Apakah Perdagangan Pasangan?
Perdagangan pasangan adalah strategi dagangan yang melibatkan kedudukan yang hampir sama dengan kedudukan pendek dalam dua saham dengan korelasi yang tinggi.
Memahami Perdagangan Pasangan
Perdagangan pasangan mula diperkenalkan pada pertengahan '80an oleh sekumpulan penyelidik penganalisis teknikal dari Morgan Stanley. Konsep ini menggunakan analisis statistik dan teknikal untuk mencari potensi keuntungan netral pasaran.
Arbitraj Pasaran-Neutral
Strategi neutral pasaran adalah aspek utama pasang urus niaga perdagangan. Strategi neutral pasaran melibatkan kedudukan panjang dan pendek dalam dua sekuriti yang berbeza dengan korelasi positif. Kedua kedudukan mengimbangi ini membentuk asas untuk strategi lindung nilai yang bertujuan untuk mendapat manfaat daripada sama ada trend positif atau negatif.
Strategi Perdagangan Pasangan
Strategi perdagangan pasangan adalah berdasarkan korelasi sejarah dua sekuriti. Sekuriti dalam perdagangan pasang mesti mempunyai korelasi positif yang tinggi, yang merupakan pemacu utama di belakang keuntungan strategi. Strategi perdagangan pasangan yang paling baik digunakan apabila seorang pedagang mengenal pasti percanggahan korelasi. Bergantung pada tanggapan sejarah bahawa kedua-dua sekuriti akan mengekalkan korelasi yang ditentukan, perdagangan pasangan boleh digunakan apabila korelasi ini merosot.
Apabila pasangan dari perdagangan menyimpang, pelabur akan berusaha untuk mengambil satu dolar yang sepadan dengan kedudukan yang panjang dalam keselamatan yang kurang baik dan menjual keselamatan yang lebih baik. Jika sekuriti kembali ke korelasi sejarah mereka, keuntungan dibuat dari penumpuan harga.
Faedah Perdagangan Pasangan
Apabila pasangan perdagangan melakukan seperti yang diharapkan, pelabur keuntungan dan juga mengurangkan kemungkinan kerugian yang mungkin terjadi dalam proses tersebut. Keuntungan dijana apabila nilai penarafan keselamatan yang kurang baik, dan kelebihan harga sekuriti keselamatan. Keuntungan bersih adalah jumlah yang diperoleh dari dua kedudukan.
Had Perniagaan Dagangan
Terdapat beberapa had untuk dagangan pasangan. Salah satunya ialah perdagangan pasangan bergantung pada hubungan statistik yang tinggi antara dua sekuriti. Kebanyakan pasangan perdagangan memerlukan korelasi 0.80, yang boleh mencabar untuk dikenalpasti. Kedua, sementara trend sejarah dapat tepat, harga masa lalu tidak selalu menunjukkan trend masa depan. Memerlukan hanya korelasi 0.80 juga boleh mengurangkan kebarangkalian hasil yang diharapkan.
Konvergensi Korelasi
Untuk menggambarkan potensi keuntungan, pertimbangkan Stok A dan Stok B, yang mempunyai korelasi tinggi 0.95. Kedua stok ini menyimpang dari korelasi trend sejarah mereka dalam jangka pendek dengan korelasi 0.50. Pedagang arbitraj itu mengambil langkah untuk mengambil satu dolar yang dipadankan dengan kedudukan yang panjang di bawah prestasi Stock A dengan posisi yang pendek di outperforming Stock B. Stok berkumpul kembali ke korelasi 0.95 mereka dari masa ke masa. Peniaga keuntungan dari kedudukan yang panjang dan ditutup kedudukan pendek.
