Pemeliharaan modal adalah strategi pelaburan konservatif di mana matlamat utama adalah untuk memelihara modal dan mencegah kerugian dalam portfolio. Strategi ini akan memerlukan pelaburan dalam instrumen jangka pendek paling selamat, seperti bil Perbendaharaan dan sijil deposit.
Pemeliharaan modal juga disebut sebagai pemeliharaan modal.
Memulihkan Pemeliharaan Modal
Pelabur memegang dana mereka dalam pelbagai jenis pelaburan mengikut objektif pelaburan mereka. Strategi objektif atau strategi pelabur ditentukan oleh beberapa faktor, termasuk umur, pengalaman pelaburan, tanggungjawab keluarga, pendidikan, pendapatan tahunan, dan sebagainya. Faktor-faktor ini biasanya menunjukkan bagaimana risiko yang tidak disukai pelabur. Objektif pelaburan biasa termasuk pendapatan semasa, pertumbuhan, dan pemeliharaan modal.
Strategi pendapatan semasa memberi tumpuan kepada melabur dalam sekuriti yang boleh menghasilkan pulangan dengan cepat. Ini termasuk sekuriti seperti bon hasil yang tinggi dan saham dividen yang membayar tinggi. Strategi pertumbuhan melibatkan mencari saham yang menekankan penghargaan modal dengan pertimbangan minimum untuk pendapatan semasa. Para pelabur pertumbuhan sanggup bertolak ansur dengan lebih banyak risiko dan akan melabur dalam saham pertumbuhan yang mempunyai nisbah harga-pendapatan (P / E) yang tinggi. Satu lagi jenis objektif pelaburan untuk portfolio adalah pemeliharaan modal.
Sekuriti yang digunakan untuk pemeliharaan modal tidak mempunyai sebarang risiko dan, sebenarnya, pulangan yang lebih kecil berbanding dengan strategi pendapatan dan pertumbuhan semasa yang dinyatakan di atas. Pemeliharaan modal adalah keutamaan bagi pesara dan mereka yang menghampiri persaraan, kerana mereka mungkin bergantung kepada pelaburan mereka untuk menjana pendapatan untuk menampung perbelanjaan hidup mereka. Jenis pelabur ini mempunyai masa yang terhad untuk mendapatkan kerugian jika pasaran mengalami kemerosotan dan memberi potensi untuk pendapatan tinggi sebagai balasan untuk keselamatan modal sedia ada. Oleh kerana bersara ingin memastikan bahawa mereka tidak terlalu lama bersara, mereka biasanya memilih untuk pelaburan dengan risiko minimum seperti sekuriti Perbendaharaan AS, akaun tabungan hasil yang tinggi, akaun pasaran wang, dan sijil deposit bank (CD). Sebilangan besar kenderaan pelaburan yang digunakan oleh pelabur memberi tumpuan kepada pemeliharaan modal yang diinsuranskan oleh Perbadanan Insurans Deposit Persekutuan (FDIC) sehingga $ 250, 000. Dalam beberapa, tetapi tidak semua keadaan, pelabur ini hanya boleh melabur wang mereka untuk jangka pendek.
Kelemahan utama strategi pemeliharaan modal adalah kesan sampingan inflasi terhadap kadar pulangan daripada pelaburan "selamat" berbanding tempoh masa yang berpanjangan. Walaupun inflasi tidak mempunyai kesan yang signifikan ke atas pulangan dalam jangka pendek, dari semasa ke semasa, ia dapat mengikis nilai sebenar sesuatu pelaburan. Contohnya, kadar inflasi tahunan 3% yang sederhana dapat mengurangkan nilai sebenar atau inflasi yang diselaraskan oleh pelaburan sebanyak 50% dalam tempoh 24 tahun. Jumlah yang anda miliki dipelihara tetapi, dalam beberapa kes, minat yang anda perolehi pada akaun simpanan tidak akan meningkatkan nilai yang mencukupi untuk mengimbangi kehilangan daya beli secara beransur-ansur yang disebabkan oleh inflasi yang sederhana. Akibatnya, dalam istilah "nyata", anda boleh kehilangan nilai, walaupun anda mempunyai jumlah tunai yang sama. Atas sebab ini, pelabur menggunakan strategi penambahan modal adalah lebih baik melabur dalam pelaburan laras inflasi, seperti Sekuriti Dilindungi Inflasi (TIPS) Perbendaharaan, yang dikeluarkan oleh kerajaan AS.
