Apa itu Margin?
Margin adalah wang yang dipinjam dari firma broker untuk membeli pelaburan. Ia adalah perbezaan antara jumlah nilai sekuriti yang dipegang dalam akaun pelabur dan jumlah pinjaman daripada broker. Membeli pada margin adalah perbuatan meminjam wang untuk membeli sekuriti. Amalan ini termasuk membeli aset di mana pembeli membayar hanya peratusan nilai aset dan meminjam yang lain dari bank atau broker. Broker bertindak sebagai pemberi pinjaman dan sekuriti dalam akaun pelabur bertindak sebagai cagaran.
Dalam konteks perniagaan umum, margin adalah perbezaan antara harga jualan produk atau perkhidmatan dan kos pengeluaran, atau nisbah keuntungan kepada pendapatan. Margin juga boleh merujuk kepada bahagian kadar faedah pada gadai janji kadar laras (ARM) yang ditambah pada kadar indeks pelarasan.
Margin
Memahami Margin
Margin merujuk kepada jumlah ekuiti pelabur dalam akaun pembrokeran mereka. "Untuk margin" atau "untuk membeli pada margin" bermakna menggunakan wang yang dipinjam dari broker untuk membeli sekuriti. Anda mesti mempunyai akaun margin untuk berbuat demikian, bukannya akaun pembrokeran standard. Akaun margin adalah akaun broker di mana broker meminjamkan wang pelabur untuk membeli lebih banyak sekuriti daripada apa yang mereka boleh beli dengan baki dalam akaun mereka.
Menggunakan margin untuk membeli sekuriti adalah berkesan seperti menggunakan tunai semasa atau sekuriti yang sudah ada dalam akaun anda sebagai cagaran untuk pinjaman. Pinjaman bercagar datang dengan kadar faedah berkala yang mesti dibayar. Pelabur menggunakan wang yang dipinjam, atau memanfaatkan, dan oleh itu kedua-dua kerugian dan keuntungan akan diperbesar sebagai hasilnya. Pelaburan margin boleh menguntungkan dalam kes-kes di mana pelabur menjangkakan pulangan yang lebih tinggi ke atas pelaburan daripada apa yang dia bayar dalam faedah ke atas pinjaman.
Misalnya, jika anda mempunyai margin awal sebanyak 60% untuk akaun margin anda, dan anda ingin membeli sekuriti bernilai $ 10, 000, margin anda akan menjadi $ 6, 000, dan anda boleh meminjam sisanya dari broker.
Takeaways Utama
- Margin merujuk kepada wang yang dipinjam daripada pembrokeran untuk perdagangan sekuriti. Oleh itu, dagangan dagangan adalah merujuk kepada amalan menggunakan dana yang dipinjam daripada broker untuk berdagang aset kewangan, yang membentuk cagaran untuk pinjaman dari broker. A margin account adalah brokerage standard akaun di mana seorang pelabur dibenarkan menggunakan tunai semasa atau sekuriti dalam akaun mereka sebagai cagaran untuk pinjaman. Pinjaman bercagar datang dengan kadar faedah berkala yang pelabur harus membayar balik kepada broker. Pengeluaran yang diberikan oleh margin akan cenderung untuk menguatkan kedua-duanya keuntungan dan kerugian. Sekiranya berlaku kerugian, panggilan margin mungkin memerlukan broker anda untuk membubarkan sekuriti tanpa kebenaran terlebih dahulu.
Membeli pada Margin
Membeli pada margin meminjam wang dari broker untuk membeli stok. Anda boleh memikirkannya sebagai pinjaman dari pembrokeran anda. Dagangan margin membolehkan anda membeli lebih banyak stok daripada yang anda dapat dengan normal. Untuk berdagang pada margin, anda memerlukan akaun margin. Ini berbeza dengan akaun tunai biasa, di mana anda berdagang menggunakan wang dalam akaun.
