Bergerak utama
Jumaat pertama setiap bulan (kecuali dilaraskan untuk cuti) adalah hari yang Biro Buruh Statistik (BLS) membebaskan laporan gaji bukan ladang. Menurut BLS, 304, 000 pekerjaan baru ditambah kepada ekonomi AS pada bulan Januari. Ini jauh di atas purata, yang merupakan berita baik walaupun hakikat bahawa purata pendapatan setiap jam meningkat jauh lebih rendah daripada yang diharapkan.
Walau bagaimanapun, hanya di bawah tajuk utama adalah terperinci yang mengecewakan. Perubahan pekerjaan untuk bulan Disember pada asalnya adalah 312, 000 pekerjaan baru, yang telah disemak semula kepada 222, 000 pekerjaan baru hari ini.
S & P 500
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta sebelumnya, semakan menurun dalam laporan buruh mempunyai kesan kepada trend data. Walau bagaimanapun, pada pandangan saya, persoalan yang paling penting ialah sama ada semakan yang meningkat dikaitkan dengan pulangan positif dan semakan ke bawah adalah berkaitan dengan pulangan negatif di pasaran.
Pasaran hari ini tidak semestinya negatif, tetapi ia lembap berbanding perhimpunan pasca-Fed pada hari Rabu dan Khamis. Semakan positif terakhir yang terakhir adalah untuk data pekerjaan Jun, yang disemak semula lebih tinggi oleh gabungan 54, 000 pekerjaan pada 6 Julai dan 3 Ogos. Pasaran telah mencapai tahap tertinggi semasa semakan positif, yang nampaknya akan menjawab pertanyaan saya.
Walau bagaimanapun, jika kita melihat kejutan positif atau negatif dalam laporan buruh dalam satu set sampel yang lebih besar, ia tidak boleh ditunjukkan mempunyai nilai ramalan untuk apa yang harga saham mungkin dilakukan dalam tempoh 30 hari akan datang. Ini adalah maklumat penting bagi pelabur yang membuat keputusan perdagangan sekarang.
Secara bersejarah, selagi perubahan pekerjaan bukan purata pertanian adalah positif, pasaran beruang diperpanjang tidak mungkin. Selagi trend pengambilan adalah rata atau meningkat, stok masih harus berada dalam kedudukan yang baik untuk memperoleh lebih banyak keuntungan pada tahun 2019. Untuk konteks sejarah tambahan, perlu diingat bahawa keruntuhan Lehman Brothers tidak berlaku sehingga laporan buruh telah berubah di bawah sifar selama beberapa bulan pada tahun 2008.
Ini adalah perkara yang baik untuk diingat kerana peniaga terikat untuk mendapatkan sedikit gugup minggu depan. Dari perspektif teknikal, S & P 500 bertambah baik berbanding tahap retracement semula 61.8%, yang hampir sama dengan bahagian bawah indeks pada bulan Mei dan Jun tahun lepas. Di samping itu, pelabur melakukan beberapa jualan di stok China hari ini menjelang Festival Musim Semi atau Tahun Baru minggu depan. Bank-bank China dan pasaran ekuiti akan ditutup sepanjang minggu depan, juga mengganggu masa pengumuman ekonomi China, yang boleh dibebaskan tanpa dijangka pada Februari.
:
Apakah Laporan NFP itu?
Memahami Tahap Retracement
Bagaimana Pasaran Saham China Mempengaruhi Pelabur AS
Petunjuk Risiko - Minggu Depan
Saya agak bimbang tentang fakta bahawa pasaran China akan "menjadi gelap" selama seminggu, tetapi tidak banyak tanda-tanda tekanan lain di pasaran. Malah prospek bagi Indeks Volatiliti CBOE (VIX), atau pasaran "ketakutan indeks, " kelihatan lebih baik. Walaupun VIX telah terjebak di atas 15 (biasanya tanda penurunan) sejak Oktober lalu, terdapat bukti baru bahawa ia akhirnya boleh pecah lebih rendah.
Satu lagi versi VIX yang mengukur jangkaan pasaran untuk turun naik dalam tempoh sembilan hari akan datang memecahkan sokongan hari ini. Seperti yang anda jangkakan, VIX sembilan hari bergerak sangat serupa dengan VIX, tetapi ia boleh mendedahkan keyakinan yang semakin meningkat dengan cepat kerana pandangan jangka pendeknya. Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, VIX sembilan hari turun di bawah sokongan pada hari ini 15, walaupun pada hakikatnya indeks utama telah berayun sekitar rehat sepanjang sesi.
Kita boleh mentafsirkan pergerakan ini dalam VIX sembilan hari sebagai satu petanda yang baik bahawa para pelabur tidak menilai dalam banyak ketidaksuburan yang berlebihan disebabkan oleh cuti pasaran di China atau laporan pendapatan yang akan disiarkan dalam beberapa hari akan datang.
:
Bagaimana Kerja VIX?
Menggunakan Moving Averages untuk Perdagangan VIX
Bolsonaro Meningkatkan ETF Brazil
Garisan bawah
Sebagai balasan kepada laporan buruh bercampur-campur itu, Indeks Pengurus Pembelian Pengurus Institut untuk Pembekalan (PMI) telah dikeluarkan pada pagi ini, dengan lantunan positif yang tidak disangka-sangka. Walaupun PMI masih jauh di bawah purata bergeraknya, ia adalah satu petanda yang baik bahawa bacaan 56.6 didorong lebih tinggi oleh indeks tempahan baru yang meningkat pada kadar terpantas sejak 2014.
Laporan PMI adalah salah satu daripada siaran data ekonomi bulanan kegemaran saya kerana ia kelihatan ke hadapan. Indeks itu disusun dari hasil kajian "pengurus pembelian" di pengilang di seluruh negara. Metrik yang termasuk dalam skor keseluruhan mencerminkan apa yang pengurus pembelian mengharapkan pengambilan, inventori, pesanan baru, harga dan pengeluaran keseluruhan. Sama ada profesional ini betul tentang anggaran mereka untuk masa depan tidaklah sama pentingnya dengan menggunakan laporan PMI sebagai tolok ukur keyakinan pengeluar semasa. Pada pandangan saya, laporan hari ini meningkatkan potensi keuntungan selanjutnya merentasi saham perindustrian pada bulan Februari.
