Apa yang Terkunci?
Ungkapan "terkunci" menggambarkan situasi di mana seorang pelabur tidak bersedia atau tidak dapat memperdagangkan keselamatan kerana peraturan, cukai atau penalti yang berkaitan dengan berbuat demikian. Ini mungkin berlaku sebagai kenderaan pelaburan, seperti pelan persaraan, bahawa pekerja tidak dapat mengakses sebelum tarikh persaraan yang ditetapkan.
Takeaways Utama
- Seorang pelabur "terkunci" apabila dia tidak bersedia atau tidak dapat berdagang dengan keselamatan kerana peraturan, cukai atau penalti menghalangnya. Stok, opsyen dan waran yang ditawarkan di bawah program insentif pekerja, yang biasanya datang dengan tempoh perletakan mandatori, boleh semua menjadi terkunci. Bayaran yang dikeluarkan dalam tawaran awam permulaan sering dikunci dengan peraturan yang bertujuan untuk menghalang orang dalam syarikat daripada mendapatkan kelebihan dagangan yang tidak adil.
Memahami Locked In
Sekiranya terdapat peningkatan dalam nilai saham yang dipegang oleh individu, pemegang saham akan tertakluk kepada cukai keuntungan modal, dengan beberapa pengecualian. Untuk mengurangkan beban cukai, pelabur boleh melindungi keuntungan ini dalam akaun persaraan. Individu dianggap terkurung kerana jika sebahagian daripada pelaburan ini ditarik balik sebelum kematangan, pemilik akan dikenakan pajak pada kadar yang lebih tinggi daripada jika dia menunggu.
Bagaimana Sekuriti Terkunci Dihantar
Sekuriti terkunci dapat menerangkan stok, opsyen dan waran yang ditawarkan kepada pekerja di bawah program insentif untuk menggalakkan kesetiaan syarikat dan menggalakkan prestasi yang kukuh. Kebanyakan program ini melengkapkan tempoh pelarasan mandatori di mana pekerja telah diberikan sekuriti tetapi mungkin belum menjalankannya (bermaksud ditukar kepada wang tunai atau stok).
Biasanya, saham atau waran tersebut mesti diadakan selama beberapa tahun sebelum ia dapat dilaksanakan. Mungkin terdapat fasa tempoh terkunci apabila, pada selang masa ditetapkan, saham menukar pemilikan atau status cukai.
Walaupun selepas opsyen atau waran telah ditukar kepada stok dan diberikan kepada pekerja, mungkin ada tempoh pemegangan lain sebelum dia boleh menjual saham tersebut. Dalam keadaan sedemikian, pekerja biasanya menerima opsyen pada harga pasaran pada masa mereka diberikan, yang mungkin mewakili diskaun yang mendalam kepada harga pasaran apabila ia dilaksanakan. Bergantung pada apabila stok dijual, hasil mungkin dikenakan cukai pada kadar yang lebih rendah daripada yang mula-mula dikenakan.
Sebab-sebab Saham Terkunci
Apabila sebuah syarikat melancarkan tawaran awam permulaan, atau terbitan saham pertama kali kepada orang ramai, mungkin terdapat ketetapan dalam saham yang dipegang oleh pengasas, promoter dan penyokong awal syarikat yang lain. Ini adalah untuk melarang orang-orang ini, sebagai orang dalam syarikat, daripada menjual atau memindahkan saham semasa tempoh IPO, apabila mereka mungkin mempunyai maklumat syarikat yang menguntungkan yang di luar pelabur tidak. Tempoh ini mungkin bertahan selama 90 hari atau bahkan beberapa tahun selepas IPO. Tempoh penguncian mengurangkan kemungkinan manipulasi sedemikian dengan menyekat dagangan orang dalam.
Eksekutif dan pengurusan kanan juga mungkin diberi pampasan dengan saham terkurung yang tidak dibebaskan untuk tempoh masa selepas mereka pada mulanya diberikan, untuk menggalakkan prestasi yang unggul.
