Isi kandungan
- Bapa Momentum Melabur
- Precepts of Momentum Investing
- Unsur Pelaburan Momentum
- Pemilihan Keselamatan Momentum
- Kawalan Risiko Ketat
- Waktu Kemasukan yang Sempurna
- Pengurusan Posisi
- Exit yang menguntungkan
- Faedah Pelaburan Momentum
- Kelemahan Pelaburan Momentum
- Adakah Ia Bekerja untuk Anda?
- Garisan bawah
Di atas kertas, pelaburan momentum kelihatan kurang seperti strategi pelaburan dan lebih seperti reaksi lutut terhadap maklumat pasaran. Idea menjual rugi dan membeli pemenang adalah menggoda, tetapi ia terbang dalam menghadapi pepatah Wall Street yang benar dan benar, "beli rendah, menjual tinggi.", kita akan melihat momentum pelaburan dan faedah dan perangkapnya.
Bapa Momentum Melabur
Walaupun bukan pelabur momentum pertama, Richard Driehaus mengambil amalan itu dan membuatnya menjadi strategi yang digunakannya untuk menjalankan dana. Falsafahnya adalah bahawa lebih banyak wang boleh dibuat dengan "membeli tinggi dan menjual lebih tinggi" daripada dengan membeli saham yang kurang mahal dan menunggu pasaran untuk menilai semula mereka.
Driehaus percaya menjual orang yang kalah dan membiarkan pemenang menunggang dan melabur semula wang dari mereka yang kalah dalam stok lain yang mula mendidih. Banyak teknik yang dia gunakan menjadi asas dari apa yang sekarang dipanggil momentum melabur.
Precepts of Momentum Investing
Pelaburan Momentum bertujuan untuk memanfaatkan ketidaktentuan pasaran dengan mengambil kedudukan jangka pendek dalam stok naik dan menjualnya sebaik sahaja mereka menunjukkan tanda-tanda turun. Pelabur kemudian memindahkan modal ke jawatan baru. Dalam kes ini, turun naik pasaran adalah seperti gelombang di lautan, dan pelabur momentum belayar ke puncak, hanya untuk melompat ke gelombang seterusnya sebelum gelombang pertama jatuh lagi.
Seorang pelabur momentum kelihatan mengambil kesempatan daripada penggembala pelabur dengan mengetuai pek dan menjadi orang pertama yang mengambil wang dan lari.
Unsur Pelaburan Momentum
Pasaran momentum perdagangan memerlukan peraturan pengurusan risiko yang canggih untuk menangani ketidaktentuan, kesesakan, dan perangkap tersembunyi yang mengurangkan keuntungan. Para pemain pasaran secara rutin mengabaikan peraturan-peraturan ini, yang dibutakan oleh ketakutan yang sangat besar, mereka akan terlepas perhimpunan atau menjual sementara semua buku membahagikan keuntungan. Peraturan boleh dibahagikan kepada lima unsur:
- Pemilihan, atau ekuiti apa yang anda pilihRisk berputar di sekitar masa dalam pembukaan dan penutupan waktu perdaganganPembelian bermakna masuk ke perdagangan awal pasangan pengurusanPelaran luas dan tempoh pemegangan andaPilihan utama memerlukan charting yang konsisten
Pemilihan Keselamatan Momentum
Pilih sekuriti cair apabila terlibat dalam strategi momen. Tinggal jauh dari ETF yang dimanfaatkan atau terbalik kerana perubahan harga mereka tidak menjejaki dengan tepat indeks atau pasaran niaga hadapan disebabkan oleh pembinaan dana yang kompleks. Dana tetap membuat kenderaan perdagangan yang sangat baik tetapi cenderung mengatasi keuntungan dan kerugian peratusan yang lebih kecil berbanding sekuriti individu.
Dapatkan sekuriti yang perdagangan lebih daripada 5 juta saham setiap hari apabila mungkin. Banyak saham popular memenuhi kriteria ini, tetapi isu-isu apungan yang rendah juga boleh menjadi instrumen yang sangat cair apabila aliran berita dan tindak balas emosi yang sengit menarik perhatian para pemain pasaran dari pelbagai sumber.
Perhatikan "rasa hari ini, " apabila produk, bahagian atau konsep baru menangkap imaginasi orang ramai, memaksa penganalisis membuang pengiraan dan mengira semula anggaran keuntungan. Bioteknologi dan syarikat teknologi kecil untuk menengah menghasilkan penawaran saham-saham cerita ini.
