurangkan kepada $ 25, 000, margin keuntungan menanam sehingga {1 - $ 25, 000 / $ 100, 000)} = 75%. Ringkasnya, mengurangkan kos membantu meningkatkan margin keuntungan.
Sebaliknya, jika perbelanjaan tetap ditetapkan pada $ 80, 000 dan jualan meningkat kepada $ 160, 000, margin keuntungan meningkat kepada {1 - $ 80, 000 / $ 160, 000)} = 50%. Menaikkan pendapatan selanjutnya kepada $ 200, 000 dengan jumlah perbelanjaan yang sama membawa kepada margin keuntungan {1 - $ 80, 000 / $ 200, 000)} = 60%. Ringkasnya, peningkatan jualan juga merosot margin keuntungan.
Berdasarkan senario di atas, boleh umumkan bahawa margin keuntungan boleh diperbaiki dengan meningkatkan jualan dan mengurangkan kos. Secara teorinya, jualan yang lebih tinggi dapat dicapai dengan meningkatkan harga atau peningkatan jumlah unit yang dijual atau keduanya. Secara praktiknya, kenaikan harga adalah hanya mungkin sehingga tidak kehilangan kelebihan daya saing di pasaran, sementara jumlah jualan tetap bergantung kepada dinamika pasaran seperti permintaan keseluruhan, peratusan bahagian pasaran yang diperintahkan oleh perniagaan, dan kedudukan sedia ada pesaing dan langkah masa depan. Begitu juga skop kawalan kos juga terhad. Orang boleh mengurangkan / menghapuskan barisan produk yang tidak menguntungkan untuk mengurangkan perbelanjaan, tetapi perniagaan juga akan kehilangan jualan yang sepadan.
Dalam semua senario, ia menjadi tindakan pengimbangan yang baik untuk pengendali perniagaan untuk menyesuaikan harga, jumlah, dan kawalan kos. Pada asasnya, margin keuntungan bertindak sebagai penunjuk kecekapan pemilik perniagaan atau pengurusan dalam melaksanakan strategi harga yang membawa kepada jualan yang lebih tinggi dan dengan cekap mengawal pelbagai kos untuk memastikannya minimum.
Menggunakan Margin Keuntungan
Daripada syarikat yang disenaraikan secara berjuta-juta dollar kepada rata-rata berdiri kaki anjing panas Joe, angka margin keuntungan digunakan secara meluas dan dipetik oleh semua jenis perniagaan di seluruh dunia. Di luar perniagaan individu, ia juga digunakan untuk menunjukkan potensi keuntungan sektor-sektor yang lebih besar dan keseluruhan pasaran nasional atau serantau. Adalah perkara biasa untuk melihat tajuk-tajuk utama seperti "Penyelidikan ABC memberi amaran mengenai margin keuntungan yang menurun dalam sektor auto Amerika, " atau "margin keuntungan korporat Eropah sedang meletus."
Pada dasarnya, margin keuntungan telah menjadi ukuran standard yang diterima pakai dari segi kapasiti penjanaan keuntungan perniagaan dan merupakan penunjuk peringkat atas potensinya. Ini adalah salah satu daripada beberapa angka utama pertama yang akan dipetik dalam laporan suku tahunan bahawa isu syarikat.
Secara dalaman, pemilik perniagaan, pengurusan syarikat, dan perunding luar menggunakannya untuk menangani isu-isu operasi dan mengkaji corak musim dan prestasi korporat dalam jangka masa yang berlainan. Margin keuntungan sifar atau negatif diterjemahkan kepada perniagaan sama ada berjuang untuk menguruskan perbelanjaannya atau gagal mencapai jualan yang baik. Satu lagi gerudi akan membantu mengenal pasti kawasan yang bocor-seperti inventori yang tidak terjual tinggi, pekerja yang terlalu berlebihan dan sumber daya, atau sewa yang tinggi-dan kemudian merancang rancangan tindakan yang sesuai. Perusahaan yang menjalankan pelbagai bahagian perniagaan, barisan produk, kedai, atau kemudahan penyebaran secara geografi boleh menggunakan margin keuntungan untuk menilai prestasi setiap unit dan membandingkannya dengan satu sama lain.
Margin keuntungan sering berlaku apabila syarikat mencari pembiayaan. Perniagaan individu, seperti kedai runcit tempatan, mungkin perlu menyediakannya (atau penyusunan semula) pinjaman dari bank dan pemberi pinjaman lain. Ia juga menjadi penting semasa mengambil pinjaman terhadap perniagaan sebagai cagaran. Syarikat-syarikat besar yang mengeluarkan hutang untuk menaikkan wang dikehendaki mendedahkan penggunaan modal mereka yang dikumpulkan, dan memberikan pandangan kepada para pelabur tentang margin keuntungan yang dapat dicapai sama ada dengan pemotongan kos atau dengan meningkatkan penjualan atau gabungan kedua-duanya. Jumlah ini telah menjadi sebahagian daripada penilaian ekuiti di pasaran utama untuk tawaran awam awal (IPO).
