Apakah Transaksi Mengimbangi?
Transaksi mengimbangi membatalkan kesan transaksi lain. Transaksi mengimbangi boleh berlaku di mana-mana pasaran, tetapi biasanya transaksi mengimbangi merujuk kepada pasaran pilihan, niaga hadapan dan instrumen eksotik. Transaksi mengimbangi boleh bermakna menutup transaksi atau mengambil kedudukan lain dalam arah yang bertentangan untuk membatalkan kesan yang pertama.
Takeaways Utama
- Transaksi mengimbangi adalah aktiviti yang membatalkan risiko dan faedah dari kedudukan atau transaksi lain. Pengecualian mungkin bermaksud menutup kedudukan, jika mungkin, tetapi juga boleh bermakna mengambil kedudukan bertentangan dengan instrumen yang sama (atau sedekat mungkin).
Memahami Transaksi Mengimbangi
Dalam perdagangan, urus niaga pengimbangan merupakan satu aktiviti yang, secara teori, membatalkan risiko dan faedah instrumen lain dalam portfolio. Transaksi mengimbangi adalah alat pengurusan risiko yang membolehkan pelabur dan entiti lain untuk mengurangkan kesan berpotensi merugikan yang mungkin timbul jika mereka tidak dapat membatalkan transaksi asal. Tidak dapat menutup kedudukan yang kerap berlaku dengan pilihan dan instrumen perdagangan kewangan lain yang lebih kompleks.
Dengan transaksi mengimbangi, seorang peniaga boleh menutup perdagangan tanpa perlu mendapatkan persetujuan dari pihak-pihak lain yang terlibat. Walaupun perdagangan asal masih ada, tidak ada lagi kesan pada akaun pedagang dari pergerakan pasaran dan peristiwa lain.
Memandangkan opsyen, dan kebanyakan instrumen kewangan lain, adalah fungible, tidak kira mana instrumen tertentu dibeli atau dijual untuk mengimbangi kedudukan, selagi mereka semua mempunyai ciri penerbit, mogok, dan matang yang sama. Bagi bon, selagi pengeluar, insurans, kupon, ciri panggilan dan kematangan adalah sama, bon khusus yang dibeli atau dijual untuk mengimbangi urus niaga sebelumnya tidaklah penting. Apa yang penting ialah peniaga, dengan mengimbangi kedudukan mereka, tidak lagi mempunyai kepentingan kewangan dalam instrumen itu.
Urusniaga Kompleks Mengimbangi
Proses meneutralkan kedudukan menjadi lebih terlibat dalam pasaran eksotik, seperti dengan swap. Dengan urus niaga yang berdagang secara khusus (OTC), tidak ada mudah tunai yang mudah untuk membeli atau menjual instrumen yang bersamaan tetapi bertentangan. Untuk mengimbangi kedudukan di sini, peniaga mesti membuat pertukaran yang sama dengan pihak lain. Risiko counterparty mungkin tidak sama, walaupun semua pihak boleh bersetuju dengan terma dan syarat yang sama seperti pertukaran asal.
Terdapat urus niaga lain yang tidak sempurna, termasuk memegang jawatan pendek dan panjang di pasaran tempat dan pasaran niaga hadapan.
Contoh Transaksi Mengimbangi di Pasaran Pilihan
Andaikan pelabur menulis pilihan panggilan ke atas 100 saham (satu kontrak) dengan harga mogok $ 205 pada Apple Inc. (AAPL), dengan tamat tempoh September.
Untuk mengimbangi transaksi ini sebelum tamat tempoh September, pelabur perlu membeli mogok APPL 205 dengan pilihan panggilan tamat bulan September. Ini akan membatalkan pendedahan dengan pilihan panggilan asal. Apa yang mereka tidak perlu lakukan ialah membeli semula jawatan pilihan dari orang yang membelinya dari tempat itu.
Perdagangan tidak lagi wujud dalam akaun pelabur kerana mereka telah mengimbanginya. Namun orang yang asalnya membeli kontrak dari mereka mungkin masih memegangnya dalam akaun mereka . Oleh itu, kontrak mungkin masih wujud, tetapi hanya dalam salah satu akaun.
