Faktor pembayaran ialah bahagian tunai yang ditolak setiap bulan dari pokok pinjaman yang dibahagikan dengan prinsipal asal pinjaman. Faktor pembayaran boleh dihitung secara bulanan dan boleh dimasukkan dalam penyata bulanan. Faktor pembayaran juga merupakan metrik penting yang lazimnya diperhatikan apabila menganalisis produk berstruktur.
Faktor Breakdown Down Paydown
Faktor pembayaran membantu peminjam atau pelabur untuk mendapatkan pemahaman tentang kadar pembayaran yang terlibat dengan pelbagai produk kredit. Peminjam boleh mengira faktor pembayaran bulanan untuk menganalisis prinsipal yang dibayar setiap bulan. Faktor pembayaran juga merupakan atribut yang biasanya dilaporkan apabila menganalisis produk berstruktur dan sekuriti khusus yang disokong gadai janji (MBS).
Pinjaman
Pinjaman memberi contoh asas untuk mengira faktor pembayaran. Sesetengah peminjam mungkin termasuk faktor peminjam peminjam dalam penyata bulanan mereka setiap bulan. Faktor pembayaran menunjukkan jumlah prinsipal yang dibayar pada bulan sebelumnya dibahagikan dengan nilai asal yang asal.
Sebagai contoh, peminjam dengan pinjaman gadai janji bernilai $ 100, 000 membayar kadar faedah tahunan sebanyak 4% lebih lima belas tahun akan membuat bayaran bulanan sebanyak $ 592. Faktor-faktor jadual pelunasan dalam peminjam adalah 20% bayaran pendahuluan dan pelunasan $ 80, 000 sepanjang hayat pinjaman. Pada bulan pertama, peminjam akan membayar kira-kira $ 267 dengan faedah dengan pembayaran prinsipal $ 325. Faktor pembayaran untuk pembayaran pertama peminjam akan menjadi $ 325 / $ 100, 000 atau 0.33%.
Produk Kredit Terstruktur
Produk kredit berstruktur biasanya termasuk portfolio pinjaman dengan kualiti kredit yang berbeza-beza. Secara amnya, produk ini akan dikumpulkan secara komprehensif mengikut tahap risiko sasaran berdasarkan kualiti kredit yang mendasari pinjaman. Faktor pembayaran boleh menjadi metrik yang baik untuk menganalisis prestasi pelaburan ini kerana ia memberikan penunjuk untuk tahap prinsipal yang dibayar di seluruh portfolio. Mengira faktor pembayaran untuk portfolio pinjaman mengagregatkan pengiraan untuk memasukkan jumlah prinsipal yang dibayar bulanan dibahagikan dengan jumlah pokok komprehensif yang dikeluarkan kepada peminjam.
Sekuriti yang disokong gadai janji biasanya melaporkan faktor pembayaran bulanan. Jika sekuriti yang disokong oleh gadai janji melaporkan faktor penyiasatan yang mantap dari masa ke masa, maka itu adalah petunjuk yang baik bahawa pinjaman tidak berisiko tinggi kenakalan atau keingkaran. Faktor penurunan harga yang ketara dapat menjadi isyarat peningkatan risiko pada portfolio. Jika peminjam dalam MBS secara konsisten melaporkan kelayakan pembayaran, maka amaun keseluruhan yang lebih rendah daripada jumlah prinsipal portfolio akan dibayar, dan faktor pembayaran akan menunjukkan penurunan ketara.
