Apabila mempertimbangkan pilihan dagangan dengan kos yang rendah, adalah penting untuk memahami perbezaan antara "pilihan murah" dan "pilihan harga rendah." Pada asasnya, pilihan murah mempunyai potensi yang sangat kecil, dan oleh itu berharga dengan sewajarnya, sedangkan pilihan harga rendah adalah orang-orang yang dianggap undervalued dan oleh itu harga yang lebih rendah daripada potensi sebenar mereka boleh menjamin.
Belajar bagaimana untuk menentukan pilihan harga yang benar-benar murah, berbanding dengan pilihan murah, adalah asas untuk sebarang kejayaan perdagangan dalam arena pilihan yang memerlukan pengeluaran awal yang kurang daripada biasa.
Satu kelebihan untuk berdagang pilihan harga rendah adalah bahawa mereka biasanya menghasilkan pulangan peratusan yang lebih tinggi daripada yang dihasilkan oleh kebanyakan pilihan harga yang lebih tinggi.
Strategi pilihan mengeksploitasi kemeruapan pasaran adalah kunci untuk keuntungan daripada perdagangan pilihan harga rendah. Secara umumnya, turun naik yang lebih tinggi bermaksud harga opsyen yang lebih tinggi, dan jika seorang peniaga dapat mengenal pasti situasi di mana harga opsyen tidak meningkat sejajar dengan peningkatan volatilitasnya, mereka mungkin melihat pilihan yang tidak dinilai yang menawarkan potensi keuntungan yang lebih besar perbelanjaan yang rendah.
Dua idea asas di sebalik perdagangan opsyen sama ada spekulasi atau lindung nilai, dan pilihan harga rendah boleh digunakan dalam kedua-dua kes ini. Walaupun spekulasi, yang bertaruh pada arah masa depan pasaran, sering dilihat sebagai amalan yang agak dipersoalkan, boleh dikatakan bahawa lindung nilai, atau menggunakan pilihan untuk melindungi pelaburan masih merupakan bentuk spekulasi, seolah-olah gerakan itu sedang dilindung nilai tidak berlaku, wang yang dilaburkan dalam membuat perlindungan hilang. Menggunakan pilihan harga rendah sebagai kaedah lindung nilai boleh sekurang-kurangnya memastikan bahawa jumlah wang yang dilepaskan untuk melindungi pelaburan tidak begitu banyak risiko, tanpa mengira hasil strategi.
Kawasan untuk Memahami Apabila Pilihan Harga Rendah Perdagangan
1. Leverage seperti yang digunakan untuk Pilihan:
Leverage dalam pilihan urus niaga adalah untuk membuat jumlah modal kerja yang sama dengan lebih berkesan dan menguntungkan. Lihat definisi leverage dalam perdagangan.
Walaupun jumlah tunai sebenar yang diterima sebagai penyata perdagangan opsyen lebih kecil, peningkatan peratusan sering lebih tinggi daripada peratusan peningkatan pulangan ke atas pelaburan saham bersamaan. Perdagangan pada pilihan juga membawa risiko kehilangan hanya sebahagian kecil daripada jumlah yang boleh hilang pada stok.
Apa yang bermakna ini bermakna bahawa jumlah modal yang sama boleh digunakan dalam jangka masa yang sama dalam kepelbagaian pelaburan yang jauh lebih besar dengan pulangan yang berpotensi tinggi dan risiko yang lebih kecil bagi setiap pelaburan, yang merupakan penggunaan leverage yang benar-benar bernilai.
2. Volatiliti Masa Depan:
Dalam perdagangan opsyen, dan terutamanya dalam berdagang opsyen harga rendah, adalah penting untuk memahami bagaimana ramalan volatiliti masa depan atau Volatilitas Tersirat yang digunakan untuk mengukur bagaimana premium harga premium atau harga yang rendah.
Dengan menggunakan perbandingan volatiliti tersirat opsyen berhubung dengan ketidaktentuan bersejarahnya, ia membolehkan seorang peniaga mengukur kemungkinan pergerakan stok masa depan akan berlaku. Penilaian kemungkinan dan kebarangkalian ini membantu peniaga menentukan sama ada opsyen harga murah benar-benar bagus, dan untuk meletakkan perdagangan yang terbaik dengan harapan yang berpatutan terhadap hasil tertentu.
