Apakah Opsyen Backdating?
Opsyen backdating adalah proses pemberian opsyen yang bertarikh sebelum terbitan sebenar opsyen. Dengan cara ini, harga pelaksanaan opsyen yang diberikan boleh ditetapkan pada harga yang lebih rendah daripada stok syarikat pada tarikh pemberian. Proses ini menjadikan pilihan yang diberikan "dalam wang" dan nilai kepada pemegangnya.
Memahami Pilihan Backdating
Proses ini berlaku apabila syarikat hanya perlu melaporkan pengeluaran opsyen saham kepada SEC dalam tempoh dua bulan dari tarikh pemberian. Syarikat hanya akan menunggu tempoh di mana harga saham syarikat jatuh ke tahap yang rendah dan kemudian bergerak lebih tinggi dalam masa dua bulan. Syarikat kemudian akan memberikan pilihan tetapi tarikh pada atau berhampiran titik terendahnya. Ini adalah pilihan yang diberikan kepada SEC.
Tindakan pilihan backdating menjadi lebih sukar selepas syarikat dikehendaki melaporkan pemberian opsyen kepada SEC dalam tempoh dua hari perniagaan. Pelarasan ini kepada tingkap pemfailan datang dengan undang-undang Sarbanes-Oxley.
Penguatkuasaan Pilihan Sekatan Backdating
Selepas peraturan pelaporan dua hari berkuatkuasa, SEC mendapati banyak syarikat masih lagi pilihan yang melanggar undang-undang. Dokumen yang tidak teratur, tidak lama lagi dinamakan sebagai punca dalam beberapa kes yang tidak disengajakan. Pada mulanya, penguatkuasaan undang-undang pelepasan yang kurang jelas juga dipersalahkan kerana membenarkan banyak syarikat mengelakkan penyesuaian peraturan yang berpunca dari Sarbanes-Oxley.
SEC akan menyiasat dan menyaman syarikat-syarikat dan pihak-pihak yang berkaitan yang didapati sebagai pilihan backdate, dalam beberapa kes, sebagai sebahagian daripada skim penipuan dan penipuan. Sebagai contoh, SEC memfailkan tuntutan sivil pada tahun 2010 terhadap Trident Microsystems dan dua eksekutif kanan bekas syarikat itu untuk pilihan saham pilihan pelanggaran semula. Aduan undang-undang mendakwa bahawa dari 1993 hingga 2006, bekas ketua pegawai eksekutif dan ketua pegawai perakaunan mengarahkan syarikat itu untuk terlibat dalam skim untuk memberikan pampasan yang tidak didedahkan kepada eksekutif dan pekerja tertentu.
Ketua Pegawai Eksekutif Frank C. Lin telah dituduh sebagai dokumen pilihan saham semula jadi untuk memberi penampilan bahawa opsyen telah diberikan pada tarikh awal daripada yang dikeluarkan. Skim ini didakwa digunakan untuk faedah pegawai dan pekerja syarikat serta pengarahnya. Ini termasuk pilihan backdating yang dibentangkan dalam surat tawaran kepada pekerja baru. Laporan tahunan dan suku tahunan yang difailkan oleh syarikat itu tidak termasuk kos pampasan yang berpunca daripada insiden pilihan balik.
Trident dan bekas eksekutifnya bersetuju untuk menyelesaikan kes itu tanpa mengaku atau menafikan dakwaan dalam aduan SEC.
