Bergerak utama
Perhimpunan pada hari Selasa dan susulan hari ini telah menjadi kelegaan yang menarik selepas prestasi buruk hari Isnin, tetapi masih belum jelas kepada saya bahawa para pelabur benar-benar rasional. Peniaga seolah-olah mengalu-alukan komen dari Pengerusi Fed dan ahli Jawatankuasa Pasaran Terbuka Persekutuan (FOMC) yang lain, walaupun penting untuk diperhatikan bahawa Jerome Powell tidak pernah mengatakan FOMC akan "memotong" kadar faedah sasaran jangka pendek. Walaupun dia secara khusus berkata, "The Fed akan mengurangkan kadar, " bukan keputusan yang dia boleh buat sendiri tanpa FOMC lain.
Saya tidak mahu menyertai barisan peniaga-peniaga yang paling ragu-ragu dan memanggilnya sebagai "perangkap lembu jantan, " tetapi ada beberapa tanda bahawa perhimpunan itu mungkin didorong oleh faktor-faktor selain optimisme untuk Fed. Saya fikir kita mesti mempertimbangkan kemungkinan bahawa lonjakan itu sekurang-kurangnya sebahagiannya memerah.
Pecah pendek berlaku apabila stok yang telah disasarkan oleh penjual pendek tiba-tiba mula bergerak lebih tinggi (biasanya mengikuti berita yang tidak dijangka), yang menimbulkan kerugian bagi posisi yang pendek. Dalam keadaan ini, penjual pendek mungkin memutuskan untuk keluar dari kedudukan mereka, tetapi mereka mesti melakukan itu dengan membeli stok, yang kemudian meningkatkan tekanan kenaikkan yang sudah memacu stok yang lebih tinggi.
Kitaran penjual pendek membeli kembali kedudukan mereka sebagai kerugian gunung boleh memasuki gelung maklum balas di mana lebih banyak pembelian mendorong harga lebih tinggi dan mendorong lebih banyak belian. Salah satu pemerasan pendek yang paling dramatik berlaku pada tahun 2008 apabila Volkswagen AG (VOW.DE) secara ringkas menjadi syarikat awam paling berharga oleh permodalan pasaran apabila penjual pendek terkejut dengan tawaran pengambilalihan Porsche. Anda dapat melihat kenaikan harga dramatik dalam carta bersejarah berikut.
Walaupun tidak begitu dramatik, perhimpunan hari Selasa hingga Rabu mempunyai beberapa kemunculan memerah pendek kerana stok yang paling banyak dipendekkan juga merupakan yang paling menguntungkan secara purata. Sebagai contoh, Fossil Group, Inc. (FOSL) adalah saham paling pendek dalam S & P 500, dengan hampir 30% daripada saham terapungnya dipegang pendek dan stok mengumpul lebih daripada 12% pada hari Selasa.
50 saham paling pendek dalam S & P 500 naik 2.72% pada hari Selasa berbanding dengan S & P 500 sendiri yang naik 2.14%. 10 saham paling pendek dalam S & P 500 naik 4.29% pada hari Selasa, yang sepatutnya membantu anda melihat corak yang baru muncul.
Untuk menjadi jelas, saya yakin dengan yakin bahawa pasaran akan kembali ke rintangan berhampiran 2, 940 dalam tempoh satu hingga tiga bulan akan datang, tetapi hari-hari besar kadang-kadang termasuk tanda amaran bahawa pivot kenaikan harga tahan lama belum sepenuhnya ditubuhkan dan masih terdapat beberapa turun naik jangka pendek untuk bersenam. Pada pendapat saya, perhimpunan hari Selasa hingga Rabu masih berisiko tinggi untuk menjadi salah laku sementara.
S & P 500
S & P 500 meneruskan perhimpunan hari ini dan berinteraksi dengan garis leher corak kepala dan bahu baru-baru ini. Dari perspektif teknikal, garis leher adalah titik mata utama di mana peniaga akan menonton pelarian.
