Apakah itu Butterfly Besi?
Rama-rama besi adalah perdagangan pilihan yang menggunakan empat kontrak yang berlainan sebagai sebahagian daripada strategi untuk mendapat manfaat daripada stok atau harga niaga hadapan yang bergerak ke sisi atau perlahan ke atas. Kunci untuk berjaya dalam strategi adalah untuk meletakkan empat kontrak dengan betul supaya risiko kerugian adalah rendah dan kemungkinan keuntungan kecil tetapi konsisten tinggi.
Takeaways Utama
- Dagangan Iron Condor adalah strategi pilihan untuk mendapat keuntungan dari pasaran yang bergerak mendatar.Traders menjangkakan untuk membuat keuntungan yang lebih kecil apabila mereka menang dan kerugian yang lebih besar apabila mereka kalah.Traders berharap untuk memenangi perdagangan ini lebih kerap daripada mereka kalah.Perusahaan perlu berhati-hati komisen untuk memastikan mereka boleh berdagang strategi ini dengan betul.
Bagaimana Rama Rama Besi berfungsi
Perdagangan kupu-kupu besi adalah gabungan dari dua perdagangan menegak-lembu yang tersebar dan penyebaran panggilan lembu. Perdagangan adalah strategi pilihan penyebaran kredit yang dibuat dengan empat pilihan yang terdiri daripada dua puts dan dua panggilan, dan empat harga mogok, semuanya dengan tarikh tamat tempoh yang sama. Matlamatnya adalah untuk keuntungan dari turun naik yang rendah dalam aset asas. Dalam erti kata lain, ia mendapat keuntungan maksimum apabila aset mendasar ditutup di antara dua harga mogok pertengahan semasa tamat tempoh.
Pembinaan strategi adalah seperti berikut:
- Beli satu daripada wang yang diletakkan dengan harga mogok di bawah harga semasa aset asas. Opsyen putus keluar wang akan melindungi daripada pergerakan penurunan yang ketara ke aset pendasar. Jual satu out-of-the-money yang diletakkan dengan harga mogok di bawah harga semasa, tetapi lebih dekat dengannya daripada pilihan yang dibeli dalam langkah one.Sell satu panggilan out-of-the-money yang mempunyai harga mogok di atas harga saat ini daripada aset yang mendasarinya.Beli satu panggilan tanpa wang dengan harga mogok jauh di atas harga semasa aset pendasar daripada panggilan yang dijual dalam langkah tiga. Panggilan keluar-of-the-money akan melindungi daripada langkah terbalik yang besar.
Harga mogok bagi kontrak opsyen yang dijual dalam langkah dua dan tiga sepatutnya cukup jauh untuk mengambil kira langkah yang mungkin berlaku dalam tempoh masa antara kemasukan perdagangan dan tamat tempoh.
Sebagai contoh, jika peniaga berfikir dasarnya boleh bergerak $ 6 dalam dua minggu akan datang, maka harga mogok untuk pilihan panggilan pendek (dalam langkah 3) harus sekurang-kurangnya $ 5 lebih tinggi daripada harga semasa yang mendasari. Pilihan meletakkan pendek (dalam langkah 2) harus sekurang-kurangnya $ 5 lebih rendah daripada harga semasa yang mendasari. Secara teori, ini akan membolehkan kebarangkalian yang tinggi bahawa tindakan harga akan kekal di antara dua harga mogok dalam
Strategi ini telah membatasi potensi keuntungan terbalik dengan reka bentuk. Peniaga besi-condor mengharapkan untuk memenangi jumlah yang agak kecil dari perdagangan mereka secara konsisten dan untuk menang lebih kerap daripada mereka kalah. Strategi ini mempunyai risiko penurunan yang terhad kerana pilihan mogok yang tinggi dan rendah (sayap), melindungi terhadap langkah-langkah penting dalam mana-mana arah, tetapi berbanding dengan jumlah wang yang diperolehi pada setiap perdagangan, potensi kerugian maksimum adalah lebih tinggi daripada potensi keuntungan maksimum.
Harus diingat bahawa kos komisen selalu menjadi faktor dengan strategi ini sejak empat pilihan terlibat. Peniaga akan memastikan bahawa potensi keuntungan maksimum tidak terhakis dengan ketara oleh komisen.
Menyusun semula Condor Besi
Dua kombinasi pilihan yang berbeza bergabung untuk menghasilkan hasil perdagangan Condor Iron. Yang pertama adalah gabungan pilihan yang panjang dan pendek yang menyebabkan lembu meletakkan penyebaran, penyebaran kredit yang mengumpul dan menyimpan keuntungan selagi harga asasnya berada di atas yang lebih tinggi daripada dua serangan (digambarkan sebagai 1 dan 2 dalam angka di bawah).
Yang kedua ialah gabungan pilihan panggilan panjang dan pendek yang mengakibatkan penyebaran panggilan beruang. Penyebaran kredit ini mengumpul dan menyimpan keuntungan selagi harga asasnya berada di bawah yang lebih rendah daripada dua serangan (digambarkan sebagai 3 dan 4 dalam gambar di bawah).
Profil Strategi Besi Condor.
Angka ini menggambarkan bagaimana profil keuntungan / kerugian condor besi dimainkan pada tamat tempoh. Sekiranya dasar adalah antara harga mogok 2 dan 3, keuntungan maksimum dicapai. Sekiranya harga asas berada di atas mogok 4 atau di bawah mogok 1, kerugian maksimum diambil.
