Nilai Intrinsik Vs. Nilai Pasaran: Tinjauan Keseluruhan
Sekiranya stok mempunyai nilai intrinsik yang jauh lebih rendah daripada harga pasaran semasa, ia kelihatan seperti bendera merah yang sahamnya terlebih nilai. Tetapi itu tidak semestinya berlaku.
Ketidaksamaan antara nilai intrinsik dan harga pasaran diketahui dalam dunia pelaburan sebagai nisbah harga kepada buku (P / B):
- Harga adalah nilai semasa stok yang ditetapkan oleh pasaran. Nilai buku adalah nilai intrinsik stok. Ini adalah jumlah pemegang saham yang berhak menerima, secara teori, jika syarikat itu dibubarkan.
Harga pasaran mana-mana stok hampir tidak sama dengan nilai buku.
Nilai pasaran
Nilai pasaran ditentukan oleh penawaran dan permintaan. Harga stok mencerminkan permintaan semasa untuknya. Sekiranya terdapat permintaan yang kukuh dari para pelabur untuk saham tertentu, harga pasarannya akan meningkat di atas nilai buku.
Takeaways Utama
- Nilai pasaran adalah harga semasa stok syarikat. Nilai intrinsik adalah jumlah semua aset syarikat dengan liabilitinya. Nisbah harga kepada buku (P / B) hanya satu faktor yang perlu dipertimbangkan dalam menentukan sama ada stok terlebih nilai atau undervalued.
Walaupun stok mungkin kelihatan terlalu tinggi, sekurang-kurangnya buat sementara, itu tidak bermakna ia tidak boleh dibeli atau sekurang-kurangnya dipertimbangkan. Lebih-penilaian dan penilaian bawah adalah kejadian setiap hari.
Matlamat untuk mana-mana pelabur adalah untuk membeli rendah dan menjual tinggi. Sekiranya pelabur percaya bahawa stok kemungkinan besar akan dijual pada masa depan untuk harga yang lebih tinggi daripada harga pasaran semasa, ia mungkin merupakan pelaburan yang sangat baik, tanpa mengira nilai intrinsik semasa syarikat.
Nilai intrinsik
Nilai intrinsik, atau nilai buku, adalah jumlah aset syarikat dengan jumlah liabiliti.
Itu kelihatan seperti pengiraan yang agak mudah. Sebuah syarikat mungkin mempunyai bangunan markas, taman tema, atau kasino. Ia mungkin telah meminjam sejumlah wang.
Nilai intrinsik bukan nombor yang boleh dipercayai atau, untuk perkara itu, yang stabil.
Tetapi apakah paten atau hak ciptanya, sebagai contoh? Atau aset tidak ketara seperti muhibah atau pengiktirafan jenama?
Peniaga sedar bahawa nilai buku bukan nombor yang boleh dipercayai atau, untuk perkara itu, yang stabil. Satu skandal panas boleh memusnahkan banyak muhibah atau pengiktirafan jenama. Nilai aset fizikal syarikat boleh berubah dengan ekonomi, dengan rasa pengguna, atau dengan masa.
Pertimbangan Khas
Nisbah P / B hanya satu ukuran penilaian ekuiti. Penganalisis biasanya meneliti syarikat dan harga sahamnya dari beberapa sudut dalam usaha untuk mendapatkan penilaian yang paling tepat mengenai nilai tulennya.
Ukuran penilaian pelengkap yang baik kepada perbandingan P / B adalah nisbah pulangan ke atas ekuiti (ROE). Inilah petunjuk bagaimana kecekapan syarikat menggunakan ekuiti pemegang saham untuk menjana keuntungan tambahan.
