Isi kandungan
- AT & T, Time Warner ($ 86B)
- Qualcomm, NXP ($ 47B)
- Shire, Baxalta ($ 32B)
- Abbott, St. Jude ($ 30.6B)
- Microsoft, LinkedIn ($ 26B)
- Kawalan Johnson, Tyco ($ 16B)
- Pfizer, Allergan Gagal Penggabungan
Harapan untuk penggabungan dan pengambilalihan (M & A) pada 2016 dipengaruhi oleh ketidaktentuan pasaran yang melampau pada awal tahun dan ketidakpastian yang semakin meningkat terhadap ekonomi global. Melalui dua suku pertama tahun 2016, aktiviti M & A turun 18% berbanding dengan tempoh yang sama pada tahun 2015.
Berakhir hingga akhir tahun ini belum lagi menjadi perjanjian yang melebihi AS $ 100 bilion. Walau bagaimanapun, tahun itu menghasilkan banyak tawaran penting bernilai berjuta-juta dolar, dan satu yang ditinggalkan pada saat-saat akhir. Berikut adalah semakan pada tawaran M & A 2016.
Cable Exec Leo Hindery pada Major M & As on the Horizon
AT & T, Time Warner ($ 86 bilion)
Pada 22 Oktober 2016, AT & T (T) dan Time Warner (TWX) dilaporkan mencapai kesepakatan di mana AT & T akan membeli syarikat media untuk $ 86 bilion menurut pelbagai laporan media.
Bagi AT & T, kesepakatan dengan Time Warner akan memberikannya sebagai pembekal utama TV pay-TV dan internet terkemuka serta kandungan popular dari orang-orang seperti HBO dan akses ke sukan termasuk bola keranjang NBA. AT & T berminat menambah lebih banyak kandungan dan pengaturcaraan asal kerana ia beralih untuk melancarkan perkhidmatan kandungan streaming DirecTV Sekarang tahun ini.
Qualcomm, NXP ($ 47 bilion)
Pada 27 Oktober, Qualcomm Inc. (QCOM) mengesahkan bahawa ia akan membeli saingan Belanda NXP Semiconductors untuk $ 110 saham dalam kesepakatan semua tunai bernilai $ 47 bilion.
NXP adalah pembekal terbesar cip dalam industri automotif dan menghidangkan lebih daripada 25, 000 pelanggan menerusi saluran jualan langsung dan rangkaian rakan kongsi saluran pengedaran global. Syarikat gabungan itu dijangka memperoleh pendapatan tahunan melebihi $ 30 bilion dan Qualcomm mengharapkan untuk menjana sinergi kos jangka tahunan $ 500 juta dalam tempoh dua tahun selepas transaksi ditutup. Transaksi ini dijangka ditutup menjelang akhir tahun ini.
Shire, Baxalta ($ 32 bilion)
Ia mengambil masa enam bulan untuk Baxalta Inc. (BXLT) untuk bersetuju dengan tawaran tunai dan saham dari Shire PLC (SHPG), tetapi pengambilalihan itu diumumkan pada Januari 2016, dan perjanjian itu selesai lima bulan kemudian pada bulan Jun. Penggabungan itu membawa bersama dua syarikat biofarmaseutikal terkemuka yang berfokus pada merawat penyakit jarang. Baxalta diputar dari Baxter International Inc. (BAX) pada tahun 2015, dan, dalam masa beberapa minggu, menjadi sasaran tawaran pengambilalihan bermusuhan oleh Shire yang berpangkalan di Ireland. Selepas Shire meminati perjanjian dengan lebih banyak wang tunai, Baxalta datang ke meja.
Dengan pengambilalihan itu, Shire menjadi peneraju global dalam penyelidikan dan rawatan penyakit yang jarang berlaku dengan permodalan pasaran sebanyak $ 45.66 bilion, pada 4 Ogos 2016. Syarikat itu berharap untuk mengembangkan jangkauan globalnya dan meningkatkan pendapatan kepada $ 20 bilion menjelang 2020. Shire dihasilkan $ 6.6 bilion dalam pendapatan pada tahun 2015. Saham itu didagangkan pada $ 200 sesaham.
Abbott, St. Jude ($ 30.6 Bilion)
Pada bulan April 2016, St. Jude Medical Inc. (STJ) bersetuju dengan terma dengan Abbott Laboratories (ABT) yang akan dibeli dengan harga $ 85 satu saham. Perjanjian itu termasuk wang tunai dan stok untuk pemegang saham St Jude, serta andaian hutang $ 5.7 bilion oleh Abbott. Perolehan ini membawa dua syarikat peranti perubatan yang lebih besar bersama-sama untuk membentuk satu portfolio komplementer produk kardiovaskular. Syarikat gabungan itu menjangka untuk mendapatkan kedudukan yang lebih kukuh dalam ruang yang semakin kompetitif ketika memperoleh lebih banyak harga harga di pasaran.
