Aktiviti perlahan industri yang disebabkan oleh pertikaian perdagangan AS-China yang berlarutan telah menjejaskan jumlah pengangkutan kereta api syarikat pada tahun 2019. Walaupun stok dalam segmen itu kebanyakannya mengecut dari angka carload jatuh pada separuh pertama tahun ini untuk memberikan pulangan yang setanding kepada pasaran yang lebih luas tiga bulan lalu, kumpulan itu jatuh 2.08% berbanding keuntungan S & P 500 hampir 1%.
Washington dan Beijing membuat beberapa kemajuan di hadapan perdagangan awal bulan ini, tetapi pertumbuhan ekonomi kelihatan cenderung kekal lembab sepanjang tahun sebelum pulih sedikit pada tahun 2020. Laporan Dana Kewangan Antarabangsa (IMF) untuk bulan ramalan dunia keluaran dalam negara kasar Pertumbuhan KDNK) sebanyak 3.4% tahun depan - naik dari 3% pada tahun 2019. Di tengah-tengah latar belakang makro yang semakin baik, pengendali kereta api juga harus terus mendapat faedah daripada kecekapan operasi yang mereka lancarkan sejak beberapa tahun kebelakangan ini. Daripada mengurangkan jumlah modal untuk melaksanakan inisiatif pemotongan kos, setiap syarikat kereta api utama telah berusaha gigih untuk mengoptimumkan prestasi.
Dari perspektif carta, penembusan di atas tahap teknikal utama di kalangan stesen kereta api utama menunjukkan momentum terbalik dalam sesi dagangan yang akan datang. Di bawah ini, kami melihat dengan lebih terperinci prestasi operasi Union Pacific Corporation (UNP), CSX Corporation (CSX), dan Norfolk Southern Corporation (NSC), serta melancarkan taktik perdagangan yang mungkin.
Union Pacific Corporation (UNP)
Union Pacific terlibat dalam operasi kereta api di Amerika Utara - mengangkut arang batu, produk perindustrian, bekas intermodal, barangan pertanian, bahan kimia, dan barangan automotif. Minggu lepas, syarikat penerbangan penghantaran berusia 157 tahun itu mencatatkan perolehan sesaham (EPS) suku ketiga (Q3) sebanyak $ 2.22 pada hasil $ 5.5 bilion. Garis bawah firma itu berkembang 3.3% daripada suku tahun lalu disebabkan oleh kos yang lebih rendah. Perbelanjaan operasi menurun sebanyak 10% kepada $ 3.28 bilion, dengan nisbah operasi syarikat meningkat kepada 59.5% daripada 61.7% setahun lalu. Kecekapan operasi berhemat Union Pacific bersama-sama dengan peningkatan harga membantu mengimbangi slaid 8% dalam jumlah beban karbohidrat. Saham pengendali kereta api mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 114.44 bilion, menawarkan hasil dividen 2, 40%, dan naik hampir 23% tahun hingga 22 Oktober 2019.
Walaupun rata-rata bergerak sederhana (SMA) baru-baru ini menyeberang di bawah SMA 200 hari untuk menghasilkan isyarat jual "kematian silang", saham Union Pasifik ditutup di atas trendline atas saluran menurun semalam yang dapat mengakibatkan ujian 52 minggu tinggi pada $ 179.43. Mereka yang menjangkakan langkah ke tahap ini dan masuk ke sini harus membuat pesanan stop loss di bawah $ 160. Perdagangan menawarkan nisbah risiko / ganjaran yang menggalakkan kira-kira 1: 2.75 ($ 7.08 risiko sesaham berbanding keuntungan $ 19.43 sesaham), dengan asumsi pelaksanaan pada harga penutupan $ 167.07 pada hari Isnin.