Mengikut undang-undang, broker anda dikehendaki untuk mendapatkan persetujuan anda untuk membuka akaun margin. Akaun margin mungkin menjadi sebahagian daripada perjanjian pembukaan akaun piawai anda atau mungkin merupakan perjanjian yang sepenuhnya terpisah. Pelaburan awal sekurang-kurangnya $ 2, 000 diperlukan untuk akaun margin, walaupun beberapa broker memerlukan lebih banyak. Deposit ini dikenali sebagai margin minimum. Setelah akaun dibuka dan beroperasi, anda boleh meminjam hingga 50% dari harga beli saham. Bahagian harga pembelian yang anda simpan dikenali sebagai margin permulaan. Adalah penting untuk mengetahui bahawa anda tidak perlu margin sehingga 50%. Anda boleh meminjam kurang, katakan 10% atau 25%. Perlu diketahui bahawa beberapa pembrokeran memerlukan anda untuk mendepositkan lebih daripada 50% daripada harga belian. (Berkaitan: Beli Video Margin Explainer)
Anda boleh menyimpan pinjaman anda selagi anda inginkan, dengan syarat anda memenuhi kewajipan anda seperti membayar faedah tepat pada masa dana yang dipinjam. Apabila anda menjual saham itu dalam akaun margin, hasilnya pergi ke broker anda terhadap pembayaran balik pinjaman itu sehingga dibayar penuh. Terdapat juga sekatan yang dipanggil margin penyelenggaraan, iaitu baki akaun minimum yang perlu anda simpan sebelum broker anda akan memaksa anda untuk menyimpan lebih banyak dana atau menjual stok untuk membayar pinjaman anda. Apabila ini berlaku, ia dikenali sebagai panggilan margin. Panggilan margin secara efektif adalah permintaan daripada pembrokeran anda untuk anda menambah wang ke akaun anda atau menutup kedudukan untuk membawa kembali akaun anda ke tahap yang diperlukan. Jika anda tidak memenuhi panggilan margin, firma pembrokeran anda boleh menutup mana-mana jawatan terbuka untuk membawa akaun kembali kepada nilai minimum. Firma pembrokeran anda boleh melakukan ini tanpa kelulusan anda dan boleh memilih kedudukan yang akan dicairkan. Di samping itu, firma pembrokeran anda boleh mengenakan komisen untuk urusniaga tersebut. Anda bertanggungjawab terhadap sebarang kerugian yang ditanggung semasa proses ini, dan firma pembrokeran anda boleh membubarkan saham atau kontrak yang mencukupi untuk melebihi keperluan margin awal.
Pertimbangan Khas
Meminjam wang bukan tanpa kosnya. Sesungguhnya, sekuriti margin dalam akaun adalah cagaran. Anda juga perlu membayar faedah pinjaman anda. Caj bunga dikenakan ke akaun anda melainkan anda membuat keputusan untuk membuat pembayaran. Dari masa ke masa, tahap hutang anda meningkat apabila caj faedah terakru terhadap anda. Apabila kenaikan hutang, caj faedah meningkat, dan sebagainya. Oleh itu, pembelian pada margin digunakan terutamanya untuk pelaburan jangka pendek. Semakin lama anda memegang pelaburan, semakin besar pulangan yang diperlukan untuk memecahkan walaupun. Jika anda memegang pelaburan pada margin untuk jangka masa yang panjang, peluang yang anda akan membuat keuntungan ditumpuk terhadap anda.
Tidak semua saham layak untuk dibeli pada margin. Lembaga Rizab Persekutuan mengawal stok yang berpotensi. Sebagai peraturan, broker tidak membenarkan pelanggan membeli stok saham, kaunter Buletin Lembaga (OTCBB) atau tawaran awam permulaan (IPO) atas margin kerana risiko sehari-hari yang terlibat dengan jenis ini saham. Pembrokeran individu juga boleh memutuskan untuk tidak menawar saham tertentu, jadi semak dengan mereka untuk melihat apa sekatan yang ada pada akaun margin anda.
Contoh Power Buying
Katakan anda mendeposit $ 10, 000 dalam akaun margin anda. Kerana anda meletakkan 50% daripada harga belian, ini bermakna anda mempunyai kuasa membeli $ 20, 000. Kemudian, jika anda membeli saham bernilai $ 5, 000, anda masih mempunyai $ 15, 000 untuk membeli kuasa yang tinggal. Anda mempunyai wang tunai yang mencukupi untuk menampung transaksi ini dan tidak mengetuk margin anda. Anda mula meminjam wang hanya apabila anda membeli sekuriti bernilai lebih dari $ 10, 000.
Ini membawa kita kepada satu perkara penting: kuasa membeli akaun margin berubah setiap hari bergantung kepada pergerakan harga sekuriti margin dalam akaun. Kemudian dalam tutorial ini, kita akan meneliti apa yang berlaku apabila sekuriti naik atau turun.
Penggunaan Lain Margin
Margin Perakaunan
Dalam perakaunan perniagaan, margin merujuk kepada perbezaan antara pendapatan dan perbelanjaan, di mana perniagaan biasanya menjejaki margin keuntungan kasar, margin operasi, dan margin keuntungan bersih.
Margin keuntungan kasar mengukur hubungan antara pendapatan syarikat dan kos barang yang dijual (COGS). Margin keuntungan operasi mengambil kira COGS dan perbelanjaan operasi dan membandingkannya dengan pendapatan, dan margin keuntungan bersih mengambil semua perbelanjaan, cukai dan kepentingan ini.
Margin dalam Pinjaman Gadai Janji
Hipotesis kadar larasan menawarkan kadar faedah tetap untuk tempoh masa pengenalan, dan kemudian menyesuaikan kadar. Untuk menentukan kadar baru, bank menambah margin kepada indeks yang ditetapkan. Dalam kebanyakan kes, margin tetap sama sepanjang hayat pinjaman, tetapi perubahan indeks berubah.
Untuk memahami dengan lebih jelas, bayangkan gadai janji dengan kadar laras mempunyai margin 4% dan diindeks ke Indeks Perbendaharaan. Jika Indeks Perbendaharaan adalah 6%, kadar faedah pada gadai janji ialah kadar indeks 6% ditambah margin 4%, atau 10%.