Apabila selesai, penggabungan itu dijangka menghasilkan penjimatan kos $ 500 juta dan meningkatkan pendapatan Abbott per saham (EPS) sebanyak 21 sen pada 2017. Pada 4 Ogos 2016, saham Abbott didagangkan pada $ 44.92, naik 1.83% pada Sementara itu, St. Jude Medical didagangkan pada $ 83.50, naik 36% pada tahun ini.
Microsoft, LinkedIn ($ 26 bilion)
Microsoft Corp. (MSFT) melancarkan salah satu daripada pesaingnya, Salesforce.com Inc. (CRM), untuk tawaran pemilikan untuk memperoleh LinkedIn Corp. (LNKD) dengan harga $ 196 sesaham. Saham LinkedIn melonjak 64% selepas pengumuman dibuat pada 3 Jun 2016. LinkedIn, yang sedang diusahakan oleh sebanyak lima syarikat, memilih Microsoft untuk mengintegrasikan keupayaan rangkaian LinkedIn dan hubungan pengurusan pelanggan (CRM) yang berkuasa dengan kemampuan awan Microsoft.
Microsoft telah mempercepatkan penerokaannya dalam perusahaan rangkaian sosial, terutama di arena profesional dan korporat. Pada 1 Ogos 2016, syarikat itu menjual hampir $ 20 bilion dalam bon, perjanjian kelima terbesar dalam rekod, untuk mengumpul dana untuk pengambilalihan. Sehingga 4 Ogos, sahamnya didagangkan pada $ 57.50, naik 3.98% setahun setakat ini.
Johnson Controls, Tyco ($ 16 bilion)
Pada Januari 2015, Johnson Controls Inc. (JCI) yang berpangkalan di Amerika Syarikat dan Tyco International PLC (TYC) yang berpangkalan di Ireland bersetuju untuk penggabungan yang mengakibatkan penyongsangan cukai korporat untuk Johnson Controls. Penggabungan telah diteliti dengan teliti oleh pegawai Perbendaharaan, tetapi tampaknya telah memenuhi ujian utama yang membuatnya keluar dari lingkup peraturan penyongsangan pajak. Tidak seperti gagal Pfizer Inc. (PFE) dan Allergan PLC. Penggabungan (AGN) pada tahun 2015, yang semata-mata untuk tujuan mengelakkan cukai, penggabungan Johnson Controls / Tyco disifatkan sebagai terutamanya berkaitan dengan perniagaan. Penggabungan ini menyatukan rantaian bekalan yang komplementer, portfolio produk, dan pangkalan pelanggan untuk mewujudkan syarikat yang lebih cekap dengan peluang global yang lebih besar. Walau bagaimanapun, Johnson Controls, nama syarikat baru, juga akan mendapat manfaat daripada kadar cukai yang lebih rendah sebaik sahaja penggabungan selesai.
Penggabungan dijangka menghasilkan $ 500 juta penjimatan keseluruhan dalam tiga tahun pertama dan sekitar $ 150 juta dalam penjimatan cukai tahunan. Setakat 4 Ogos 2016, saham Johnson Controls didagangkan pada $ 47.77 sesaham untuk kenaikan harga semasa sebanyak 16.46%, dan saham Tyco International didagangkan pada $ 44.57 sesaham untuk keuntungan 43.60% pada tahun ini.
Pfizer, Allergan Gagal Penggabungan
Apa yang menjadi perjanjian terbesar tahun ini, penggabungan $ 160 bilion antara Pfizer Inc. (PFE) dan Allergan Plc. telah dibatalkan minit terakhir selepas perubahan dalam undang-undang cukai Amerika Syarikat. Perubahan ini bertujuan untuk melarang penyongsangan, di mana syarikat-syarikat berada di luar negeri dan mengelakkan bil-bil cukai tempatan. Keputusan itu merupakan kemenangan besar bagi pentadbiran Obama yang kritis terhadap syarikat multinasional yang menghindari cukai AS. Penggabungan itu akan membolehkan Pfizer yang berpangkalan di New York menyelamatkan anggaran $ 1 bilion cukai dengan membuat ibu pejabatnya yang baru di Ireland.
Ketua Pegawai Eksekutif Allergan Brent Saunders berkata pada CNBC bahawa beliau percaya Pfizer dan Allergan dipilih, tetapi keputusan itu tidak menghalang sebarang aktiviti masa depan yang mungkin. "Ia benar-benar kelihatan seperti mereka melakukan kerja yang sangat baik dalam membina satu peraturan sementara untuk menghentikan perjanjian ini dan jelas ia berjaya, " kata Saunders.