Menggunakan alat analisis teknikal, seperti pola carta dan pola candlestick, atau isipadu, sentimen dan penunjuk ketidaksuburan, menyediakan asas rasional dan konkrit untuk membuat keputusan perdagangan pilihan.
Menggunakan alat analisis teknikal akan memberikan wawasan yang diperlukan untuk membina strategi perdagangan yang berjaya, menerapkan kriteria seperti berikut…..
Dalam contohnya bahawa turun naik tersirat rendah berbanding dengan pergerakan harga bersejarah saham, ini boleh diambil sebagai petunjuk bahawa perdagangan berpotensi yang berpatutan boleh dibuat atas pilihan ini. Sekiranya stok terus bergerak pada kadar ketidaktentuan bersejarahnya, daripada melambatkan ketidaktentuan tersirat semasa, pulangan boleh dijangkakan adalah selaras dengan harga yang lebih tinggi bahawa volatilitas yang lebih tinggi akan diperintahkan, bermakna harga yang lebih rendah dapat dianggap sebagai tawar-menawar - menyediakan bahawa pasaran berkelakuan sesuai dengan strategi ini.
Satu peristiwa berita utama boleh mencetuskan pergerakan harga saham dramatik, dan ini biasanya disertai dengan peningkatan yang besar dalam turun naik tersirat. Dalam beberapa bulan selepas drama ini, stok biasanya akan menstabilkan sedikit ke tahap, sementara perkembangan berita selanjutnya ditunggu-tunggu. Julat dagangan yang lebih kerap mengalami kebiasaannya menjejaskan penurunan dalam turun naik tersirat. Sekiranya seorang peniaga percaya bahawa pelarian harga sudah tiba, mereka boleh membeli opsyen pada kos yang lebih rendah semasa, dan jika ramalan mereka betul, maka pembelian itu boleh dianggap sebagai tawar-menawar. Sebaliknya, kerugian mungkin ditanggung sekiranya harga gagal merosakkan julat perdagangan sempit dalam tempoh masa peniaga.
Kaedah lain untuk menentukan nilai sebenar sesuatu opsyen berbanding dengan harga untuk menentukan sama ada opsyen tersebut memang, pilihan harga murah, atau hanya pilihan yang murah, menggunakan Model Black-Scholes - model penetapan harga matematik.
Strategi untuk Melaksanakan
Walaupun ia boleh menggoda untuk disapu dalam buzz yang dihasilkan oleh stok profil tinggi, nama besar, saham besar wang tidak selalu menghasilkan pulangan peratusan yang besar. Malah sebaliknya umumnya benar, dengan saham berharga rendah biasanya mempunyai kebarangkalian yang lebih besar untuk membuat peningkatan peratusan yang tinggi daripada pilihan harga tinggi.
Walaupun jenis opsyen ini mempunyai kos yang lebih rendah daripada pilihan jangka panjang, dalam pilihan wang, mereka biasanya pilihan "murah" dan bukan pilihan "harga rendah". Ia sering menggoda, terutamanya untuk peniaga pilihan yang tidak berpengalaman, untuk berdagang dengan pilihan yang paling murah yang boleh diperolehi. Mereka merasionalisasikan bahawa mereka mengurangkan risiko mereka, dan ketika berdagang opsyen murah pastinya akan mengurangi jumlah pengeluaran modal, risiko kerugian 100% sangat meningkat karena pilihan murah ini memiliki kebarangkalian yang sangat tinggi untuk tamat tempoh yang sia-sia.
Ringkasnya, pilihan delta yang lebih tinggi adalah pilihan yang mempunyai kemungkinan yang lebih tinggi untuk tamat tempoh wang. Pilihan yang sudah ada dalam wang itu mempunyai delta tinggi, dan jika pilihan jenis ini boleh dibeli pada harga yang agak rendah, maka ini adalah senario terbaik untuk perdagangan yang berpotensi memenangi dan berbaloi. Satu lagi kelebihan pilihan delta yang lebih tinggi adalah bahawa mereka melakukan lebih serupa dengan stok yang mendasari, yang bermakna apabila stok bergerak, pilihan akan dengan cepat mendapatkan nilai.
