Keuntungan kasar dan EBITDA (pendapatan sebelum ini faedah, cukai, susut nilai dan pelunasan) masing-masing menunjukkan pendapatan sesebuah syarikat. Walau bagaimanapun, kedua-dua metrik mengira keuntungan dalam pelbagai cara. Pelabur dan penganalisis mungkin ingin melihat kedua-dua metrik keuntungan untuk mendapatkan pemahaman yang lebih baik mengenai pendapatan syarikat dan bagaimana ia beroperasi.
Takeaways Utama
- Kedua-dua keuntungan kasar dan EBITDA adalah metrik kewangan yang mengukur keuntungan syarikat dengan membuang item atau kos yang berbeza. Keuntungan kasar muncul pada penyata pendapatan syarikat dan merupakan keuntungan sesebuah syarikat membuat setelah menolak kos yang berkaitan dengan membuat produk atau menyediakan layanannya. EBITDA adalah ukuran keuntungan syarikat yang menunjukkan pendapatan sebelum faedah, cukai, susutnilai, dan pelunasan. Pelabur dan penganalisis boleh menggunakan keuntungan kasar untuk menentukan seberapa baik syarikat menghasilkan keuntungan dari buruh langsung dan bahan langsung mereka, sedangkan mereka boleh menggunakan EBITDA untuk menganalisis dan membandingkan keuntungan antara syarikat dan industri.
Apakah Keuntungan Kasar?
Keuntungan kasar adalah pendapatan yang diperoleh oleh sesebuah syarikat selepas menolak kos langsung menghasilkan produknya atau menyediakan perkhidmatannya. Ia mengukur seberapa baik syarikat menghasilkan keuntungan dari buruh langsung dan bahan langsung mereka.
Keuntungan kasar tidak termasuk kos bukan pengeluaran seperti kos untuk pejabat korporat. Hanya hasil dan kos kemudahan pengeluaran syarikat dimasukkan dalam keuntungan kasar.
Formula untuk Keuntungan Kasar
Ku Keuntungan Kasar = Kos Perolehan Barang yang Dijual
Hasil ialah jumlah pendapatan yang diperoleh daripada jualan dalam tempoh tertentu. Pendapatan juga boleh dipanggil jualan bersih kerana diskaun dan potongan dari barangan yang kembali mungkin telah ditolak daripadanya. Pendapatan dianggap nombor pendapatan teratas untuk syarikat kerana ia terletak di bahagian atas penyata pendapatan.
Kos barang yang dijual (COGS) adalah kos langsung yang berkaitan dengan pengeluaran barangan. Sebahagian daripada kos yang termasuk dalam keuntungan kasar ialah:
- Bahan-bahan langsungDiri kerja kos Kos penghantaran yang terlibat dalam pengeluaranUtandar untuk kemudahan pengeluaran
Contoh Pengiraan Keuntungan Kasar
Berikut adalah sebahagian daripada penyata pendapatan bagi JC Penney Company, Inc. (JCP) pada 5 Mei 2018.
- Jumlah hasil adalah $ 2.67 bilion (diserlahkan dalam hijau). COOGS adalah $ 1.71 bilion (ditonjolkan dengan warna merah). Keuntungan kasar ialah $ 960 juta untuk tempoh tersebut.
Seperti yang dapat kita lihat dari contoh, keuntungan kasar tidak termasuk perbelanjaan operasi seperti overhed. Ia juga tidak termasuk faedah, cukai, susut nilai, dan pelunasan. Oleh itu, keuntungan kasar adalah berkesan sekiranya pelabur ingin menganalisis prestasi kewangan hasil daripada pengeluaran dan keupayaan pengurusan untuk menguruskan kos yang terlibat dalam pengeluaran. Walau bagaimanapun, jika matlamatnya adalah untuk menganalisis prestasi operasi semasa termasuk perbelanjaan operasi, EBITDA adalah metrik kewangan yang lebih baik.
Apakah EBITDA?
EBITDA adalah salah satu petunjuk prestasi kewangan syarikat dan digunakan sebagai proksi untuk potensi pendapatan perniagaan. EBITDA menghilangkan kos modal hutang dan kesan cukainya dengan menambah minat dan cukai ke atas pendapatan.
EBITDA juga menghapuskan susut nilai dan pelunasan, perbelanjaan bukan tunai, daripada pendapatan. Ia juga dapat menunjukkan prestasi operasi sesebuah syarikat sebelum mengambil kira struktur modal, seperti pembiayaan hutang.
EBITDA boleh digunakan untuk menganalisis dan membandingkan keuntungan antara syarikat dan industri, kerana ia menghapuskan kesan pembiayaan dan keputusan perakaunan.
Formula untuk EBITDA
Ku EBITDA = OI + Susut nilai + Pelunasan di mana:
Pendapatan operasi adalah keuntungan syarikat selepas menolak perbelanjaan operasi atau kos menjalankan perniagaan harian. Pendapatan operasi membantu pelabur memisahkan pendapatan untuk prestasi operasi syarikat dengan tidak termasuk faedah dan cukai.
Contoh Perhitungan EBITDA
Mari kita gunakan penyata pendapatan yang sama dari contoh keuntungan kasar untuk JC Penney di atas:
- Pendapatan operasi ialah $ 3 juta. Susutan adalah $ 141 juta, tetapi $ 3 juta dalam pendapatan operasi termasuk mengurangkan $ 141 juta dalam susutnilai. Akibatnya, susut nilai dan pelunasan perlu ditambah semula ke dalam nombor pendapatan operasi semasa pengiraan EBITDA. EBITDA adalah $ 144 juta untuk tempoh tersebut ($ 141 juta + $ 3 juta).
Kita dapat melihat bahawa perbelanjaan faedah dan cukai tidak termasuk dalam pendapatan operasi tetapi sebaliknya dimasukkan ke dalam pendapatan bersih atau bottom line.
Pertimbangan Khas
Contoh-contoh di atas menunjukkan bahawa angka EBITDA $ 144 juta agak berbeza daripada angka keuntungan kasar $ 960 juta dalam tempoh yang sama.
Satu metrik tidak lebih baik daripada yang lain. Sebaliknya, kedua-duanya menunjukkan keuntungan syarikat dengan cara yang berbeza dengan menanggalkan barang yang berbeza. Perbelanjaan operasi dikeluarkan dengan keuntungan kasar. Item bukan tunai seperti penyusutan, serta cukai dan struktur modal atau pembiayaan, dilupuskan dengan EBITDA.
EBITDA membantu untuk menghapuskan keputusan pengurusan atau kemungkinan manipulasi dengan membuang pembiayaan hutang, contohnya, sementara keuntungan kasar dapat membantu menganalisis kecekapan produksi peruncit yang mungkin memiliki banyak biaya barang yang dijual, seperti dalam kasus JC Penney.
Oleh kerana susut nilai tidak ditangkap dalam EBITDA, ia mempunyai beberapa kelemahan apabila menganalisis syarikat dengan jumlah aset tetap yang ketara. Sebagai contoh, sebuah syarikat minyak mungkin mempunyai pelaburan besar dalam hartanah, loji dan peralatan. Hasilnya, perbelanjaan susut nilai akan agak besar, dan dengan perbelanjaan susut nilai dihapuskan, pendapatan syarikat akan dinaikkan.