Kawalan Risiko Ketat
Bahagian risiko persamaan mesti ditangani dengan terperinci, atau strategi momentum akan gagal. Perangkap dagangan momentum termasuk:
- Melangkah ke kedudukan tidak lama lagi, sebelum langkah momentum disahkan. Meletakkan kedudukan terlambat, selepas tepu telah tercapai. Memudahkan untuk mengekalkan mata pada skrin, kehilangan arah aliran yang berubah, pembalikan atau tanda berita yang mengejutkan pasaran. Menjaga kedudukan terbuka semalaman. Stok sangat terdedah kepada faktor luaran yang berlaku selepas penutupan perdagangan hari itu - faktor-faktor ini boleh menyebabkan harga dan corak yang berlainan pada hari berikutnya. Bergerak untuk bertindak dengan cepat untuk menutup kedudukan yang buruk, dengan itu menunggang momentum melatih jalan yang salah ke bawah trek.
(Untuk lebih lanjut, lihat: Teknik Pengurusan Risiko untuk Pedagang Aktif .)
Waktu Kemasukan yang Sempurna
Dagangan momentum terbaik datang apabila kejutan berita hits, memicu pergerakan pantas dari satu tahap harga ke tahap yang lain. Sebaliknya, ini membezakan pembelian atau menjual isyarat untuk pemain yang pandai yang melompat dan diberi ganjaran segera. Satu lagi kumpulan modal momentum memasuki ketika perdagangan berkembang, menghasilkan perubahan balas yang menggoncang tangan lemah. Penduduk wang panas akhirnya mencecah ekstrem, memicu kemerahan yang tidak menentu dan pembalikan besar.
Kedudukan awal menawarkan ganjaran yang paling besar dengan risiko yang paling sedikit manakala trend penuaan harus dielakkan pada semua kos. Sebaliknya berlaku dalam senario dunia sebenar kerana kebanyakan peniaga tidak melihat peluang sehingga terlambat dalam kitaran dan kemudian gagal bertindak sehingga semua orang melompat masuk.
Pengurusan Posisi
Pengurusan kedudukan mengambil masa untuk menguasai kerana sekuriti ini sering membawa bida yang luas / meminta spread. Spread luas memerlukan pergerakan yang lebih besar untuk memihak kepada anda untuk mencapai keuntungan sementara juga mengisar melalui jajaran intraday luas yang mendedahkan berhenti-walaupun teknikal tetap utuh.
Pilih tempoh pemegangan anda dengan bijak kerana risiko meningkatkan lebih lama anda tetap berada. Dagangan hari bekerja dengan baik dengan strategi momentum, tetapi ia memaksa para pemain untuk mengambil kedudukan yang lebih besar untuk mengimbangi potensi keuntungan yang lebih besar untuk memegang pelbagai hari. Sebaliknya, adalah lebih baik untuk mengurangkan saiz kedudukan apabila memegang pelbagai sesi untuk membolehkan pergerakan yang lebih besar dan menghentikan penempatan jauh dari tindakan semasa.
Exit yang menguntungkan
Keluar apabila harga bergerak dengan pantas ke dalam keadaan teknikal yang terlekat. Keadaan yang diperkuatkan ini sering dikenal pasti oleh satu siri bar menegak pada carta 60 minit. Selalunya, harga dapat menembusi sisihan piawai ketiga atau keempat Band Bollinger atas atau bawah 20 hari.
Kencangkan berhenti atau pertimbangkan jalan keluar buta apabila halangan teknikal dipukul seperti trendline utama atau sebelumnya tinggi / rendah. Keluar atau ambil keuntungan sebahagian apabila salib menandakan perubahan trend yang berpotensi.
Faedah Pelaburan Momentum
Pelaburan Momentum boleh bertukar menjadi keuntungan besar bagi peniaga yang mempunyai keperibadian yang tepat, boleh menangani risiko yang terlibat, dan boleh mendedikasikan diri mereka untuk berpegang pada strategi.
Potensi untuk Keuntungan Tinggi Sepanjang Masa Pendek
Terdapat keuntungan lumayan yang akan dibuat daripada pelaburan momentum. Sebagai contoh, katakan anda membeli saham yang tumbuh dari $ 50 hingga $ 75 berdasarkan laporan penganalisis yang terlalu positif. Anda kemudian menjual pada keuntungan 50% sebelum harga saham membetulkan sendiri. Anda telah membuat pulangan 50% selama beberapa minggu atau bulan (bukan pulangan tahunan). Dari masa ke masa, peningkatan potensi keuntungan menggunakan pelaburan momentum boleh mengejutkan besar.
