Sejak Kemelesetan Besar, pasaran saham menikmati tempoh yang panjang turun naik yang rendah sebagai salah satu lembu yang paling lama berjalan dalam sejarah, didorong oleh program pelonggaran kuantitatif dan pembelian korporat, menolak harga saham yang lebih tinggi.
Tempoh kemeruapan yang berpanjangan ini berakhir dengan tiba-tiba pada suku pertama tahun 2018 apabila para pelabur mula mengecewakan kadar faedah yang lebih tinggi selepas laporan pekerjaan yang sangat baik pada bulan Januari. Pada 5 Februari, 2018, Indeks S & P 500 turun 4%, yang menyebabkan Indeks Volatilitas Chicago Board Options Exchange (CBOE) (VIX) melonjak melebihi 50 untuk keuntungan harian sebanyak 115%.
Pemangkin lain untuk peningkatan turun naik pada separuh kedua tahun 2018 termasuk pilihan raya dalam pasaran utama terkemuka seperti Turki, Mexico dan Brazil serta pilihan raya pertengahan di Amerika Syarikat. Tambahan pula, perang dagang yang menjulang antara Amerika Syarikat dan beberapa sekutu terdekatnya berpotensi untuk terus memasuki pelabur. (Untuk lebih lanjut, lihat: 6 Saham pada Risiko Tinggi dalam Perang Perdagangan .)
Turun naik mungkin juga mengetuai kepalanya sepanjang musim penghasilan Julai dan Oktober semasa tempoh pemulihan pembelian balik korporat - masa apabila syarikat dilarang membeli semula saham mereka dalam mendahului untuk melepaskan keputusan suku tahunan. Ini secara efektif mengurangkan sumber kecairan yang ketara dari pasaran yang boleh membuat harga saham tidak menentu.
Para pelabur yang ingin melindungi portfolio mereka daripada turun naik atau mengambil perdagangan jangka pendek untuk mengeksploitasi kenaikan harga secara tiba-tiba dalam turun naik sepatutnya mempertimbangkan membeli salah satu daripada empat produk dagangan bursa (ETP) ini.
Niaga Hadapan Jangka Pendek iPath S & P 500 VIX ETN (NYSEARCA: VXX)
Barclays PLC (NYSE: BCS) melancarkan nota dagangan bursa berjangka pendek iPath S & P 500 VIX di ETN pada tahun 2009. ETN bertujuan untuk memberi pelabur pendedahan kepada Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX. Indeks ini merangkumi kedudukan panjang harian dalam kontrak niaga hadapan VIX yang pertama dan kedua bulan untuk menggambarkan ketidakpedulian tersirat indeks S & P 500. VXX mempunyai jumlah purata harian sebanyak $ 1.16 bilion, yang menyediakan mudah tunai yang mencukupi untuk pedagang yang ingin menggunakan instrumen ini untuk melindung nilai kedudukan ekuiti mereka. Kredit Barclay menyokong ETN.
Niaga Hadapan Jangka Pendek iPath S & P 500 VIX ETN adalah salah satu ETN volatiliti terbesar, dengan aset di bawah pengurusan (AUM) $ 821.43 juta. Ia mempunyai nisbah perbelanjaan sebanyak 0.89%, berbanding purata kategori 1.34%. Tahun ke tarikh (YTD), VXX telah kembali 14.94% pada Jun 2018.
ProShares Ultra VIX Niaga Hadapan Jangka Pendek ETF (NYSEARCA: UVXY)
Dibentuk pada tahun 2011, Dana Dagangan Berdagang Berjangka Jangka Pendek ProShares Ultra VIX (ETF) cuba menandingi satu setengah kali (1.5x) prestasi harian Indeks Niaga Hadapan Jangka Pendek S & P 500 VIX. Seperti VXX, ETF ini adalah ETF volatiliti bermain tulen yang memberikan pendedahan kepada kontrak niaga hadapan VIX pertama dan kedua; ia berbeza dengan menyampaikan pulangan leverage.
Kontrak Hadapan Jangka Pendek ProShares Ultra VIX ETF mempunyai aset bersih $ 471.36 juta. Nisbah perbelanjaan yang tinggi sebanyak 1.65% menjadikannya lebih sesuai untuk peniaga jangka pendek yang menjangkakan kenaikan mendadak dalam turun naik. Sehingga Jun 2018, UVXY didagangkan pada $ 10.05 dan mempunyai julat dagangan 52 minggu antara $ 9.98 dan $ 47.16. (Untuk lebih lanjut, lihat: ETF Volatiliti Terbalik 4 Teratas .)
Ekuiti AS berasaskan Risiko ETF (NYSEARCA: RBUS)
Dicipta pada tahun 2017, Ekuiti AS Berbasis Risiko Negara ETF bertujuan untuk menawarkan pulangan serupa kepada Indeks Ekuiti Berbasis Risiko AS. Indeks penanda aras adalah indeks berwajaran risiko yang sama yang memberikan pendedahan kepada syarikat-syarikat permodalan besar dengan turun naik yang lebih rendah dan pengurangan maksimum yang dikurangkan. Ia cuba meningkatkan pulangan yang diselaraskan risiko berbanding dengan pendekatan tradisi tertimbang pasaran. Kepelbagaian dalam portfolio ETF, yang terdiri daripada 249 saham, termasuk Dr Pepper Snapple Inc. (NYSE: DPS), NXP Semiconductors NV (NASDAQ: NXPI) dan syarikat utiliti Syarikat Selatan (NYSE: SO).
Ekuiti AS Berbasis Risiko Negara ETF mempunyai aset bersih $ 118.56 juta dan mengenakan caj kepada pelabur yuran tahunan sebanyak 0.3%. Sehingga Jun 2018, RBUS mempunyai pulangan YTD sebanyak 0.15%, tetapi ia telah kembali 2.42% sepanjang bulan lalu.
Invesco S & P 500 Downside Hedged ETF (NYSEARCA: PHDG)
Dibentuk pada 2012, ETF Downside Hedged Invesco S & P 500 cuba memberi pelabur pulangan positif dalam kedua-dua pasaran yang semakin meningkat dan jatuh. Ia berusaha untuk mencapai ini dengan melabur $ 25.72 juta asas aset dalam stok yang merupakan Indeks S & P 500 dan dengan membeli kontrak niaga hadapan VIX untuk melindung nilai portfolio. 10 saham teratas dalam portfolio ETF mempunyai pengurangan kumulatif sebanyak 23.68% dan termasuk nama seperti Apple Inc (NASDAQ: AAPL), Microsoft Corporation (NASDAQ: MSFT) dan tenaga elektrik Exxon Mobil Corporation (NYSE: XOM).
The Invesco S & P 500 Downside Hedged ETF mempunyai nisbah perbelanjaan 0.39%, yang sangat munasabah memandangkan pembinaannya yang dilindung nilai. Ia juga membayar hasil dividen sebanyak 1.98%. Dana itu telah kembali sebanyak 3.62% dalam tempoh lima tahun lalu dan 4.34% berbanding tiga tahun sebelumnya. Ia telah kembali 5.05% YTD sehingga Jun 2018. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Lindung nilai dengan ETF: Alternatif Berkesan Kos .)