Isu pada tahap ini adalah bahawa, jika pasaran gagal untuk memecah tinggi dan mula jatuh lagi, ia akan dilihat sebagai isyarat penurunan harga yang lebih baik. Corak kepala dan bahu yang diselesaikan diikuti dengan perpindahan ke garis leher dan kemudian langkah lain yang lebih rendah juga dikenali sebagai "ujian semula". Corak kepala dan bahu retest adalah urutan yang sama peristiwa yang mendahului penurunan besar pada tahun 2008.
Sebaliknya, saya boleh menjadi terlalu berhati-hati di sini, dan saya fikir rehat yang disahkan di atas garis leher akan banyak membantu meningkatkan keyakinan saya bahawa pasaran bersedia untuk berputar lebih tinggi. Saya menjangkakan bahawa kita semua akan tahu senario mana yang dimainkan oleh Jumaat ini.
:
Cara Mencadangkan Squeeze Pendek
Menggunakan Mata Pivot untuk Ramalan
The Anatomy of Breakouts Trading
Petunjuk Risiko - Pasaran Bear Oil
Dari perspektif risiko, kebanyakan penunjuk menunjukkan cara yang saya harapkan pada hari Selasa dan Rabu dan mencerminkan pandangan yang sedikit lebih baik. Walau bagaimanapun, saya kecewa melihat langkah yang tidak bersemangat dalam harga tenaga. Sebagai proksi untuk jangkaan pertumbuhan global, kenaikan harga minyak boleh melakukan banyak untuk meningkatkan sentimen pelabur.
Seperti yang dapat anda lihat dalam carta berikut, harga niaga hadapan minyak West Texas Intermediate (WTI) telah memasuki pasaran beruang penuh dengan jatuh lebih daripada 20% dari paras tertinggi pada bulan April dan telah menunjukkan sedikit momentum kenaikkan harga sejak dua hari lalu meskipun terdapat pasaran saham lembu. Lantunan pada harga minyak ini boleh menjadi penunjuk awal untuk pergerakan positif dalam pasaran saham, termasuk indeks saham topi kecil, yang cenderung kepada syarikat minyak yang berlebihan dan industri yang berkaitan.
:
Brent Crude vs. West Texas Intermediate: The Differences
Sektor Bioteknologi Boleh Memasuki Pasaran Bear
Tiffany Bounces Around 'Reversion to the Mean' on Earnings
Bottom Line - Adakah Kongres Hilangkan Beberapa Ketidakpastian?
Pelajaran sebenar beberapa minggu kebelakangan ialah pasaran seolah-olah bertindak balas kebanyakannya kepada tindakan kerajaan dan bukannya fundamental. Tweet tweet dari Presiden Trump akan menghantar harga jatuh, sementara ucapan tentang dasar monetari oleh anggota FOMC menghantar harga kembali.
Malangnya, campurtangan kerajaan di pasaran secara semula jadi tidak dapat diramalkan, yang akan terus membuat perdagangan sedikit rumit dalam jangka pendek. Walau bagaimanapun, dalam pengalaman saya, para ahli politik sepatutnya mempunyai selera makan yang rendah untuk diri sendiri di pasaran, jadi mungkin terdapat peluang di sini untuk menyejukkan sesuatu dari perspektif tarif dan perdagangan.
Saya tidak mengharapkan untuk melihat bahawa berlaku pada minggu ini; pada hari Isnin, apabila tarif baru sepatutnya dikenakan ke atas import Mexico, saya tidak akan terkejut melihat peningkatan de-penting dalam ancaman perdagangan. Pembangkang di Senat untuk lebih banyak tarif boleh memberikan laluan untuk mengurangkan ketidakpastian dan mewujudkan suasana untuk perhimpunan yang lebih mantap dalam indeks saham utama.
