Apakah Nisbah Harga-untuk-Jualan (P / S)?
Nisbah kenaikan harga (P / S) adalah nisbah penilaian yang membandingkan harga saham syarikat dengan hasilnya. Ia adalah penunjuk nilai yang diletakkan pada setiap dolar jualan atau hasil syarikat.
Nisbah P / S boleh dikira sama ada dengan membahagikan permodalan pasaran syarikat dengan jumlah jualannya dalam tempoh tertentu - biasanya dua belas bulan, atau secara per saham dengan membahagikan harga saham oleh jualan sesaham. Nisbah P / S juga dikenali sebagai "jualan berbilang" atau "berbilang hasil."
Rumusan dan Pengiraan Nisbah Harga-ke-Jualan (P / S)
Ku Nisbah P / S = SPSMVS di mana: MVS = Nilai Pasaran per SahamSPS = Jualan sesaham
Untuk menentukan nisbah P / S, seseorang mesti membahagikan harga saham semasa dengan jualan sesaham. Harga saham semasa boleh didapati dengan memasukkan simbol stok ke mana-mana laman web kewangan utama. Metrik jualan sesaham dikira sebagai membahagikan jualan syarikat dengan bilangan saham tertunggak.
Takeaways Utama
- Nisbah P / S adalah alat analisis dan penilaian utama yang menunjukkan berapa banyak pelabur sanggup membayar setiap dolar jualan untuk stok. Nisbah P / S lazimnya dikira dengan membahagikan harga saham oleh jualan syarikat asas bagi setiap saham. Rasio P / S tidak mengambil kira sama ada syarikat itu membuat apa-apa pendapatan atau sama ada ia akan membuat pendapatan.
Nisbah Harga kepada Jualan
Nisbah Harga-untuk-Jualan (P / S) Boleh Beritahu Anda
Nisbah harga kepada jualan adalah alat analisis dan penilaian penting untuk pelabur dan penganalisis. Nisbah ini menunjukkan berapa banyak pelabur sanggup membayar setiap dolar jualan. Seperti semua nisbah, nisbah P / S paling relevan apabila digunakan untuk membandingkan syarikat dalam sektor yang sama. Nisbah yang rendah mungkin menunjukkan saham undervalued, manakala nisbah yang jauh melebihi purata mungkin mencadangkan penilaian lebihan.
Tempoh tipikal selama 12 bulan yang digunakan untuk jualan dalam nisbah harga hingga jualan umumnya adalah empat suku terakhir (juga dikenali sebagai trailing 12 months atau TTM), atau tahun fiskal terkini atau semasa. Nisbah harga ke jualan yang berdasarkan pada ramalan jualan untuk tahun semasa dipanggil nisbah ke hadapan.
Contoh Cara Menggunakan Nisbah Harga-untuk-Jualan (P / S)
Sebagai contoh, pertimbangkan jualan suku tahunan untuk Acme Co. ditunjukkan dalam jadual di bawah. Jualan untuk tahun fiskal 1 (FY1) adalah jualan sebenar, manakala jualan untuk FY2 adalah ramalan purata penganalisis (mengandaikan bahawa kita kini berada pada Q1 FY2). Acme mempunyai 100 juta saham tertunggak, dengan saham pada masa ini berdagang pada $ 10.
| FY1-Q1 | FY1-Q2 | FY1-Q3 | FY1-Q4 | FY2-Q1 | FY2-Q2 | FY2-Q3 | FY2-Q4 | |
|---|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Pendapatan ($ juta) | $ 100 | $ 110 | $ 120 | $ 12 5 | $ 130 | $ 135 | $ 130 | $ 125 |
Pada masa ini, nisbah P / S Acme pada dasar 12 bulan akan dikira seperti berikut:
- Jualan untuk tempoh 12 bulan yang lalu (TTM) = $ 455 juta (jumlah semua nilai FY1) Jualan sesaham (TTM) = $ 4.55 ($ 455 juta dalam jualan / 100 juta saham terkumpul) P / S nisbah = 2.2 ($ 10 harga saham / jualan sesaham)
Nisbah P / S Acme untuk tahun fiskal semasa akan dikira seperti berikut:
- Jualan bagi tahun fiskal semasa (FY2) = $ 520 juta Jualan per saham = nisbah $ 5.20P / S = $ 10 / $ 5.20 = 1.92
Jika rakan sebaya Acme-yang kita anggap berasaskan dalam sektor yang sama dan mempunyai saiz yang sama dari segi permodalan pasaran-didagangkan pada nisbah purata P / S (TTM) sebanyak 1.5, berbanding dengan Acme's 2.2, ia mencadangkan penilaian premium untuk syarikat. Satu sebab untuk ini ialah pertumbuhan pendapatan sebanyak 14.2% yang dijangka dipasarkan oleh Acme dalam tahun fiskal semasa ($ 520 juta berbanding $ 455 juta), yang mungkin lebih baik daripada apa yang diharapkan oleh rakan-rakannya.
