Apakah Dana Bersama?
Dana yang dikumpulkan adalah dana dalam portfolio daripada banyak pelabur individu yang diagregatkan untuk tujuan pelaburan. Dana bersama, dana lindung nilai, dana urus niaga pertukaran, dana pencen, dan amanah pelaburan unit adalah contoh dana terkumpul secara profesional. Pelabur dalam dana terkumpul mendapat manfaat daripada skala ekonomi, yang membolehkan kos perdagangan yang lebih rendah bagi setiap dolar pelaburan, dan kepelbagaian.
Takeaways Utama
- Dana pooled agregat dari beberapa individu, melabur sebagai satu portfolio gergasi. Banyak dana yang dikumpulkan, seperti dana bersama dan amanah pelaburan unit (UTI), diuruskan secara profesional. Dana yang dibelanjakan membolehkan individu mengakses peluang skala yang hanya tersedia untuk besar pelabur institusi.
Asas Dana Bersama
Kumpulan seperti kelab pelaburan, perkongsian dan amanah menggunakan dana terkumpul untuk melabur dalam stok, bon, dan dana bersama. Akaun pelaburan terkumpul membolehkan para pelabur diperlakukan sebagai pemegang akaun tunggal, membolehkan mereka membeli lebih banyak saham secara kolektif daripada mereka secara individu, dan sering untuk harga diskaun yang lebih baik.
Rundingan adalah antara dana terkumpul yang paling terkenal. Secara aktif dikendalikan oleh golongan profesional, melainkan mereka adalah dana indeks, mereka menyebarkan pegangan mereka ke pelbagai kenderaan pelaburan, mengurangkan kesan bahawa sebarang sekuriti tunggal atau kelas mempunyai portfolio keseluruhan. Oleh sebab dana bersama mengandungi beratus-ratus atau beribu-ribu sekuriti, pelabur kurang terjejas sekiranya satu keselamatan kurang baik.
Satu lagi jenis kumpulan dana adalah kepercayaan pelaburan unit. Dana terkumpul ini mengambil wang daripada pelabur yang lebih kecil untuk melabur dalam stok, bon, dan sekuriti lain. Walau bagaimanapun, tidak seperti dana bersama, amanah pelaburan unit tidak mengubah portfolionya sepanjang hayat dana dan melabur untuk jangka masa yang tetap.
Kelebihan dan Kekurangan Dana Bersama
Kelebihan
Dengan dana yang dikumpulkan, kumpulan pelabur boleh memanfaatkan peluang yang biasanya tersedia untuk hanya pelabur besar. Di samping itu, pelabur menjimatkan kos transaksi dan mempelbagaikan portfolio mereka. Kerana dana mengandungi ratusan atau ribuan sekuriti, pelabur kurang terjejas sekiranya satu keselamatan kurang baik.
Pengurusan profesional membantu memastikan para pelabur mendapat tradeoff risiko yang terbaik ketika menjajarkan kerja mereka dengan objektif dana. Pengurusan ini membantu pelabur yang mungkin kekurangan masa dan pengetahuan untuk mengendalikan pelaburan sendiri sepenuhnya.
Dana bersama, khususnya, menawarkan pelbagai pilihan pelaburan untuk pelabur yang sangat agresif, agak agresif dan berisiko risiko. Dana bersama membenarkan pelaburan semula dividen dan faedah yang boleh membeli saham dana tambahan. Pelabur menyelamatkan wang dengan tidak membayar yuran transaksi untuk memegang semua sekuriti yang terkandung dalam bakul portfolio dana sambil meningkatkan portfolionya.
Kebaikan
-
Kepelbagaian menurunkan risiko.
-
Ekonomi skala meningkatkan daya beli.
-
Pengurusan wang profesional boleh didapati.
-
Pelaburan minimum adalah rendah.
Keburukan
-
Komisen dan yuran tahunan ditanggung.
-
Aktiviti dana mungkin mempunyai akibat cukai.
-
Individu tidak mempunyai kawalan ke atas pelaburan.
-
Kepelbagaian boleh membataskan terbalik.
Kelemahan
Apabila wang dikumpulkan ke dalam dana kumpulan, pelabur individu tidak mempunyai kawalan ke atas keputusan pelaburan kumpulan daripada jika dia membuat keputusan itu sahaja. Tidak semua keputusan kumpulan adalah yang terbaik untuk setiap individu dalam kumpulan. Juga, kumpulan mesti mencapai persetujuan sebelum memutuskan apa yang hendak dibeli. Apabila pasaran tidak menentu, mengambil masa dan usaha untuk mencapai persetujuan boleh mengambil kesempatan untuk keuntungan cepat atau mengurangkan kemungkinan kerugian.
Apabila melabur dalam dana yang diuruskan secara profesional, pelabur memberikan kawalan kepada pengurus wang yang menjalankannya. Di samping itu, beliau menanggung kos tambahan dalam bentuk yuran pengurusan. Dikenakan setiap tahun sebagai peratusan aset di bawah pengurusan (AUM), yuran mengurangkan jumlah pulangan dana.
Sesetengah dana bersama juga mengenakan caj beban atau jualan. Dana akan berubah apabila yuran ini dibilkan, tetapi yang paling lazim adalah beban depan-dibayar pada masa pembelian dan beban belakang yang dibayar pada masa divestasi.
Seorang pelabur akan memfailkan dan membayar cukai ke atas keuntungan modal yang diedarkan oleh dana. Keuntungan ini tersebar secara merata di kalangan semua pelabur, kadang-kadang dengan perbelanjaan para pemegang saham baru yang tidak mendapat kesempatan untuk mendapat manfaat dari masa ke masa dari pegangan yang dijual.
Sekiranya dana menjual pegangan secara kerap, pengagihan keuntungan modal boleh berlaku setiap tahun, meningkatkan pendapatan boleh cukai pelabur.
Contoh Dana Bersama
Vanguard Group, Inc. adalah salah satu syarikat pengurusan pelaburan terbesar di dunia dan penyedia perkhidmatan pelan persaraan. Firma itu menawarkan beratus-ratus dana bersama yang berbeza, ETF, dan dana lain yang dikumpulkan kepada pelabur di seluruh dunia.
Sebagai contoh, anak syarikatnya di Kanada, Vanguard Investments Canada, menawarkan pelabur-pelabur Kanada banyak produk dana terkumpul. Produk-produk ini termasuk 39 ETF Kanada dan empat dana bersama, bersama-sama dengan 12 dana persaraan sasaran dan lapan dana yang disatukan-kedua-dua kumpulan kedua boleh didapati untuk pelabur institusi.
Salah satu dana yang dikumpulkan, Vanguard Global ex-Canada Fixed Income Index Funded Funded (CAD-lindung nilai), melabur dalam bon asing. Pada bulan April 2019, ia mengambilkira penanda aras baru-Bloomberg Barclays Global Aggregate ex-CAD Float Laraskan dan Indeks Skala-untuk mengambil kesempatan daripada memasukkan bon bank kerajaan China dalam tawaran portfolio Kanada.
