Nike, Inc, yang berpangkalan di Oregon (NYSE: NKE) adalah salah satu jenama yang paling terkenal di seluruh dunia. Syarikat itu, dengan slogan "Just Do It", telah menangkap sebahagian besar pasaran untuk produknya termasuk kasut sukan, pakaian, peralatan dan aksesori. Reka bentuk Nike, membangun dan memasarkan produk ini, menjual melalui kilang dan kedai runcit di seluruh dunia serta dalam talian. Nike telah wujud selama hampir lima dekad dan semakin kuat; tiada syarikat lain dalam ruang sepadan dengan populariti dan pertumbuhannya. Mengenai halaman hubungan pelabur, ia menyatakan, "Nike, Inc. adalah sebuah syarikat pertumbuhan, " yang merupakan mesej yang kuat tentang sikap dan niatnya. Jika Nike boleh hidup dengannya dan teruskan dengan momentum, para pelabur pasti akan gembira. Syarikat itu mempunyai permodalan pasaran sebanyak $ 78 bilion pada tahun 2015.
Kewangan
Perkara yang telah berjalan lancar untuk Nike, Inc. Fiskal 2015 berakhir dengan kenaikan 10.08% dalam hasilnya, menjadikannya $ 30.6 bilion daripada $ 27.8 bilion yang dilaporkan pada akhir fiskal 2014. Berdasarkan asas neutral, kenaikan adalah 14% daripada tahun fiskal sebelumnya.
Converse dan Hurley adalah jenama anak syarikat utama Nike. Merancang, memasarkan dan mengedar pakaian, kasut, dan aksesori gaya hidup sukan, sementara Hurley merekabentuk, memasarkan dan mengedarkan kasut, pakaian dan aksesori gaya hidup luncur dan belia. Peralihan pasaran untuk mengedarkan langsung dalam AGD dan pertumbuhan kukuh di Amerika Syarikat mendorong pendapatan untuk Converse kepada $ 1.98 bilion, naik 18% dari tahun fiskal sebelumnya.
Tidak termasuk pendapatan dari Converse, pendapatan Nike adalah $ 28.7 bilion. Amerika Utara menyumbang 48% kepada pendapatan ini, sementara 20% berasal dari Eropah Barat; pasaran baru muncul menyumbang sebanyak 14%, manakala lebih besar China menambah 11%.
Pendapatan bersih syarikat meningkat kepada $ 3.27 bilion, 22% di belakang pertumbuhan pendapatan yang kukuh, pengembangan margin keuntungan (kini pada 46%, pengembangan 1.2% pada TK14), dan kadar cukai yang lebih rendah (22.2% vs 24% dalam TK14 akibat resolusi cukai yang baik).
Penyata pendapatan yang kukuh ditunjukkan dalam pendapatan sesaham syarikat (EPS), yang meningkat sebanyak 25% kepada $ 3.70 pada TK15 dari $ 2.97 semasa TK14. Ramalan persetujuan tahunan EPS oleh penganalisis yang disusun berdasarkan pangkalan data Nasdaq menghasilkan pendapatan sesaham $ 4.15 untuk FY16, $ 4.70 untuk FY17 dan $ 5.47 untuk FY18.
Pergerakan Saham
Grafik di bawah ini menggambarkan pergerakan Nike vs S & P 500 dalam tempoh lima tahun yang lalu. Harga saham Nike telah meningkat jauh lebih tinggi daripada indeks pasaran yang lebih luas, jurang semakin meningkat sejak pertengahan tahun 2013. Nike telah mengumumkan program pembelian semula $ 8 bilion, yang diluluskan oleh Lembaga Pengarah pada tahun 2012. Sebagai sebahagian daripada program berterusan yang tamat pada tahun 2016, syarikat itu membeli semula saham bernilai $ 6 bilion pada akhir tahun fiskal 2015. Aktiviti semacam itu, tentu saja, meninggalkan syarikat dengan jumlah yang lebih rendah untuk pelaburan dalam perniagaan, tetapi pada masa yang sama, penurunan bilangan saham tertunggak telah menaikkan pendapatan sesahamnya.
Strategi langsung kepada pelanggan (DTC) Nike seharusnya meningkatkan margin dan pendapatan pada tahun-tahun yang akan datang, kerana ia membantu mengurangkan caj orang tengah. Pada akhir FY15, bilangan lokasi kedai DTC Nike meningkat kepada 832 daripada 768, sementara hasil DTC meningkat 29% kepada $ 6.6 bilion hasil daripada penambahan kedai-kedai baru dan jualan dalam talian yang agresif. Selain daripada DTC, tumpuan Nike terhadap pengiktirafan jenama dan pertumbuhan melalui sokongan, bersama-sama dengan pelaburan dalam penyelidikan dan pembangunan dan penjanaan permintaan, harus terus dibayar. Nike juga telah memenangi kontrak $ 1 bilion daripada Persatuan Bola Keranjang Kebangsaan (NBA) dan akan memasuki perjanjian lapan tahun, ketika kontrak Adidas berakhir pada 2017, dengan NBA. Di samping itu, kelas menengah yang berkembang di pasaran baru muncul, serta China yang lebih besar, harus mengekalkan permintaan untuk produknya berkembang.
Garisan bawah
Nike adalah saham yang kukuh berdasarkan prestasi stoknya yang mantap dan pertumbuhan yang mengagumkan dalam pendapatan sesaham, pendapatan dan pendapatan bersih, kunci kira-kira yang kukuh dan pendekatan pengurusan. Tetapi tidak ada stok bebas risiko, malah Nike. Kelembapan di China, pergerakan mata wang dan persaingan yang semakin meningkat dapat menjejaskan angka pertumbuhan. Walaupun positif lebih baik berbanding negatif, stok pada masa ini agak mahal, didagangkan sekitar 52 minggu yang tinggi. Terdapat potensi dalam syarikat untuk membenarkan tahap itu, tetapi ia adalah bijak untuk membiarkan ia mengambil nafas sebelum anda memilih stok sukan ini.
