Komponen Dow JPMorgan Chase & Co. (JPM) melancarkan pukulan pembukaan musim pendapatan suku kedua pada pagi Jumaat, dengan pelaporan bank komersial berterusan pada pertengahan minggu depan. Kuasa kewangan itu baru-baru ini kehilangan peranan sektor sektor multi-tahunnya kepada Citigroup Inc. (C), yang baru naik ke paras tertinggi lapan tahun, sementara JPMorgan tetap terperangkap dalam ujian berterusan pada perlawanan bulan Mac.
Sektor perbankan tercetus selepas pilihan raya November, didorong oleh keyakinan bahawa deregulasi dan pemotongan cukai di bawah pentadbiran Trump akan menjana keuntungan yang lebih tinggi. Faedah-faedah tersebut belum terealisasi, menghasilkan tindakan harga sub-par sejak majoriti komponen teratas pada suku pertama. Para peserta pasaran akan menonton hasil suku kedua dengan ketat, memburu petunjuk bahawa hasil yang lebih tinggi dan inisiatif presiden mempunyai kesan yang diingini.
Carta Jangka Panjang JPM (1990 - 2017)
Saham jatuh ke paras terendah sepanjang $ 3.21 pada permulaan perang Iraq yang pertama pada tahun 1990 dan menjadi lebih tinggi pada aliran menaik yang menentang pertahanan pada tahun 1980 pada $ 19 pada tahun 1995. Keuntungan yang berterusan ke milenium baru berakhir pada Mac 2000 pada masa yang sama ketika pasaran bull dotcom berakhir. Pembetulan yang tidak menentu diikuti, dengan pelbagai impuls jualan yang membuang harga saham kepada paras rendah tujuh tahun pada $ 15.26 pada bulan Oktober 2002.
Pemulihan berikutnya berlaku dalam dua gelombang luas yang mengangkat stok ke dalam tahap retracement retracement.786 Fibonacci di bawah $ 50 yang lebih rendah, di mana ia terlepas pada bulan Mei 2007. Keterlanjuran sengit berkembang ke paras sejarah pada separuh kedua tahun 2008, ketika kuasa penuh kredit pecah, derivatif dan gelembung hartanah merosot ekonomi dunia. JPMorgan menjunam dalam tempoh ini tetapi kekal sebagai pelarut kewangan, mencari sokongan pada tahun 2002 yang jauh lebih awal daripada lonjakan hampir menegak yang terhenti dalam enam mata pada tahap tinggi pada Oktober 2009.
Stok akhirnya melengkapkan perjalanan ke tahun 2007 yang tinggi pada tahun 2013 dan berlepas dalam aliran menaik yang menembusi pada 2000 pada bulan Julai 2015, sebelum pembetulan tengah yang berterusan pada separuh kedua 2016. Stok meletup di atas 2000 dan 2015 tinggi berikutan pilihan raya bulan November, menangkis isyarat belian jangka panjang yang masih berkuat kuasa lebih daripada tujuh bulan kemudian.
Carta Jangka Pendek JPM (2015 - 2017)
Pembetulan 2015 terungkap dalam corak segi tiga yang luas dengan sokongan pada pelarian 2013 di $ 50 yang rendah. Saham-saham ini bergerak di atas trendline segitiga atas pada bulan Ogos, menundukkan isyarat awal untuk pelarian skala besar tiga bulan kemudian. Dorong itu dialihkan dalam trajektori menegak yang terhenti pada $ 94 pada Mac 2017, menjelang pengunduran ke dalam purata bergerak eksponen selama 200 hari (EMA), di mana minat membeli segar mengakhiri slaid.
Lantunan seterusnya mencapai rintangan Mac minggu lalu, tepat pada masanya untuk pengakuan suku tahunan Jumaat ini. Tindakan harga empat bulan menetapkan senario dua hala di mana keputusan yang kuat harus mencetuskan pelarian manakala keputusan yang lemah dapat menghasilkan pembalikan yang menjatuhkan saham menjadi sokongan jangka pendek di atas $ 80. Kitaran stokastik mingguan menaik memberikan kelebihan kecil mengikuti berita, tetapi ada sebab yang baik untuk berhati-hati. (Untuk lebih lanjut, lihat: Adakah Keputusan Q2 JPMorgan Melembutkan Ujian Tekanan Stres? )
Khususnya, volum di-neraca (OBV) melanda tinggi baru berikutan pelarian dan terhenti dengan harga pada bulan Mac. Penunjuk ini diselesaikan pada bulan-bulan rendah pada bulan Mac tetapi telah gagal untuk mengikuti langkah harga kenaikan harga, mendekati lebih rendah pada bulan-bulan rendah daripada tahun 2017. Perbezaan penurunan harga ini menimbulkan penajaan institusi yang tidak mencukupi, merendahkan peluang bahawa pelarian akan menjana peningkatan yang sihat.
Garisan bawah
Para peniaga harus melihat tinggi bulan Mac pada $ 93.98 berikutan reaksi kenaikkan kepada laporan pendapatan hari Jumaat untuk tanda-tanda bahawa minat belian yang sihat akan menyokong perhimpunan menjadi tiga angka. Kini, ia boleh mengambil rentetan 30 juta hingga 40 juta rally hari untuk mengatasi defisit pengumpulan yang ketara. Sementara itu, tindak balas penurunan harga dapat mengumpul stim dengan cepat, menjatuhkan stok ke EMA 50 hari pada $ 88. (Untuk bacaan tambahan, lihat: Semua Mata pada Suku Musim Q2 .)
