Apakah Bahaya Moral?
Bahaya moral adalah risiko yang pihak tidak memasuki kontrak dengan niat baik atau telah memberikan maklumat yang mengelirukan tentang aset, liabiliti, atau kreditnya. Di samping itu, bahaya moral juga mungkin bermakna parti mempunyai insentif untuk mengambil risiko yang luar biasa dalam percubaan terdesak untuk memperoleh keuntungan sebelum kontrak diselesaikan. Bahaya moral boleh hadir pada bila-bila masa dua pihak bersetuju dengan satu sama lain. Setiap pihak dalam kontrak mungkin mendapat peluang untuk bertindak daripada bertentangan dengan prinsip yang ditetapkan oleh perjanjian.
Sebarang masa sesuatu pihak dalam perjanjian tidak perlu menderita akibat risiko, kemungkinan peningkatan bahaya moral.
Bahaya moral
Takeaways Utama:
- Bahaya moral boleh wujud apabila pihak ke kontrak boleh mengambil risiko tanpa perlu mengalami akibat. Bahaya bahaya adalah perkara biasa dalam industri pinjaman dan insurans tetapi juga boleh wujud dalam hubungan pekerja-majikan. Melangkah ke krisis kewangan 2008, kesanggupan sesetengah pemilik rumah untuk pergi dari gadai janji adalah bahaya moral yang tidak diduga sebelumnya.
Memahami Bahaya Moral
Bahaya moral berlaku apabila satu pihak dalam transaksi mempunyai peluang untuk mengambil risiko tambahan yang memberi kesan negatif kepada pihak lain. Keputusan itu tidak berasaskan apa yang dianggap benar, tetapi apa yang memberi manfaat tertinggi, oleh itu rujukan terhadap moralitas. Ini boleh digunakan untuk aktiviti dalam industri kewangan, seperti kontrak antara peminjam atau pemberi pinjaman, serta industri insurans. Sebagai contoh, apabila pemilik harta mendapat insurans ke atas sesuatu harta, kontrak itu berdasarkan pada idea bahawa pemilik harta akan mengelakkan situasi yang boleh merosakkan harta itu. Bahaya moral wujud bahawa pemilik harta, kerana ketersediaan insurans, mungkin kurang cenderung untuk melindungi harta itu, karena pembayaran dari suatu perusahaan asuransi mengurangi beban pemilik properti dalam kasus bencana.
Bahaya moral boleh wujud dalam hubungan majikan-pekerja, juga. Jika seorang pekerja mempunyai kereta syarikat yang tidak perlu membayar untuk pembaikan atau penyelenggaraan, pekerja mungkin kurang berhati-hati dan lebih mungkin mengambil risiko dengan kenderaan tersebut.
Apabila bahaya moral dalam melabur membawa kepada krisis kewangan, permintaan untuk peraturan kerajaan yang lebih ketat sering meningkat.
Contoh Bahaya Moral
Sebelum krisis kewangan tahun 2008, apabila gelembung perumahan meletus, tindakan tertentu di bahagian peminjam dapat memenuhi syarat sebagai bahaya moral. Sebagai contoh, broker gadai janji yang bekerja untuk peminjam yang berasal mungkin digalakkan melalui penggunaan insentif, seperti komisen, untuk memulakan pinjaman sebanyak mungkin tanpa mengira cara kewangan peminjam. Memandangkan pinjaman itu bertujuan untuk dijual kepada pelabur, memindahkan risiko dari institusi pemberi pinjaman, broker gadai janji dan peminjam yang berpengalaman mengalami keuntungan kewangan daripada peningkatan risiko manakala beban risiko yang disebutkan pada akhirnya akan jatuh ke atas pelabur.
Peminjam yang mula berjuang untuk membuat pembayaran gadai janji mereka juga mengalami bahaya moral ketika menentukan sama ada untuk berusaha memenuhi kewajiban finansial atau menjauhi pinjaman yang menjadi lebih sulit untuk membayar balik. Memandangkan nilai hartanah menurun, peminjam telah menamatkan lebih banyak air di atas pinjaman mereka. Rumah-rumah itu bernilai kurang daripada jumlah hutang gadai janji yang berkaitan. Sesetengah pemilik rumah mungkin melihat ini sebagai insentif untuk berjalan kaki, kerana beban kewangan mereka akan berkurangan dengan meninggalkan harta.
