Indeks utama diperdagangkan berhampiran paras tertinggi sepanjang masa, tetapi pembangunan harga kurang daripada kenaikan harga, dengan tindakan ke tepi sempit yang kini direntang selama enam bulan. Sebaliknya, pemampatan ini telah menghasilkan corak musim bunga yang meramalkan pergerakan besar-besaran, lebih tinggi atau lebih rendah, sebelum akhir suku keempat. Walaupun "naik" kelihatan seperti jalan rintangan yang paling sedikit, ini adalah satu set binari, terdedah kepada pemangkin negatif dari pejabat eksekutif atau Federal Reserve.
Perang perdagangan dan saham Fed menyalahkan atau memuji corak memegang ini, yang bermula selepas rundingan perdagangan AS-China runtuh pada suku kedua. Walaupun peristiwa itu mencetuskan kemerosotan yang cepat, pekerjaan yang berterusan dan angka KDNK terus memelihara lembu dalam permainan, membeli tekanan dengan kuat seperti yang mereka lakukan sebelum ini dalam dekad ini. Diambil bersama dengan kadar faedah yang jatuh, pelabur dapat mencari beberapa sebab untuk menjual pegangan ekuiti mereka.
Walau bagaimanapun, keseimbangan ini tidak akan kekal selama-lamanya, dengan jangkaan yang tinggi untuk China dan Amerika Syarikat untuk memuktamadkan perjanjian perdagangan separa pada bulan November. Dan, sementara Fed dijangka menurunkan harga minggu ini, ia semakin sukar bagi Powell dan Co. untuk membenarkan dasar yang menggembirakan, memandangkan kekuatan ekonomi AS yang berterusan. Hasilnya, sesetengah atau semua metrik ini mungkin beralih daripada baki pada suku tersebut, mencetuskan kaki rali besar berikutnya atau pembalikan yang membawa beberapa paras terendah dalam bermain.
Carta Jangka Panjang SPY (2009 - 2019)
TradingView.com
SPDR S & P 500 ETF (SPY) mencatatkan tiga gelombang rali dari 2009 rendah dan dibalikkan pada suku pertama 2018 selepas Presiden Trump melepaskan tembakan pertama dalam perang perdagangan. Tindakan harga semenjak itu telah merangkak di sepanjang puncak trendline cetek yang semakin meningkat yang telah menambah mata pada kadar yang sangat mengejutkan. Dana itu baru sahaja mencapai tahap penentangan untuk kelima kali, memberi isyarat kepada ujian seterusnya yang menghasilkan penembusan hingga $ 350 atau penurunan luas yang mendedahkan purata pergerakan eksponensial selama 200 minggu (EMA) di atas $ 250.
Bulls mempunyai kelebihan yang jelas dalam set-up ini, dengan rata-rata bergerak harian, mingguan, dan bulanan semua berdetik tinggi. Di samping itu, terdapat tanda-tanda kehidupan yang luar biasa dalam sektor perbankan komersil yang mengantuk, dengan komponen Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) melonjak ke paras tertinggi sepanjang masa selepas pendapatan suku ketiga. Hasilnya, masuk akal untuk menonton bank-bank lain selepas keputusan Fed minggu ini untuk mengukur kekuatan relatif kumpulan ini.
Carta Jangka Panjang QQQ (2009 - 2019)
TradingView.Com
The Invesco QQQ Trust (QQQ) mencatatkan keuntungan yang mengagumkan dari tahap 2009 yang rendah, yang melemah pada tahun 2007 yang tinggi pada tahun 2011. Uptick itu dijeda pada tahun 2015 dan 2016, membina platform yang memecah masuk selepas pilihan raya presiden. Dana itu turun dari turun naik pada suku pertama 2018, mencatatkan paras tertinggi baru pada $ 187 pada bulan Ogos. Corak sejak waktu itu adalah sama dengan S & P 500, mengesan trendline cetek yang semakin tinggi yang telah melembapkan pulangan 2019.
Penembusan di atas bahawa garis rintangan menghadapi penghalang tambahan pada tahap psikologi $ 200, yang telah sempit sejajar dengan pola baji yang semakin kecil. Sebaliknya, halangan kembar ini menimbulkan kemungkinan untuk mengembara dan kegagalan ketika banteng dan beruang memutuskan nasib saham teknologi pada suku keempat. Sama seperti S & P 500, pembeli mempunyai kelebihan yang sederhana, meningkatkan peluang untuk terus meningkat ke arah $ 250.
Garisan bawah
S & P 500 dan Nasdaq 100 telah melekat erat terhadap rintangan dalam tempoh enam bulan lalu, menimbulkan kemungkinan untuk trend pelbagai, lebih tinggi atau lebih rendah, sebelum akhir suku keempat.