Dengan mengambil langkah seterusnya, pertimbangkan pendapatan fiskal Apple (NASDAQ: AAPL) 2018 sebanyak $ 265.6 bilion. Dengan 4.73 bilion saham terkumpul pada Januari 2019, jualan bagi setiap saham Apple ialah $ 56.15. Dengan harga sahamnya pada $ 156.82, nisbah P / Snya ialah 2.8. Sementara itu, Google (NASDAQ: GOOGL) berdagang dengan nisbah P / S 5.9, dan Microsoft (NASDAQ: MSFT) pada 7.2, menunjukkan bahawa Apple mungkin terlalu rendah.
Perbezaan Antara Nisbah P / S dan EV / Jualan
Nisbah P / S tidak mengambil kira hutang. Walau bagaimanapun, nisbah nilai jualan kepada syarikat (EV / Jualan) tidak. Nisbah EV / Sales menggunakan nilai perusahaan dan bukannya permodalan pasaran seperti nisbah P / S. Nilai perusahaan menambah hutang dan saham pilihan ke pasaran dan tolak tunai. Nisbah EV / Sales dikatakan unggul, walaupun ia melibatkan lebih banyak langkah dan tidak selalu tersedia.
Had Penggunaan Rasio P / S
Nisbah P / S tidak mengambil kira sama ada syarikat itu membuat apa-apa pendapatan atau sama ada ia akan membuat pendapatan. Membandingkan syarikat-syarikat dalam industri yang berbeza boleh membuktikan sukar juga. Syarikat-syarikat yang membuat permainan video akan mempunyai keupayaan yang berbeza apabila ia datang untuk menjadikan jualan menjadi keuntungan, berbanding dengan orang-orang seperti peruncit runcit.
Selain itu, nisbah P / S tidak mengambil kira beban hutang atau status kunci kira-kira syarikat. Iaitu, sebuah syarikat dengan hampir tiada hutang akan menjadi lebih menarik daripada sebuah syarikat yang sangat levered dengan nisbah P / S yang sama.
Bandingkan Akaun Pelaburan × Tawaran yang terdapat dalam jadual ini adalah dari perkongsian yang mana Investopedia menerima pampasan. Nama Penyedia DeskripsiTerma Berkaitan
Cara Penggunaan Value-to-Sales Enterprise Value-to-Sales Enterprise (EV / sales) adalah langkah penilaian yang membandingkan nilai perusahaan (EV) sebuah syarikat untuk jualan tahunannya. EV-to-sales memberikan pelabur metrik yang dapat diukur berapa banyak kos untuk membeli jualan syarikat. lebih banyak Nisbah Harga kepada Pendapatan - Nisbah P / E Nisbah harga kepada pendapatan (nisbah P / E) ditakrifkan sebagai nisbah untuk menilai syarikat yang mengukur harga saham semasa berbanding pendapatan per sahamnya. lebih banyak Nilai Enterprise - Nilai EV Enterprise (EV) adalah ukuran nilai keseluruhan syarikat, yang sering digunakan sebagai alternatif komprehensif kepada permodalan pasaran ekuiti. EV termasuk dalam pengiraannya permodalan pasaran sebuah syarikat tetapi juga hutang jangka pendek dan jangka panjang serta apa-apa tunai pada lembaran imbangan syarikat. lebih banyak pendekatan kelipatan Definisi Pendekatan gandaan adalah teori penilaian berdasarkan idea bahawa aset serupa menjual pada harga yang sama. lebih banyak Definisi Pelbagai mengukur beberapa aspek kesejahteraan kewangan syarikat, ditentukan dengan membahagikan satu metrik dengan metrik lain. lebih-lebih lagi di dalam harga untuk keuntungan hadapan - ke hadapan P / E Metrik harga-ke-pendapatan ke hadapan (ke hadapan P / E) adalah ukuran nisbah P / E menggunakan pendapatan yang diunjurkan untuk pengiraan P / E. Walaupun pendapatan yang digunakan dalam formula ini adalah anggaran dan tidak semestinya sebagai data pendapatan semasa atau sejarah, masih terdapat manfaat dalam analisis P / E anggaran. lebih banyak Pautan Rakan Kongsiartikel berkaitan
Rasio Kewangan
Cara Menggunakan Rasio Harga-Untuk-Jualan ke Nilai Saham
Alat untuk Analisis Fundamental
Rasio Kewangan Yang Paling Penting Bagi Saham Penny
Rasio Kewangan
Menganalisis Pelaburan dengan Cepat Dengan Rasio
Rasio Kewangan
Menggunakan Rasio untuk Menentukan jika Stok Telah Terlebih Lebih Nilai atau Undervalued
Rasio Kewangan
Apa yang dianggap sebagai harga yang menggalakkan kepada nisbah jualan?
Rasio Kewangan
Apakah Rasio Penyata Pendapatan Utama?