CSX Corporation (CSX)
Dengan nilai pasaran $ 54.47 bilion, CSX menyediakan perkhidmatan pengangkutan fret berasaskan kereta api di timur Amerika Syarikat. Operator Jacksonville, Florida berasaskan produk arang batu, bahan kimia, bekas intermodal, dan kargo automotif. CSX juga mengeluarkan keputusan 3Q minggu lepas, menyiarkan EPS sebanyak $ 1.08 untuk menyampaikan kejutan pendapatan 7%. Peningkatan kecekapan, pengurangan jumlah wang dan kos bahan api yang lebih rendah menyumbang kepada prestasi garis bawah syarikat yang lebih baik daripada yang dijangka. Nisbah operasinya meningkat kepada 56.8% daripada 58.7% pada suku sebelumnya. Sementara itu, pendapatan untuk tempoh itu menurun 4.8% di tengah kelemahan dalam arang batu dan segmen kereta api. Sehingga 22 Oktober 2019, stok CSX mengeluarkan hasil dividen 1.40% dan telah kembali 15.03% pada tahun ini.
Saham syarikat kereta api telah dijejaki dalam saluran menurun yang dibina sejak April. Harga ditutup di atas garis trend atas corak pada hari Khamis, 17 Oktober, selepas firma itu mengeluarkan pendapatan yang lebih baik tetapi memberikan kembali semua keuntungan pada hari berikutnya untuk memberi amaran tentang pelarian palsu yang mungkin berlaku. Walau bagaimanapun, lembu menegaskan semula diri mereka pada sesi Isnin, dengan saham melompat lebih dari 3% untuk menutup di atas rintangan atas saluran pada $ 68. Mereka yang melayari kedudukan yang panjang perlu menetapkan sasaran keuntungan berhampiran musim bunga lewat atau awal musim panas pada tahap tertinggi sekitar $ 80 dan melindungi modal perdagangan dengan henti ditempatkan tepat di bawah sokongan perantaraan pada $ 68.
Norfolk Southern Corporation (NSC)
Norfolk Southern menyediakan pengangkutan rel bahan mentah, produk perantaraan, dan barangan siap seperti kereta, pertanian, logam, kimia, dan produk hutan. Penganalisis mengharapkan EPS 3Q syarikat kereta api $ 48.56 itu masuk pada $ 2.57, nikel lebih tinggi daripada suku tahun yang sama tahun lepas, apabila ia melaporkan sebelum pembukaan loceng pada hari Rabu, 23 Okt. Seperti kedua-dua operator kereta api yang dibincangkan di atas, jumlah tambang yang lemah mungkin mencetuskan garis teratas Norfolk sepanjang tempoh itu. Pada Q2, nisbah perbelanjaan syarikat meningkat kepada 63.6% daripada 64.6%, dan dijangka bertambah baik pada suku September daripada langkah pemotongan kos tambahan yang merupakan sebahagian daripada pelan pengurangan perbelanjaan untuk menjimatkan simpanan tahunan lebih daripada $ 650 juta pada 2020. Berdagang pada $ 186.19 dan membayar hasil dividen 2.07%, saham Norfolk Selatan telah memperolehi 26.29% YTD, mengatasi purata industri kereta api dengan hampir 5% pada 22 Oktober 2019.
Saham Norfolk menambah kebanyakan keuntungan YTD mereka antara Januari dan April tetapi sejak itu kebanyakannya didagangkan lebih rendah ke bawah. Bentuk corak "W" telah terbentuk sejak tiga bulan yang lalu, menunjukkan kemungkinan pembalikan kembali ke arah terbalik. Selain itu, kerana bahagian paling bawah corak mengukir rendah yang lebih rendah, indeks kekuatan relatif (RSI) menimbulkan sedikit lebih rendah - dirujuk sebagai perbezaan kenaikan harga yang menandakan momentum penjual perlahan. Isyarat beli datang hari Isnin apabila stok ditutup di atas garis leher pola dan SMA 200 hari. Peniaga yang memasuki harus mencari langkah ke arah rintangan overhead penting di tahap $ 205 dan tempat berhenti di suatu tempat di bawah $ 180.
StockCharts.com