Memanfaatkan Volatiliti Pasaran untuk Kelebihan Anda
Kunci pelaburan momentum dapat memanfaatkan trend pasaran yang tidak menentu. Pelabur Momentum mencari saham untuk melabur di dalam perjalanan mereka dan kemudian menjualnya sebelum harga mula turun kembali. Bagi pelabur sedemikian, mendahului pek adalah cara untuk memaksimumkan pulangan pelaburan (ROI).
Memanfaatkan Keputusan Emosi Pelabur Lain
Menurut Ben Carlson dari blog A Wealth of Common Sense, keseluruhan ide pelaburan momentum dibina sekitar mengejar prestasi. Walau bagaimanapun, pelabur momentum melakukan ini secara sistematik yang merangkumi titik beli dan titik jualan tertentu. Daripada dikendalikan oleh tindak balas emosi terhadap harga saham seperti banyak pelabur, momentum pelabur berusaha memanfaatkan perubahan harga saham yang disebabkan oleh para pelabur emosi.
(Untuk lebih lanjut, lihat: Mengapa Saham Pelabur Mainkan Permainan 'Momentum' Berisiko .)
Kelemahan Pelaburan Momentum
Bagaimanapun, bagi setiap awan perak yang dibarisi, mungkin juga ada hujan. Pelaburan Momentum juga mempunyai beberapa kelemahan. Tradeoff pulangan sama yang wujud dengan strategi pelaburan lain juga memainkan peranan dalam pelaburan momentum.
Seperti bot yang cuba berlayar di atas gelombang ombak, pelabur momentum sentiasa berisiko untuk membuang masa membeli yang salah dan berakhir di bawah air. Kebanyakan pelabur momentum menerima risiko ini sebagai bayaran untuk kemungkinan pulangan yang lebih tinggi.
Perolehan Tinggi
Perolehan stok yang tinggi boleh mahal dari segi bayaran. Walaupun broker kos rendah perlahan-lahan menamatkan masalah yuran yang tinggi, ini masih menjadi kebimbangan utama bagi kebanyakan peniaga momentum baru.
Masa Intensif
Pelabur Momentum perlu memantau butiran pasaran setiap hari, jika tidak setiap jam. Kerana mereka berhadapan dengan stok yang akan naik dan turun lagi, mereka perlu melompat awal dan keluar dengan pantas. Ini bermakna menonton semua kemas kini untuk melihat jika ada berita negatif yang akan menjejaskan pelabur.
Sensitif Pasaran
Pelaburan Momentum berfungsi dengan baik dalam pasaran lembu kerana pelabur cenderung lebih banyak lagi. Di pasaran beruang, margin untuk keuntungan pada pelaburan momentum mengecut mengimbangi dengan meningkatkan perhatian pelabur.
Adakah Ia Bekerja untuk Anda?
Pelaburan Momentum boleh berfungsi, tetapi mungkin tidak praktikal untuk semua pelabur. Sebagai pelabur individu, melabur momentum pelaburan kemungkinan besar akan menyebabkan kerugian portfolio keseluruhan. Apabila anda membeli stok yang semakin meningkat atau menjual stok jatuh, anda akan bertindak balas terhadap berita yang lebih tua daripada para profesional di kepala dana pelaburan momentum.
Mereka akan keluar dan meninggalkan anda dan orang lain yang tidak bernasib baik memegang beg itu. Jika anda menguruskan masa dengan betul, anda masih perlu lebih sedar tentang bayaran dari perolehan dan berapa banyak mereka akan memakan pulangan anda.
Garisan bawah
Perdagangan Momentum bukan untuk semua orang, tetapi ia sering boleh membawa kepada pulangan yang mengagumkan jika dilakukan dengan betul. Ia memerlukan disiplin yang teruk untuk berdagang dalam jenis gaya ini kerana perdagangan mesti ditutup pada tanda pertama kelemahan dan dana harus segera dimasukkan ke dalam perdagangan yang berbeda yang menunjukkan kekuatan.
Faktor-faktor, seperti komisen, telah membuat perdagangan jenis ini tidak praktikal untuk banyak peniaga, tetapi cerita ini perlahan-lahan berubah sebagai broker murah mengambil peranan yang lebih berpengaruh dalam kerjaya perdagangan peniaga aktif jangka pendek. Membeli tinggi dan menjual yang lebih tinggi adalah matlamat trader momentum yang dicemburui, tetapi matlamat ini tidak datang tanpa bahagian yang adil dari cabaran.
