Apakah Akaun Margin?
Akaun margin adalah akaun pembrokeran di mana broker meminjamkan wang pelanggan untuk membeli saham atau produk kewangan lain. Pinjaman dalam akaun dijamin dengan sekuriti yang dibeli dan wang tunai, dan datang dengan kadar faedah berkala. Kerana pelanggan melabur dengan wang yang dipinjam, pelanggan menggunakan leverage yang akan membesarkan keuntungan dan kerugian bagi pelanggan.
Bagaimana Akaun Margin berfungsi
Sekiranya pelabur membeli sekuriti dengan dana margin, dan sekuriti itu menghargai nilai melebihi kadar faedah yang dikenakan ke atas dana, pelabur akan mendapat pulangan yang lebih baik daripada sekiranya mereka hanya membeli sekuriti dengan wang tunai mereka sendiri. Inilah kelebihan penggunaan dana margin.
Di sisi negatifnya, firma pembrokeran mengenakan faedah ke atas dana margin selama pinjaman masih belum selesai, meningkatkan kos pelabur membeli sekuriti. Jika sekuriti menurun nilai, pelabur akan berada di bawah air dan perlu membayar faedah kepada broker di atasnya.
Jika ekuiti akaun margin jatuh di bawah tahap margin penyelenggaraan, firma broker akan membuat panggilan margin kepada pelabur. Dalam tempoh tertentu hari-biasanya dalam masa tiga hari, walaupun dalam keadaan tertentu mungkin kurang-pelabur mesti menyimpan lebih banyak wang tunai atau menjual beberapa stok untuk mengimbangi semua atau sebahagian perbezaan antara harga keselamatan dan margin penyelenggaraan.
Firma broker mempunyai hak untuk meminta pelanggan untuk meningkatkan jumlah modal yang mereka ada dalam akaun margin, menjual sekuriti pelabur jika broker merasakan dana mereka sendiri berisiko, atau menuntut pelabur jika mereka tidak memenuhi panggilan margin atau jika mereka membawa keseimbangan negatif dalam akaun mereka.
Pelabur berpotensi kehilangan lebih banyak wang daripada dana yang disimpan dalam akaun. Atas alasan ini, akaun margin hanya sesuai untuk pelabur yang canggih dengan pemahaman yang mendalam tentang risiko pelaburan tambahan dan keperluan perdagangan dengan margin.
Akaun margin tidak boleh digunakan untuk membeli saham pada margin dalam akaun persaraan individu, amanah atau akaun fidusiari lain. Di samping itu, akaun margin tidak boleh digunakan dengan akaun dagangan saham kurang dari $ 2, 000.
Takeaways Utama
- Akaun margin membolehkan peniaga meminjam dana daripada broker, dan tidak perlu meletakkan keseluruhan nilai dagangan. Sebuah akaun margin biasanya membolehkan pedagang untuk berdagang produk kewangan lain, seperti niaga hadapan dan opsyen (jika diluluskan dan tersedia dengan broker itu), serta stok. Margin meningkatkan potensi keuntungan dan kerugian modal peniaga. Apabila stok dagangan, margin margin atau faedah dikenakan ke atas dana yang dipinjam.
Margin pada Produk Kewangan Yang Lain
Produk kewangan, selain saham, boleh dibeli pada margin. Pedagang niaga hadapan juga sering menggunakan margin, sebagai contoh.
Dengan produk kewangan lain, margin awal dan margin penyelenggaraan akan berbeza-beza. Pertukaran atau badan pengawalseliaan lain menetapkan keperluan margin minimum, walaupun broker tertentu mungkin meningkatkan keperluan margin ini. Ini bermakna margin mungkin berbeza oleh broker. Margin awal yang diperlukan pada masa hadapan biasanya lebih rendah daripada saham. Walaupun pelabur saham mesti meletakkan 50% daripada nilai perdagangan, pedagang niaga hadapan hanya perlu meletakkan 10% atau kurang.
Akaun margin diperlukan untuk strategi perdagangan opsyen yang paling juga.
Contoh Akaun Margin
Andaikan pelabur dengan $ 2, 500 dalam akaun margin mahu membeli saham Nokia untuk $ 5 sesaham. Pelanggan boleh menggunakan dana margin tambahan sehingga $ 2, 500 yang dibekalkan oleh broker untuk membeli stok Nokia bernilai $ 5, 000, atau 1, 000 saham. Sekiranya saham menguntungkan $ 10 per saham, pelabur boleh menjual saham itu dengan harga $ 10, 000. Jika mereka berbuat demikian, setelah membayar balik $ 2, 500 broker itu, dan tidak mengira $ 2, 500 asal yang dilaburkan, peniaga menguntungkan $ 5, 000.
Sekiranya mereka tidak meminjam dana, mereka hanya akan membuat $ 2, 500 apabila stok mereka dua kali ganda. Dengan mengambil dua kali ganda kedudukan keuntungan berpotensi dua kali ganda.
Sekiranya saham jatuh kepada $ 2.50, semua wang pelanggan akan hilang. Oleh kerana 1, 000 saham * $ 2.50 ialah $ 2, 500, broker akan memberitahu pelanggan bahawa kedudukan itu sedang ditutup melainkan pelanggan meletakkan lebih banyak modal dalam akaun. Pelanggan telah kehilangan dana dan tidak dapat mengekalkan kedudukannya lagi. Ini adalah panggilan margin.
Senario di atas mengandaikan tiada yuran. Tetapi terdapat komisen dan bunga juga dibayar atas dana yang dipinjam. Sekiranya perdagangan mengambil masa satu tahun, dan kadar faedah ialah 10%, pelanggan akan membayar 10% * $ 2, 500, atau $ 250 dalam faedah. Keuntungan sebenar mereka ialah $ 5, 000, kurang $ 250 dan komisen. Walaupun pelanggan kehilangan wang dalam perdagangan, kerugian mereka meningkat sebanyak $ 250 plus komisen.