Akhirnya, margin keuntungan merupakan pertimbangan yang ketara bagi para pelabur. Pelabur yang melihat pembiayaan permulaan tertentu mungkin ingin menilai margin keuntungan produk / perkhidmatan berpotensi yang sedang dibangunkan. Walaupun membandingkan dua atau lebih usaha atau saham untuk mengenal pasti yang lebih baik, para pelabur sering mengasah pada keuntungan keuntungan masing-masing.
Membandingkan Margin Keuntungan
Walau bagaimanapun, margin keuntungan tidak boleh menjadi penentu tunggal untuk perbandingan kerana setiap perniagaan mempunyai operasi tersendiri. Biasanya, semua perniagaan dengan margin keuntungan yang rendah, seperti runcit dan pengangkutan, akan mempunyai pemulihan dan hasil yang tinggi yang membentuk keuntungan tinggi keseluruhan walaupun angka margin keuntungan yang rendah. Barang mewah mewah mempunyai jualan yang rendah, tetapi keuntungan yang tinggi untuk unit membuat margin keuntungan yang tinggi. Di bawah ini adalah perbandingan antara margin keuntungan empat syarikat yang berlari panjang dan berjaya dari teknologi dan ruang runcit:
Syarikat-syarikat teknologi seperti Microsoft dan Alphabet mempunyai margin keuntungan dua suku tahunan yang tinggi berbanding dengan margin tunggal digit yang dicapai oleh Walmart dan Target. Walau bagaimanapun, ini tidak bermakna Walmart dan Target tidak menjana keuntungan atau perniagaan kurang berjaya dibandingkan dengan Microsoft dan Alphabet.
Penampilan pulangan saham antara tahun 2006 dan 2012 menunjukkan persembahan yang serupa di empat stok, walaupun margin keuntungan Microsoft dan Alphabet jauh di hadapan Walmart dan Target dalam tempoh itu. Oleh kerana mereka tergolong dalam sektor yang berlainan, perbandingan buta hanya pada margin keuntungan mungkin tidak sesuai. Perbandingan margin keuntungan antara Microsoft dan Alphabet, dan antara Walmart dan Target adalah lebih sesuai.
Contoh-contoh Industri Margin Keuntungan Tinggi
Perniagaan barangan mewah dan aksesori mewah sering beroperasi dengan potensi keuntungan yang tinggi dan jualan yang rendah. Barang-barang mahal, seperti kereta mewah, diperintahkan untuk membina-iaitu, unit itu dihasilkan selepas memperoleh pesanan daripada pelanggan, menjadikannya proses perbelanjaan yang rendah tanpa banyak overhed operasi.
Perisian atau syarikat perjudian boleh melabur pada mulanya semasa membangunkan perisian / permainan tertentu dan wang tunai di kemudian hari dengan menjual jutaan salinan dengan perbelanjaan yang sangat sedikit. Mendapat kesepakatan strategik dengan pengeluar peranti, seperti menawarkan Windows yang telah dipasang dan MS Office pada komputer riba yang dihasilkan oleh Dell, terus mengurangkan kos sambil mengekalkan pendapatan.
Perniagaan yang terjamin paten seperti farmaseutikal boleh menanggung kos penyelidikan yang tinggi pada mulanya, tetapi mereka menuai besar dengan margin keuntungan yang tinggi sambil menjual ubat yang dilindungi paten tanpa persaingan.
Contoh-contoh Industri Margin Rendah Keuntungan
Perniagaan berintensifkan operasi seperti pengangkutan yang mungkin perlu menangani harga bahan api yang turun naik, faedah dan pengekalan pemandu, dan penyelenggaraan kenderaan biasanya mempunyai margin keuntungan yang lebih rendah.
Usaha berasaskan pertanian biasanya mempunyai margin keuntungan yang rendah disebabkan oleh ketidakpastian cuaca, persediaan yang tinggi, overhed operasi, keperluan untuk ruang pertanian dan penyimpanan, dan kegiatan intensif sumber.
Automobil juga mempunyai margin keuntungan yang rendah, kerana keuntungan dan jualan adalah terhad oleh persaingan sengit, permintaan pengguna yang tidak menentu, dan perbelanjaan operasi yang tinggi yang terlibat dalam membangunkan rangkaian dan logistik pengedar.
