Apakah Arbitrase Pasaran?
Arbitraj pasaran merujuk kepada pembelian dan penjualan serentak keselamatan yang sama di pasaran yang berbeza untuk mengambil kesempatan daripada perbezaan harga antara kedua pasaran yang berasingan.
Takeaways Utama
- Arbitraj pasaran merujuk kepada pembelian dan jualan serentak keselamatan yang sama di pasaran yang berbeza untuk mengambil kesempatan daripada perbezaan harga. Peluang arbitraj biasanya timbul disebabkan oleh maklumat asimetrik antara pembeli dan penjual. Arbitraj pasaran, secara teori, dianggap sebagai tidak berisiko aktiviti kerana peniaga hanya membeli dan menjual jumlah aset yang sama pada masa yang sama.
Arbitraj
Memahami Arbitraj Pasaran
Arbitraj, secara takrif, adalah eksploitasi perbezaan harga pada aset yang sama di tempat yang berbeza untuk mendapatkan keuntungan tanpa risiko. Ini mungkin semata-mata disebabkan fakta bahawa, bertentangan dengan kepercayaan popular, pasaran tidak begitu cekap. Dalam perdagangan arbitraj pasaran, arbitrageur akan menjual keselamatan yang berharga lebih tinggi dalam satu pasaran sementara, pada masa yang sama, membeli sekuriti yang sama di pasaran di mana harga itu lebih rendah. Keuntungan adalah penyebaran harga aset di kedua pasaran.
Arbitraj pasaran hanya boleh menjadi amalan yang berdaya maju sekiranya aset yang didagangkan di seluruh dunia, dijual dengan harga yang berlainan di pasaran yang berlainan. Secara teorinya, harga bagi aset yang sama harus seragam di semua bursa pasaran, tetapi, kenyataannya adalah bahawa ini tidak selalu berlaku. Kekurangan keseragaman ini menimbulkan peluang pasaran arbitraj.
Sebagai contoh, sekiranya saham Syarikat ABC berdagang pada $ 25 sesaham di Bursa Saham New York (NYSE) dan pada $ 25.15 sesaham di London Stock Exchange (LSE), arbitrageur akan membeli stok sebanyak $ 25 di NYSE dan menjualnya untuk $ 25.15 di LSE, dengan itu menguntungkan dengan perbezaan harga penyebaran ($ 0.15 / saham) saham tersebut di antara kedua bursa tersebut.
Arbitraj pasaran adalah, secara teori, dianggap sebagai aktiviti tidak berisiko kerana peniaga hanya membeli dan menjual sejumlah aset yang sama pada masa yang sama. Sekali lagi, realitinya ialah, sementara tanggapan keuntungan tanpa risiko biasanya sah, arbitrageur menganggap risiko turun naik harga dalam pasaran mengimbangi. Harga keselamatan dalam pasaran mengimbangi mungkin meningkat tanpa diduga dan mengakibatkan kerugian bagi arbitrageur.
Mempraktik Perdagangan Arbitraj Pasaran
Peluang arbitraj pasaran tidak biasa dan berpanjangan kerana harga keselamatan menyesuaikan mengikut daya bekalan dan permintaan. Pada dasarnya, amalan arbitraj, dalam dan dari sendirinya, harus menghapuskan peluang arbitrase secara ringkas.
Keuntungan dari peluang arbitraj pasaran memerlukan modal yang ketara, oleh itu mengapa pelabur institusi dan dana lindung nilai adalah yang mampu memanfaatkan peluang pasaran arbitraj. Spread antara sekuriti harga tidak sama rata biasanya hanya beberapa sen.
Peluang arbitraj pasaran biasanya timbul disebabkan oleh maklumat asimetri antara pembeli dan penjual. Walaupun teori pasaran yang cekap memang berfungsi, pasaran tidak selalu menunjukkan diri mereka menjadi 100 peratus yang cekap. Salah satu masalah ketidakcekapan pasaran adalah apabila harga satu penjual lebih rendah daripada harga tawaran pembeli lain, juga dikenali sebagai ' penyebaran negatif'. Sebagai contoh, ini mungkin berlaku apabila satu bank memetik harga tertentu untuk mata wang sementara bank lain merujuk kepada harga yang berbeza. Apabila keadaan seperti ini timbul, ia mewujudkan peluang untuk arbitraj pasaran; Walau bagaimanapun, ia memerlukan mata yang terlatih untuk melihat peluang ini.
