Apakah Kesan September?
Kesan bulan September merujuk kepada pulangan pasaran saham yang lemah pada bulan September. Terdapat kes statistik untuk kesan September bergantung kepada tempoh yang dianalisis, tetapi kebanyakan teori adalah anekdot. Pada amnya dipercayai bahawa pelabur kembali dari percutian musim panas pada bulan September bersedia untuk mengunci keuntungan serta kerugian cukai sebelum akhir tahun. Terdapat juga kepercayaan bahawa pelabur individu melikuidasi stok pada September untuk mengimbangi kos persekolahan untuk kanak-kanak. Seperti banyak kesan kalendar lain, kesan September dianggap sebagai kuantiti sejarah dalam data dan bukannya berpunca daripada sebarang hubungan kausal.
PEMBUNUHAN Kesan September
Kesan September adalah benar dalam pengertian bahawa analisis data pasaran - yang paling kerap Dow Jones Industrial Average (DJIA) - menunjukkan bahawa September adalah satu-satunya bulan kalendar dengan pulangan negatif sepanjang 100 tahun yang lalu. Walau bagaimanapun, kesannya tidak begitu menggembirakan dan, lebih penting lagi, tidak dapat diramal dalam sebarang makna yang berguna. Sekiranya seorang individu bertaruh terhadap September dalam tempoh 100 tahun yang lalu, individu tersebut akan membuat keuntungan keseluruhan. Sekiranya pelabur membuat pertaruhan hanya pada 2014, pelabur itu akan kehilangan wang.
Kesan Oktober
Seperti kesan Oktober sebelum ini, kesan September adalah anomali pasaran dan bukannya satu peristiwa dengan hubungan kausal. Sebenarnya, data 100 tahun Oktober positif meskipun bulan panik 1907, Hitam Selasa, Khamis dan Isnin pada tahun 1929 dan Hitam Isnin pada tahun 1987. Bulan September telah menyaksikan kegawatan pasaran sebanyak Oktober. Ia adalah bulan ketika Black Friday yang asli berlaku pada tahun 1869, dan dua kali sehari dipengaruhi oleh DJIA pada tahun 2001 selepas 9/11 dan pada tahun 2008 ketika krisis subprime meningkat.
Walau bagaimanapun, menurut Realist Pasaran, kesannya telah hilang dalam beberapa tahun kebelakangan ini. Sepanjang 25 tahun yang lalu, untuk S & P 500, purata pulangan bulanan bagi September adalah kira-kira -0.4 peratus manakala pulangan purata bulanan adalah positif. Di samping itu, penurunan besar yang kerap tidak berlaku pada bulan September sekerap yang mereka lakukan sebelum tahun 1990. Satu penjelasannya adalah bahawa pelabur telah bertindak balas dengan "pre-positioning" iaitu penjualan saham pada bulan Ogos.
Penjelasan untuk Kesan September
Kesan September tidak terhad kepada stok AS tetapi dikaitkan dengan pasaran di seluruh dunia. Sesetengah penganalisis menganggap bahawa kesan negatif ke atas pasaran adalah disebabkan oleh kecenderungan tingkah laku bermusim apabila para pelabur menukar portfolio mereka pada akhir musim panas untuk mendapatkan wang tunai. Alasan lain adalah bahawa kebanyakan wang bersama dana dalam pegangan mereka untuk menuai kerugian cukai.
