Apakah Bayaran Layered?
Seorang pelabur membayar yuran berlapis apabila mereka membayar beberapa set yuran pengurusan untuk satu set aset yang sama.
Pelabur boleh menanggung yuran berlapis apabila melabur dalam produk seperti dana pembungkusan, pelaburan akaun penasihat pelaburan dan dana dana (FOF).
Takeaways Utama
- Pelabur membayar yuran berlapis apabila mereka membayar yuran pengurusan yang banyak untuk kumpulan aset yang sama. Yuran bayar dikaitkan dengan produk pelaburan yang diurus secara aktif seperti dana balut, dana dana, dan penasihat pelaburan akaun pelanggan. Para pelabur besar mengelakkan yuran berlapis kecuali mereka kelihatan jelas wajar, seperti ketika pelaburan dasarnya sememangnya kompleks. Strategi pelaburan utama telah menjadi semakin populer sebagai alternatif kos rendah untuk dana yang diuruskan secara aktif.
Bagaimana Yuran Berlapis Kerja
Yuran berlapis dikaitkan dengan dana pelaburan yang diuruskan secara aktif di mana aset yang dipegang dalam portfolio mempunyai yuran pengurusan masing-masing.
Sebagai contoh, seorang pengurus pelaburan mungkin menawarkan portfolio dana dagangan pertukaran (ETF) atau dana bersama. Dalam senario itu, pelabur membayar yuran bukan sahaja untuk pengurus pelaburan tetapi juga untuk sekuriti yang dipegang dalam portfolio.
Pelabur cuba mengelak daripada membayar yuran berlapis kerana mereka secara efektif memerlukan membayar dua kali untuk pengurusan aset yang sama. Yuran berlapis boleh dengan mudah menambah, menyeret pulangan pelaburan.
Untuk melindungi pelabur, sebarang produk yang mengenakan yuran berlapis mesti mendedahkan yuran tersebut dalam prospektus produk. Inilah salah satu sebab mengapa penting bagi pelabur untuk meneliti dengan teliti prospektus apa-apa pelaburan yang mereka sedang mempertimbangkan.
Bergantung pada struktur produk pelaburan yang berkenaan, pelabur mungkin perlu menyusun dokumen prospektus dengan teliti untuk menentukan kos sebenarnya. Ini kerana fi boleh dibentangkan dalam pelbagai bentuk, termasuk yuran pengurusan aset, komisen, yuran transaksi, dan yuran lain yang direka untuk menampung perbelanjaan operasi.
Walaupun para pelabur umumnya mengelakkan bayaran berlapis, mereka kadang-kadang boleh dibenarkan. Pelabur harus mempertimbangkan membayar yuran berlapis dalam keadaan di mana pengurus pelaburan dengan jelas menambah nilai, seperti apabila aset dalam portfolio sangat kompleks. Sebagai contoh, jika portfolio termasuk pelaburan dalam syarikat asing, kerumitan tambahan untuk menilai sekuriti itu boleh membenarkan membayar yuran berlapis.
Pelabur niat untuk meminimumkan yuran berlapis harus mempertimbangkan strategi pelaburan pasif daripada yang aktif. Melabur pasif melibatkan usaha untuk mencocokkan pasaran dan bukannya mengalahkannya. Banyak produk wujud untuk membantu mencapai matlamat ini, seperti dana indeks dan ETF.
Selain memerlukan sedikit pengawasan, strategi pelaburan pasif mempunyai biaya yang kurang daripada yang aktif. Dari masa ke masa, manfaat kos yang lebih rendah ini dapat meningkatkan pulangan pelaburan dengan ketara. Sebenarnya, strategi pelaburan pasif sebenarnya mengatasi strategi pelaburan yang aktif, secara purata, selepas mengambil kira kos yuran. Atas sebab-sebab ini, pelaburan pasif telah menjadi semakin popular dalam beberapa tahun kebelakangan ini.
Contoh Dunia Sebenar Yuran Berlapis
Emma ingin mendapatkan pendedahan kepada saham asing dalam portfolionya. Beliau tidak mempunyai masa untuk bersungguh-sungguh menyelidik saham asing itu sendiri, jadi dia memilih untuk melabur dalam dana pelaburan aktif.
Dana yang dipilihnya, XYZ International Equities, mempunyai struktur yuran berlapis. Khususnya, dana ini mempunyai yuran pengurusan 2% dan memegang bakul ETF antarabangsa. Rata-rata, ETF ini mempunyai yuran sendiri yang bekerja untuk kira-kira tambahan 0.75% setahun. Oleh itu, Emma tahu bahawa jika dia melabur di XYZ, dia perlu memperoleh sekurang-kurangnya 2.75% setahun untuk membuat kos yurannya.