Sebab bahawa pilihan dengan masa yang lebih singkat untuk tamat tempoh adalah lebih murah adalah bahawa mereka mempunyai peluang kecil untuk merealisasikan keuntungan. Walaupun pelaburan itu mungkin kelihatan menarik kerana ia tidak memerlukan pengeluaran modal yang besar, kebarangkalian rendah opsyen yang hampir kepada tamat tempoh yang mengembalikan keuntungan, bermakna jenis peniaga ini bertaruh terhadap kemungkinan. Pilihan beli dengan jumlah waktu yang munasabah sebelum tamat tempoh adalah sebahagian daripada strategi perdagangan yang berjaya apabila berdagang pilihan harga rendah.
Apabila memilih saham untuk membeli pilihan harga rendah, analisis sentimen boleh digunakan untuk menentukan kemungkinan kesinambungan trend semasa. Apabila pergerakan menaik harga disertai oleh aktiviti negatif atau beruang seperti peningkatan perdagangan opsyen putus, minat yang lebih pendek, dan penarafan penganalisis optimis yang kurang, ini sering dapat memberi isyarat masa yang baik untuk dibeli. Apabila harga saham terus naik, peniaga sering menjadi pembeli berpotensi yang akhirnya memanjat kereta muzik selepas meninggalkan azab dan kesuraman mereka. Sebagai alternatif, semangat yang meluas untuk stok bergerak meningkat mungkin menunjukkan bahawa kebanyakan pemain telah memasuki trend, dan ia mungkin mencapai puncaknya.
Pelaksanaan analisis teknis dapat memberikan dasar yang baik untuk memilih dan menentukan waktu perdagangan untuk memanfaatkan pergerakan dan kondisi pasar terbaik ketika berdagang opsi harga murah. Perspektif yang jelas dari saham dasar selalu menawarkan keuntungan kepada pedagang yang ingin membuat perdagangan yang sukses.
7. Elakkan rasa puas dan tamak:
Keterlaluan tersirat rendah bermaksud harga pilihan yang lebih rendah, dan sering disebabkan oleh keseronokan atau kepuasan di pasaran. Untuk berjaya mengenal pasti dan berdagang opsyen kos rendah, adalah penting bahawa pedagang tidak jatuh ke dalam perangkap yang sama dengan rasa puas atau tamak. Jangan menjadi berpuas hati dan anggap bahawa turun naik tersirat rendah dan harga opsyen rendah yang disertakan bermakna ia secara automatik adalah satu perjanjian yang baik. Pastikan ia benar-benar pilihan murah, dan bukan pilihan murah yang anda beli. Dalam semua jenis perdagangan, keserakahan boleh menjadi musuh paling buruk peniaga, jadi membuat keputusan yang rasional, munasabah dan konsisten, daripada bermimpi keuntungan besar, adalah cara untuk berjaya.
Teori pemulihan bermakna adalah bahawa harga saham, selepas pergerakan dramatik, akan kembali kepada purata, atau purata. Memandangkan meletakkan perdagangan pada asas pengembalian min tentu saja, bukan strategi yang tidak sempurna, masuk akal untuk memasuki tindakan harga potong harga yang berpotensi untuk saham yang telah mencapai "titik pukulan" dengan pilihan harga rendah dan bukannya saham asas.
Garisan bawah
Memahami perbezaan antara opsyen yang murah, semata-mata kerana ia tidak mempunyai peluang untuk menjadi menguntungkan, dan pilihan yang benar-benar murah kerana alasan ketidaksesuaian atau ketidaktentuan ketidaktentuan adalah kunci untuk berjaya berdagang opsyen dengan premium yang lebih rendah daripada tipikal kos. Dengan menerapkan strategi yang digariskan dengan berkesan, dan memperoleh pemahaman yang kukuh mengenai prinsip-prinsip yang disenaraikan di atas, seorang peniaga boleh menjadi mahir dalam membuat perdagangan memenangi yang konsisten dan memanfaatkan modal pelaburan mereka secara berkesan dengan berdagang dengan pilihan harga rendah yang dipilih dengan berhati-hati.
